Sử dụng mô hình Markowitz để xem xét về rủi ro của danh mục đầu tư gồm có hai loại chứng khoán, phát biểu nào sau đây là sai?

Nguyên tắc SMART là một công cụ được sử dụng rộng rãi trong việc thiết lập mục tiêu, không chỉ trong đầu tư mà còn trong nhiều lĩnh vực khác. SMART là viết tắt của:

• Specific (Cụ thể): Mục tiêu phải rõ ràng, dễ hiểu, không mơ hồ.


• Measurable (Đo lường được): Mục tiêu cần có các tiêu chí để đánh giá mức độ hoàn thành.


• Achievable (Có thể đạt được): Mục tiêu cần thực tế, khả thi với nguồn lực hiện có.


• Relevant (Liên quan/Thực tế): Mục tiêu phải phù hợp với tình hình và các mục tiêu lớn hơn. Trong một số trường hợp, "Relevant" có thể được thay thế bằng "Realistic" (Thực tế).


• Time-bound (Có thời hạn): Mục tiêu cần có thời gian hoàn thành cụ thể.

Trong các đáp án được đưa ra, "Thực tế (Realistic)" là phù hợp nhất để hoàn thành nguyên tắc SMART, vì nó đề cập đến tính khả thi và phù hợp của mục tiêu.

Trong danh mục đầu tư, hệ số tương quan giữa các cổ phiếu càng thấp thì càng tốt. Điều này là do:

• Giảm rủi ro danh mục: Khi các cổ phiếu có hệ số tương quan thấp (gần 0 hoặc âm), chúng ít có xu hướng di chuyển cùng chiều. Điều này có nghĩa là khi một cổ phiếu giảm giá, cổ phiếu khác có thể tăng hoặc ít nhất là không giảm cùng mức, giúp giảm thiểu biến động và rủi ro tổng thể của danh mục.


• Đa dạng hóa hiệu quả: Hệ số tương quan thấp cho thấy các cổ phiếu này ít liên quan đến nhau về mặt kinh tế. Việc kết hợp các cổ phiếu không tương quan vào danh mục giúp đa dạng hóa và giảm sự phụ thuộc vào một ngành hoặc yếu tố kinh tế cụ thể.

Trong các lựa chọn được đưa ra:

• A. 1: Hệ số tương quan bằng 1 có nghĩa là hai cổ phiếu hoàn toàn tương quan, di chuyển hoàn toàn giống nhau, không có lợi ích đa dạng hóa.


• B. 0,5: Hệ số tương quan dương, vẫn có sự tương quan, ít hiệu quả hơn trong việc giảm rủi ro.


• C. 0: Không có tương quan tuyến tính, tốt hơn so với hệ số dương.


• D. -1: Tương quan nghịch hoàn toàn. Đây là lựa chọn tốt nhất vì khi một cổ phiếu tăng, cổ phiếu kia giảm và ngược lại, giúp ổn định danh mục.

Vì vậy, hệ số tương quan -1 là được ưa thích nhất.