Lựa chọn phát biểu đúng nhất trong số những phát biểu sau đây liên quan đến mô hình Markowitz:
Mô hình Markowitz quyết định danh mục đầu tư tối ưu cho mỗi nhà đầu tư .
Đường biên hiệu quả diễn tả những ưu tiên của nhà đầu tư trong khi đó đường đồng mức hữu dụng diễn tả những khả năng có thể xảy ra.
Tất cả các nhà đầu tư bảo thủ sẽ có danh mục đầu tư tối ưu giống nhau.
Danh mục đầu tư tối ưu của nhà đầu tư là giao điểm của đường đồng mức hữu dụng với đường hiện hiệu quả.
Đáp án đúng: A
Mô hình Markowitz là một lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, trong đó mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng cho một mức rủi ro nhất định, hoặc tối thiểu hóa rủi ro cho một mức lợi nhuận kỳ vọng nhất định.
A. Sai. Mô hình Markowitz giúp xác định tập hợp các danh mục đầu tư hiệu quả (đường biên hiệu quả), nhưng danh mục đầu tư tối ưu cụ thể cho mỗi nhà đầu tư phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của họ, được thể hiện qua đường cong bàng quan (đường đồng mức hữu dụng).
B. Sai. Đường biên hiệu quả (efficient frontier) thể hiện tập hợp các danh mục đầu tư hiệu quả nhất có thể đạt được (khả năng có thể xảy ra), trong khi đường đồng mức hữu dụng (indifference curve) thể hiện sở thích rủi ro của nhà đầu tư (ưu tiên của nhà đầu tư).
C. Sai. Ngay cả khi các nhà đầu tư đều bảo thủ (ưa thích rủi ro thấp), họ vẫn có thể có các mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, dẫn đến các danh mục đầu tư tối ưu khác nhau.
D. Đúng. Danh mục đầu tư tối ưu của nhà đầu tư là điểm mà tại đó đường đồng mức hữu dụng của họ tiếp xúc với đường biên hiệu quả. Tại điểm này, nhà đầu tư đạt được mức độ hài lòng cao nhất (hữu dụng tối đa) cho một mức độ rủi ro chấp nhận được.
