100+ câu hỏi trắc nghiệm Quản lý danh mục đầu tư có lời giải chi tiết

Câu 1:

Hệ số hiệp phương sai (covariance) của hai tài sản cho ta biết:

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Hệ số hiệp phương sai (covariance) đo lường mức độ hai biến số thay đổi cùng nhau. Nếu hiệp phương sai dương, hai tài sản có xu hướng biến động cùng chiều nhau. Nếu hiệp phương sai âm, hai tài sản có xu hướng biến động ngược chiều nhau. Nếu hiệp phương sai bằng 0, hai tài sản không có mối quan hệ tuyến tính rõ ràng trong biến động của chúng. Vậy đáp án C là đáp án tổng quát và đầy đủ nhất, bao hàm cả hai trường hợp cùng chiều và ngược chiều.

Câu 2:

Yếu tố nào sau đây không nằm trong mô hình Porter?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Mô hình Porter (hay còn gọi là mô hình 5 lực lượng Porter) là một công cụ phân tích chiến lược để phân tích mức độ cạnh tranh của một ngành. Năm yếu tố trong mô hình Porter bao gồm:

1. Cạnh tranh nội bộ ngành (Rivalry among existing competitors).
2. Nguy cơ từ các đối thủ mới (Threat of new entrants).
3. Áp lực từ sản phẩm thay thế (Threat of substitute products or services).
4. Sức mạnh của người mua (Bargaining power of buyers).
5. Sức mạnh của nhà cung cấp (Bargaining power of suppliers).

Như vậy, chu kỳ kinh tế của ngành không nằm trong mô hình Porter.

Câu 3:

Theo lý thuyết danh mục đầu tư của Markowitz, nhà đầu tư có thể lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu dựa vào các thông số:

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Lý thuyết danh mục đầu tư của Markowitz tập trung vào việc xây dựng danh mục đầu tư tối ưu dựa trên hai yếu tố chính: tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro (được đo bằng phương sai hoặc độ lệch chuẩn). Nhà đầu tư sẽ lựa chọn danh mục có tỷ suất lợi nhuận cao nhất cho một mức rủi ro nhất định hoặc rủi ro thấp nhất cho một mức tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng nhất định.

Câu 4:

Chiến lược quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu chủ động hoàn toàn phù hợp nhất với các nhà đầu tư theo đuổi mục tiêu nào sau đây?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Chiến lược quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu chủ động tập trung vào việc lựa chọn cổ phiếu và thời điểm giao dịch để đạt được hiệu suất vượt trội so với thị trường hoặc một chỉ số tham chiếu. Mục tiêu chính của chiến lược này là tăng trưởng vốn, tức là tăng giá trị danh mục đầu tư. Các lựa chọn khác không phù hợp vì:
- Đầu tư an toàn thường liên quan đến việc bảo toàn vốn hơn là tăng trưởng cao.
- Đầu tư theo chỉ số là một chiến lược thụ động, nhằm mục đích sao chép hiệu suất của một chỉ số cụ thể, không phải là tăng trưởng vượt trội.
- Cân bằng giữa tăng trưởng vốn và thu nhập thường xuyên là một mục tiêu hỗn hợp, trong khi chiến lược chủ động tập trung nhiều hơn vào tăng trưởng vốn.

Câu 5:

Phát biểu nào sau đây là chính xác nhất về đa dạng hóa danh mục đầu tư?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Phương án A: Sai. Đa dạng hóa không thể loại bỏ rủi ro hệ thống (rủi ro thị trường), mà chỉ có thể giảm thiểu rủi ro phi hệ thống (rủi ro đặc thù của doanh nghiệp).

Phương án B: Sai. Không có con số chính xác về số lượng chứng khoán cần thiết để đạt được lợi ích đa dạng hóa. Lợi ích đa dạng hóa xuất hiện khi thêm các tài sản có tương quan thấp vào danh mục.

Phương án C: Sai. Đa dạng hóa làm giảm rủi ro mà không nhất thiết làm giảm lợi nhuận kỳ vọng. Mục tiêu là tối ưu hóa tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro.

Phương án D: Đúng. Đây là phát biểu chính xác nhất. Khi thêm nhiều chứng khoán (đặc biệt là các chứng khoán có tương quan thấp) vào danh mục, rủi ro phi hệ thống sẽ giảm dần, do đó làm giảm rủi ro tổng thể của danh mục.