l nhà đầu tư dự định dùng 1 triệu USD nhận được vào tháng 6 để đầu tư vào danh mục trái phiếu có thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh là 5. Giả sử hợp đồng tương lai TP chính phủ đáo hạn tháng 6 hiện được yết ở mức 111,5. TP rẻ nhất đế giao theo HĐTL này có thời gian đáo hạn bình quân điều chinh là 5,5. Biết quy mô HĐTL là 100.000 USD.Xác định số lượng hợp đồng nhà đầu tư sẽ mua/bán?

nhà đầu tư sẽ mua 8 HĐTL trái phiếu chính phủ.

nhà đầu tư sẽ mua 9 HĐTL trái phiếu chính phủ.

nhà đầu tư sẽ mua 10 HĐTL trái phiếu chính phủ.

nhà đầu tư sẽ mua 11 HĐTL trái phiếu chính phủ.

Trả lời:

Đáp án đúng: A

Số lượng hợp đồng cần mua/bán được tính theo công thức:

N = (Giá trị danh mục * Thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh của danh mục) / (Giá hợp đồng tương lai * Thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh của TP giao dịch được)
N = (1.000.000 * 5) / (111.500 * 5,5) = 8,15 (hợp đồng)

Do đó, nhà đầu tư sẽ mua 8 HĐTL trái phiếu chính phủ.

Câu hỏi trắc nghiệm Quản lý quỹ có lời giải chi tiết

30 câu hỏi 45 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 1:

Cho 2 cổ phiếu A và B trong đó E(Ra) = 15%, Phương sai A (õ2) = 20%, E(Rb) = 10%, Phương sai B (õ2) = 18%, Cov (Ra.Rb) = 0,05 (hiệp phương sai). Nếu mức sinh lời kỳ vọng là 13%, tỷ trọng đầu tư vào mỗi cổ phiếu này là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Gọi tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu A là x, vậy tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu B là (1-x).

Ta có công thức tính lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư:
E(Rp) = x * E(Ra) + (1-x) * E(Rb)

Theo đề bài, E(Rp) = 13%, E(Ra) = 15%, E(Rb) = 10%.
Thay số vào công thức, ta được:
13% = x * 15% + (1-x) * 10%
13% = 0.15x + 0.10 - 0.10x
0.03 = 0.05x
x = 0.03 / 0.05 = 0.6

Vậy tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu A là 60%, và tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu B là 1 - 0.6 = 40%.

Do đó, đáp án đúng là: 60% CP A, 40% CP B.

Câu 1:

Trong một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Trong một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt, việc phân bổ vốn vào nhiều loại tài sản khác nhau giúp giảm thiểu rủi ro. Rủi ro có hai loại chính: rủi ro hệ thống (hoặc rủi ro thị trường) ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể loại bỏ bằng cách đa dạng hóa, và rủi ro phi hệ thống (hoặc rủi ro riêng lẻ) chỉ ảnh hưởng đến một số ít tài sản cụ thể. Đa dạng hóa giúp giảm thiểu rủi ro phi hệ thống bằng cách phân tán vốn vào nhiều tài sản khác nhau, do đó, những ảnh hưởng tiêu cực từ một tài sản sẽ được bù đắp bởi những ảnh hưởng tích cực từ các tài sản khác. Vì vậy, rủi ro riêng lẻ được coi như không đáng kể trong một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt.

Câu 1:

Rủi ro hệ thống thường được giảm bớt bởi đa dạng hóa ngẫu nhiên:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Rủi ro hệ thống (systematic risk) là loại rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường hoặc một phần lớn của thị trường, không thể loại bỏ bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Đa dạng hóa ngẫu nhiên chỉ có thể giảm thiểu rủi ro phi hệ thống (unsystematic risk), là rủi ro đặc thù của từng công ty hoặc ngành. Do đó, nhận định "Rủi ro hệ thống thường được giảm bớt bởi đa dạng hóa ngẫu nhiên" là sai.

Câu 1:

Hệ số Beta của danh mục: Một nhà đầu tư hiện đang nắm giữ 1 danh mục gồm 2 cổ phiếu X và Y. Giá trị vốn đầu tư vào X là 2 trỉệu USD. Beta của X so với thị trường lần lượt là 1,3 và 1,8. Hệ số beta của danh mục đầu tư này là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để tính hệ số Beta của danh mục đầu tư, ta cần tính trung bình gia quyền của hệ số Beta của từng cổ phiếu trong danh mục, với trọng số là tỷ lệ giá trị của từng cổ phiếu so với tổng giá trị danh mục.

Tuy nhiên, câu hỏi cung cấp thông tin không đầy đủ. Cụ thể, chỉ cho biết giá trị vốn đầu tư vào cổ phiếu X là 2 triệu USD, mà không đề cập đến giá trị vốn đầu tư vào cổ phiếu Y. Do đó, không thể tính được tỷ lệ giá trị của từng cổ phiếu trong danh mục và không thể tính chính xác hệ số Beta của danh mục đầu tư.

Giả sử giá trị vốn đầu tư vào cổ phiếu Y là Y triệu USD.
Tổng giá trị danh mục = 2 + Y
Trọng số của X = 2 / (2 + Y)
Trọng số của Y = Y / (2 + Y)
Beta danh mục = (Beta X * Trọng số X) + (Beta Y * Trọng số Y)
Beta danh mục = (1.3 * 2/(2+Y)) + (1.8 * Y/(2+Y))

Vì không có giá trị Y, ta không thể tính chính xác Beta danh mục.

Trong trường hợp đề bài thiếu dữ kiện và không thể tính toán ra đáp án chính xác từ dữ kiện đề bài, ta cần xem xét lại đề bài hoặc các đáp án có sẵn. Tuy nhiên, với dữ kiện hiện tại, không có đáp án nào có thể được xác định là chính xác một cách chắc chắn.

Câu 1:

1 nhà đầu tư dự tính đầu tư vào 2 trái phiếu A và B với giá trị đầu tư lần lượt là 1 triệu USD và 4 triệu USD trong thời hạn 5 năm cho TP A và 10 năm cho TP B. Xác định thời gian đáo hạn bình quân của danh mục.

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Thời gian đáo hạn bình quân của danh mục được tính bằng công thức sau:

Thời gian đáo hạn bình quân = (Giá trị TP A * Thời gian đáo hạn TP A + Giá trị TP B * Thời gian đáo hạn TP B) / (Tổng giá trị đầu tư)

Trong đó:

* Giá trị TP A = 1 triệu USD
* Thời gian đáo hạn TP A = 5 năm
* Giá trị TP B = 4 triệu USD
* Thời gian đáo hạn TP B = 10 năm
* Tổng giá trị đầu tư = 1 triệu USD + 4 triệu USD = 5 triệu USD

Thay số vào công thức, ta có:

Thời gian đáo hạn bình quân = (1 * 5 + 4 * 10) / 5 = (5 + 40) / 5 = 45 / 5 = 9 năm

Vậy, thời gian đáo hạn bình quân của danh mục là 9 năm.

Câu 1:

Các chứng khoán nào có mức sinh lời nằm trên đường thị trường chứng khoán cần bán đi, các chứng khoán nào có mức sinh lời nằm dưới đường thị trường chứng khoán cần mua vào?

Lời giải: