Lãi ròng là lợi nhuận cuối cùng mà doanh nghiệp thu được sau khi đã trừ tất cả các chi phí (bao gồm cả thuế) từ doanh thu. Lãi gộp là lợi nhuận thu được sau khi trừ giá vốn hàng bán từ doanh thu. Lãi gộp từ hoạt động kinh doanh có thể bao gồm hoặc không bao gồm một số chi phí hoạt động, nhưng chắc chắn lớn hơn lãi ròng vì lãi ròng là kết quả sau khi trừ tất cả các chi phí. Do đó, lãi ròng là chỉ tiêu bé nhất trong các chỉ tiêu được liệt kê.
Lãi ròng là lợi nhuận cuối cùng mà doanh nghiệp thu được sau khi đã trừ tất cả các chi phí (bao gồm cả thuế) từ doanh thu. Lãi gộp là lợi nhuận thu được sau khi trừ giá vốn hàng bán từ doanh thu. Lãi gộp từ hoạt động kinh doanh có thể bao gồm hoặc không bao gồm một số chi phí hoạt động, nhưng chắc chắn lớn hơn lãi ròng vì lãi ròng là kết quả sau khi trừ tất cả các chi phí. Do đó, lãi ròng là chỉ tiêu bé nhất trong các chỉ tiêu được liệt kê.
Một gia tăng trong các khoản phải trả (ví dụ: phải trả người bán) có nghĩa là công ty đang nợ nhiều tiền hơn cho các nhà cung cấp. Điều này có nghĩa là công ty đã mua hàng hóa hoặc dịch vụ nhưng chưa thanh toán ngay lập tức, do đó giữ lại tiền mặt. Vì vậy, một sự gia tăng trong các khoản phải trả thực sự làm tăng nguồn tiền mặt.
Để xác định quyết định của Giám đốc tài chính có thích hợp hay không, chúng ta cần tính toán lượng tiền mặt tối ưu mà công ty nên nắm giữ mỗi lần giao dịch theo mô hình Baumol. Mô hình Baumol giúp xác định lượng tiền mặt tối ưu cần chuyển đổi từ chứng khoán sang tiền mặt để đáp ứng nhu cầu, nhằm giảm thiểu tổng chi phí nắm giữ tiền mặt (bao gồm chi phí giao dịch và chi phí cơ hội).
Công thức tính lượng tiền mặt tối ưu (C*) là: C* = căn bậc hai của ((2 * Nhu cầu tiền mặt hàng năm * Chi phí mỗi lần giao dịch) / Lãi suất trái phiếu)
Trong đó: * Nhu cầu tiền mặt hàng năm (T) = 2.500.000$ * Chi phí cho mỗi lần giao dịch (F) = 25$ * Lãi suất trái phiếu (i) = 5% = 0.05
Thay thế các giá trị vào công thức: C* = căn bậc hai của ((2 * 2.500.000 * 25) / 0.05) C* = căn bậc hai của (125.000.000 / 0.05) C* = căn bậc hai của (2.500.000.000) C* = 50.000$
Kết quả tính toán cho thấy lượng tiền mặt tối ưu mà công ty nên bán mỗi lần là 50.000$. Giám đốc tài chính của công ty đã quyết định bán 50.000$ chứng khoán. Điều này hoàn toàn trùng khớp với lượng tiền mặt tối ưu được tính toán.
Vì vậy, quyết định của vị giám đốc tài chính là thích hợp.