Cho một danh mục gồm hai loại cổ phiếu, hệ số tương quan giữa hai cổ phiếu là bao nhiêu thì được ưa thích hơn?
Trả lời:
Đáp án đúng: A
Trong danh mục đầu tư, hệ số tương quan giữa các cổ phiếu càng thấp thì càng tốt. Điều này là do:
- Giảm rủi ro danh mục: Khi các cổ phiếu có hệ số tương quan thấp (gần 0 hoặc âm), chúng ít có xu hướng di chuyển cùng chiều. Điều này có nghĩa là khi một cổ phiếu giảm giá, cổ phiếu khác có thể tăng hoặc ít nhất là không giảm cùng mức, giúp giảm thiểu biến động và rủi ro tổng thể của danh mục.
- Đa dạng hóa hiệu quả: Hệ số tương quan thấp cho thấy các cổ phiếu này ít liên quan đến nhau về mặt kinh tế. Việc kết hợp các cổ phiếu không tương quan vào danh mục giúp đa dạng hóa và giảm sự phụ thuộc vào một ngành hoặc yếu tố kinh tế cụ thể.
Trong các lựa chọn được đưa ra:
- A. 1: Hệ số tương quan bằng 1 có nghĩa là hai cổ phiếu hoàn toàn tương quan, di chuyển hoàn toàn giống nhau, không có lợi ích đa dạng hóa.
- B. 0,5: Hệ số tương quan dương, vẫn có sự tương quan, ít hiệu quả hơn trong việc giảm rủi ro.
- C. 0: Không có tương quan tuyến tính, tốt hơn so với hệ số dương.
- D. -1: Tương quan nghịch hoàn toàn. Đây là lựa chọn tốt nhất vì khi một cổ phiếu tăng, cổ phiếu kia giảm và ngược lại, giúp ổn định danh mục.
Vì vậy, hệ số tương quan -1 là được ưa thích nhất.
