Theo Lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz, nhà đầu tư có mức ngại rủi ro A = 3 nên chọn danh mục nào?

Để đánh giá mức độ ngại rủi ro của nhà đầu tư cá nhân, chúng ta cần xem xét nhiều yếu tố khác nhau. Cụ thể:

• Tình hình tài chính của nhà đầu tư: Khả năng tài chính càng mạnh, nhà đầu tư càng có thể chấp nhận rủi ro cao hơn, vì họ có khả năng bù đắp những tổn thất có thể xảy ra.


• Nghề nghiệp của nhà đầu tư: Một số nghề nghiệp ổn định hơn và ít rủi ro hơn có thể khiến nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn trong các quyết định đầu tư. Ngược lại, những người làm trong các ngành nghề có thu nhập biến động hoặc rủi ro cao hơn có thể quen với việc chấp nhận rủi ro.


• Xác suất xảy ra thâm hụt chỉ tiêu tạm thời và hậu quả của thâm hụt: Đánh giá này giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về khả năng mất mát vốn và tác động của nó đến mục tiêu tài chính của họ. Nếu khả năng thâm hụt cao hoặc hậu quả nghiêm trọng, nhà đầu tư có thể e ngại rủi ro hơn.

Vì vậy, tất cả các yếu tố trên đều có vai trò trong việc đánh giá mức độ ngại rủi ro của nhà đầu tư cá nhân.

Rủi ro hệ thống (systematic risk) là loại rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể loại bỏ bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Ví dụ: lạm phát, suy thoái kinh tế, thay đổi lãi suất. Rủi ro phi hệ thống (unsystematic risk) là loại rủi ro chỉ ảnh hưởng đến một công ty hoặc một ngành cụ thể và có thể giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Ví dụ: quản lý kém, cạnh tranh gia tăng, thay đổi quy định. Rủi ro tổng thể bao gồm cả rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống. Do đó, đáp án đúng là C.