Hệ số hiệp phương sai (covariance) của hai tài sản cho ta biết:

Hai tài sản này có xu hướng biến động cùng chiều nhau.

Hai tài sản này có xu hướng biến động ngược chiều nhau.

Hai tài sản này có xu hướng biến động như thế nào.

Tất cả đều sai.

Trả lời:

Đáp án đúng: C

Hệ số hiệp phương sai (covariance) đo lường mức độ hai biến số thay đổi cùng nhau. Nếu hiệp phương sai dương, hai tài sản có xu hướng biến động cùng chiều. Nếu hiệp phương sai âm, hai tài sản có xu hướng biến động ngược chiều. Do đó, hệ số hiệp phương sai cho ta biết xu hướng biến động của hai tài sản. Phương án C chính xác nhất vì nó bao hàm cả hai trường hợp cùng chiều và ngược chiều.

100+ câu hỏi trắc nghiệm Quản lý danh mục đầu tư giải thích đáp án ngắn gọn, dễ hiểu - Phần 2

46 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 32:

Lựa chọn phát biểu đúng nhất trong số những phát biểu sau đây liên quan đến mô hình Markowitz:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Mô hình Markowitz là một lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, trong đó mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng cho một mức rủi ro nhất định, hoặc tối thiểu hóa rủi ro cho một mức lợi nhuận kỳ vọng nhất định.

A. Sai. Mô hình Markowitz giúp xác định tập hợp các danh mục đầu tư hiệu quả (đường biên hiệu quả), nhưng danh mục đầu tư tối ưu cụ thể cho mỗi nhà đầu tư phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của họ, được thể hiện qua đường cong bàng quan (đường đồng mức hữu dụng).

B. Sai. Đường biên hiệu quả (efficient frontier) thể hiện tập hợp các danh mục đầu tư hiệu quả nhất có thể đạt được (khả năng có thể xảy ra), trong khi đường đồng mức hữu dụng (indifference curve) thể hiện sở thích rủi ro của nhà đầu tư (ưu tiên của nhà đầu tư).

C. Sai. Ngay cả khi các nhà đầu tư đều bảo thủ (ưa thích rủi ro thấp), họ vẫn có thể có các mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, dẫn đến các danh mục đầu tư tối ưu khác nhau.

D. Đúng. Danh mục đầu tư tối ưu của nhà đầu tư là điểm mà tại đó đường đồng mức hữu dụng của họ tiếp xúc với đường biên hiệu quả. Tại điểm này, nhà đầu tư đạt được mức độ hài lòng cao nhất (hữu dụng tối đa) cho một mức độ rủi ro chấp nhận được.

Câu 33:

Trên đồ thị, đường đồng mức hữu dụng di chuyển song song về hướng tây bắc có nghĩa là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Đường đồng mức hữu dụng thể hiện sự kết hợp giữa lợi nhuận kỳ vọng và độ lệch chuẩn (rủi ro) mà nhà đầu tư chấp nhận để đạt được một mức hữu dụng nhất định. Khi đường đồng mức hữu dụng dịch chuyển song song về hướng tây bắc, điều này có nghĩa là với cùng một mức rủi ro (độ lệch chuẩn), nhà đầu tư yêu cầu một mức lợi nhuận kỳ vọng cao hơn để bù đắp cho rủi ro đó. Nói cách khác, mức hữu dụng của nhà đầu tư không đổi, nhưng họ trở nên ngại rủi ro hơn. Vì vậy, khi đường đồng mức hữu dụng dịch chuyển song song về hướng tây bắc, mức ngại rủi ro của nhà đầu tư tăng lên.

Câu 34:

Sắp xếp theo mức ngại rủi ro tăng dần:(1) Nhà đầu tư trung dung (moderate investor).(2) Nhà đầu tư yêu thích rủi ro (risk-love investor).(3) Nhà đầu tư liều lĩnh (aggressive investor).(4) Nhà đầu tư bảo thủ (conservative investor).

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Nhà đầu tư bảo thủ (conservative investor) là người ngại rủi ro nhất, tiếp theo là nhà đầu tư trung dung (moderate investor). Nhà đầu tư yêu thích rủi ro (risk-love investor) chấp nhận rủi ro hơn, và cuối cùng là nhà đầu tư liều lĩnh (aggressive investor) là người chấp nhận rủi ro cao nhất để đổi lấy lợi nhuận tiềm năng lớn. Vậy nên, đáp án đúng phải sắp xếp theo thứ tự tăng dần mức độ chấp nhận rủi ro là: (4) → (1) → (2) → (3). Tuy nhiên, không có đáp án nào phản ánh đầy đủ thứ tự này. Đáp án gần đúng nhất là B. IV → III → II, mặc dù thiếu nhà đầu tư trung dung.

Câu 35:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Mức độ ngại rủi ro tăng dần có nghĩa là từ ít ngại rủi ro đến ngại rủi ro nhiều nhất. Thứ tự sắp xếp đúng là: (4) Nhà đầu tư bảo thủ (conservative investor) (ngại rủi ro nhất) → (1) Nhà đầu tư trung dung (moderate investor) → (3) Nhà đầu tư liều lĩnh (aggressive investor) → (2) Nhà đầu tư yêu thích rủi ro (risk-love investor) (ít ngại rủi ro nhất, thậm chí thích rủi ro). Do đó, đáp án đúng phải bắt đầu bằng IV, sau đó đến I. Trong các đáp án, chỉ có C là phù hợp với thứ tự này.

Câu 36:

Đối với các nhà đầu tư ngại rủi ro, một tài sản phi rủi ro sẽ tạo ra một mức hữu dụng là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Đối với nhà đầu tư ngại rủi ro, tài sản phi rủi ro (tức là tài sản có độ chắc chắn cao về lợi nhuận) sẽ mang lại mức hữu dụng cao hơn cho những nhà đầu tư có mức độ ngại rủi ro cao hơn. Điều này là do những nhà đầu tư này đánh giá cao sự an toàn và ổn định của tài sản, và do đó, họ sẽ cảm thấy hài lòng hơn khi đầu tư vào tài sản phi rủi ro so với những nhà đầu tư ít ngại rủi ro hơn.

Câu 37:

Chiến lược đầu tư vệ tinh - hạt nhân là thuộc dạng chiến lược:

Lời giải: