Đầu tư theo danh mục có khả năng đáp ứng nhu cầu:

Nhà đầu tư ngại rủi ro sẽ đánh giá cao một tài sản phi rủi ro. Mức hữu dụng mà tài sản phi rủi ro tạo ra sẽ phụ thuộc vào mức độ ngại rủi ro của nhà đầu tư. Nhà đầu tư càng ít ngại rủi ro (mức ngại rủi ro thấp hơn), họ càng đánh giá cao tài sản phi rủi ro hơn vì nó mang lại sự ổn định và chắc chắn trong danh mục đầu tư của họ. Do đó, tài sản phi rủi ro sẽ tạo ra mức hữu dụng cao hơn cho các nhà đầu tư có mức ngại rủi ro thấp hơn.

Hệ số hiệp phương sai (covariance) đo lường mức độ hai biến số biến động cùng nhau. Trong bối cảnh tỷ suất lợi nhuận của hai tài sản rủi ro, hiệp phương sai thể hiện liệu lợi nhuận của chúng có xu hướng tăng hoặc giảm cùng nhau hay không. Nếu hiệp phương sai dương, lợi nhuận của hai tài sản có xu hướng biến động cùng chiều; nếu âm, chúng biến động ngược chiều.

Mô hình Markowitz là một lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, trong đó mục tiêu là tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng cho một mức rủi ro nhất định, hoặc tối thiểu hóa rủi ro cho một mức lợi nhuận kỳ vọng nhất định.

A. Sai. Mô hình Markowitz giúp xác định tập hợp các danh mục đầu tư hiệu quả (đường biên hiệu quả), nhưng danh mục đầu tư tối ưu cụ thể cho mỗi nhà đầu tư phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của họ, được thể hiện qua đường cong bàng quan (đường đồng mức hữu dụng).

B. Sai. Đường biên hiệu quả (efficient frontier) thể hiện tập hợp các danh mục đầu tư hiệu quả nhất có thể đạt được (khả năng có thể xảy ra), trong khi đường đồng mức hữu dụng (indifference curve) thể hiện sở thích rủi ro của nhà đầu tư (ưu tiên của nhà đầu tư).

C. Sai. Ngay cả khi các nhà đầu tư đều bảo thủ (ưa thích rủi ro thấp), họ vẫn có thể có các mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau, dẫn đến các danh mục đầu tư tối ưu khác nhau.

D. Đúng. Danh mục đầu tư tối ưu của nhà đầu tư là điểm mà tại đó đường đồng mức hữu dụng của họ tiếp xúc với đường biên hiệu quả. Tại điểm này, nhà đầu tư đạt được mức độ hài lòng cao nhất (hữu dụng tối đa) cho một mức độ rủi ro chấp nhận được.