1 DMĐT có lợi suất ước tính là 20% và độ lệch chuẩn là 20%. Tín phếu phi rủi ro có lãi suất là 7% và nhà đầu tư có mức ngại rủi ro A=4, sẽ thực hiện việc đầu tư không? Điều gì xảy ra nếu A=8?

Đầu tư. Nếu A= 8 thì không đầu tư

Không đầu tư, Nếu A= 8 thì Không đầu tư

Chưa chắc chắn

mua

Trả lời:

Đáp án đúng: A

Để xác định xem nhà đầu tư có nên đầu tư vào DMĐT hay không, chúng ta cần tính toán phần bù rủi ro mà nhà đầu tư yêu cầu và so sánh nó với phần bù rủi ro mà DMĐT mang lại. Phần bù rủi ro mà DMĐT mang lại là: E(r) - rf = 20% - 7% = 13% Phần bù rủi ro mà nhà đầu tư yêu cầu là: A * sigma^2 = A * (0.2)^2 Trường hợp A = 4: Phần bù rủi ro yêu cầu là: 4 * (0.2)^2 = 4 * 0.04 = 0.16 = 16% Vì phần bù rủi ro mà DMĐT mang lại (13%) nhỏ hơn phần bù rủi ro mà nhà đầu tư yêu cầu (16%), nhà đầu tư sẽ không đầu tư. Trường hợp A = 8: Phần bù rủi ro yêu cầu là: 8 * (0.2)^2 = 8 * 0.04 = 0.32 = 32% Vì phần bù rủi ro mà DMĐT mang lại (13%) nhỏ hơn phần bù rủi ro mà nhà đầu tư yêu cầu (32%), nhà đầu tư sẽ không đầu tư. Vậy đáp án đúng là: Không đầu tư. Nếu A=8 thì không đầu tư.

Câu hỏi trắc nghiệm Quản lý quỹ có lời giải chi tiết

30 câu hỏi 45 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 1:

l nhà đầu tư dự định dùng 1 triệu USD nhận được vào tháng 6 để đầu tư vào danh mục trái phiếu có thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh là 5. Giả sử hợp đồng tương lai TP chính phủ đáo hạn tháng 6 hiện được yết ở mức 111,5. TP rẻ nhất đế giao theo HĐTL này có thời gian đáo hạn bình quân điều chinh là 5,5. Biết quy mô HĐTL là 100.000 USD.Xác định số lượng hợp đồng nhà đầu tư sẽ mua/bán?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Số lượng hợp đồng cần mua/bán được tính theo công thức:

N = (Giá trị danh mục * Thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh của danh mục) / (Giá hợp đồng tương lai * Thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh của TP giao dịch được)
N = (1.000.000 * 5) / (111.500 * 5,5) = 8,15 (hợp đồng)

Do đó, nhà đầu tư sẽ mua 8 HĐTL trái phiếu chính phủ.

Câu 1:

Cho 2 cổ phiếu A và B trong đó E(Ra) = 15%, Phương sai A (õ2) = 20%, E(Rb) = 10%, Phương sai B (õ2) = 18%, Cov (Ra.Rb) = 0,05 (hiệp phương sai). Nếu mức sinh lời kỳ vọng là 13%, tỷ trọng đầu tư vào mỗi cổ phiếu này là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Gọi tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu A là x, vậy tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu B là (1-x).

Ta có công thức tính lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư:
E(Rp) = x * E(Ra) + (1-x) * E(Rb)

Theo đề bài, E(Rp) = 13%, E(Ra) = 15%, E(Rb) = 10%.
Thay số vào công thức, ta được:
13% = x * 15% + (1-x) * 10%
13% = 0.15x + 0.10 - 0.10x
0.03 = 0.05x
x = 0.03 / 0.05 = 0.6

Vậy tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu A là 60%, và tỷ trọng đầu tư vào cổ phiếu B là 1 - 0.6 = 40%.

Do đó, đáp án đúng là: 60% CP A, 40% CP B.

Câu 1:

Trong một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Trong một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt, việc phân bổ vốn vào nhiều loại tài sản khác nhau giúp giảm thiểu rủi ro. Rủi ro có hai loại chính: rủi ro hệ thống (hoặc rủi ro thị trường) ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể loại bỏ bằng cách đa dạng hóa, và rủi ro phi hệ thống (hoặc rủi ro riêng lẻ) chỉ ảnh hưởng đến một số ít tài sản cụ thể. Đa dạng hóa giúp giảm thiểu rủi ro phi hệ thống bằng cách phân tán vốn vào nhiều tài sản khác nhau, do đó, những ảnh hưởng tiêu cực từ một tài sản sẽ được bù đắp bởi những ảnh hưởng tích cực từ các tài sản khác. Vì vậy, rủi ro riêng lẻ được coi như không đáng kể trong một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt.

Câu 1:

Rủi ro hệ thống thường được giảm bớt bởi đa dạng hóa ngẫu nhiên:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Rủi ro hệ thống (systematic risk) là loại rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường hoặc một phần lớn của thị trường, không thể loại bỏ bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Đa dạng hóa ngẫu nhiên chỉ có thể giảm thiểu rủi ro phi hệ thống (unsystematic risk), là rủi ro đặc thù của từng công ty hoặc ngành. Do đó, nhận định "Rủi ro hệ thống thường được giảm bớt bởi đa dạng hóa ngẫu nhiên" là sai.

Câu 1:

Hệ số Beta của danh mục: Một nhà đầu tư hiện đang nắm giữ 1 danh mục gồm 2 cổ phiếu X và Y. Giá trị vốn đầu tư vào X là 2 trỉệu USD. Beta của X so với thị trường lần lượt là 1,3 và 1,8. Hệ số beta của danh mục đầu tư này là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để tính hệ số Beta của danh mục đầu tư, ta cần tính trung bình gia quyền của hệ số Beta của từng cổ phiếu trong danh mục, với trọng số là tỷ lệ giá trị của từng cổ phiếu so với tổng giá trị danh mục.

Tuy nhiên, câu hỏi cung cấp thông tin không đầy đủ. Cụ thể, chỉ cho biết giá trị vốn đầu tư vào cổ phiếu X là 2 triệu USD, mà không đề cập đến giá trị vốn đầu tư vào cổ phiếu Y. Do đó, không thể tính được tỷ lệ giá trị của từng cổ phiếu trong danh mục và không thể tính chính xác hệ số Beta của danh mục đầu tư.

Giả sử giá trị vốn đầu tư vào cổ phiếu Y là Y triệu USD.
Tổng giá trị danh mục = 2 + Y
Trọng số của X = 2 / (2 + Y)
Trọng số của Y = Y / (2 + Y)
Beta danh mục = (Beta X * Trọng số X) + (Beta Y * Trọng số Y)
Beta danh mục = (1.3 * 2/(2+Y)) + (1.8 * Y/(2+Y))

Vì không có giá trị Y, ta không thể tính chính xác Beta danh mục.

Trong trường hợp đề bài thiếu dữ kiện và không thể tính toán ra đáp án chính xác từ dữ kiện đề bài, ta cần xem xét lại đề bài hoặc các đáp án có sẵn. Tuy nhiên, với dữ kiện hiện tại, không có đáp án nào có thể được xác định là chính xác một cách chắc chắn.

Câu 1:

1 nhà đầu tư dự tính đầu tư vào 2 trái phiếu A và B với giá trị đầu tư lần lượt là 1 triệu USD và 4 triệu USD trong thời hạn 5 năm cho TP A và 10 năm cho TP B. Xác định thời gian đáo hạn bình quân của danh mục.

Lời giải: