Giả sử một cổ phiếu có thông tin sau:
Giá đầu mỗi năm (\$) | Cổ tức trả cuối mỗi năm(\$) | |
2017 | 50 | 2.5 |
2018 | 45 | 3 |
2019 | 53 | 2 |
2020 | 48 | 3 |
2021 | 65 | 3.5 |
Rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu này là:
Trả lời:
Đáp án đúng: D
Để tính rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu này, ta cần thực hiện các bước sau:
1. **Tính tỷ suất sinh lợi của từng năm:**
- Tỷ suất sinh lợi = (Cổ tức + (Giá cuối năm - Giá đầu năm))/Giá đầu năm
- 2017: (2.5 + (45 - 50))/50 = (2.5 - 5)/50 = -0.05 = -5%
- 2018: (3 + (53 - 45))/45 = (3 + 8)/45 = 11/45 = 0.2444 = 24.44%
- 2019: (2 + (48 - 53))/53 = (2 - 5)/53 = -3/53 = -0.0566 = -5.66%
- 2020: (3 + (65 - 48))/48 = (3 + 17)/48 = 20/48 = 0.4167 = 41.67%
- 2021: Không cần tính vì đây là năm cuối.
2. **Tính tỷ suất sinh lợi trung bình:**
- Tỷ suất sinh lợi trung bình = (-5% + 24.44% + (-5.66%) + 41.67%)/4 = 55.45%/4 = 13.8625%
3. **Tính phương sai:**
- Phương sai = Σ((Tỷ suất sinh lợi từng năm - Tỷ suất sinh lợi trung bình)^2) / (n-1)
- Phương sai = [(-5 - 13.8625)^2 + (24.44 - 13.8625)^2 + (-5.66 - 13.8625)^2 + (41.67 - 13.8625)^2] / (4-1)
- Phương sai = [( -18.8625)^2 + (10.5775)^2 + (-19.5225)^2 + (27.8075)^2] / 3
- Phương sai = [355.8 + 111.88 + 381.12 + 773.26] / 3 = 1622.06 / 3 = 540.6867
4. **Tính độ lệch chuẩn:**
- Độ lệch chuẩn = Căn bậc hai của phương sai
- Độ lệch chuẩn = √540.6867 = 23.25
Giá trị này gần nhất với đáp án C. Tuy nhiên, do sai số làm tròn trong quá trình tính toán, giá trị chính xác có thể hơi khác. Tuy nhiên, đáp án C là đáp án phù hợp nhất trong các lựa chọn đã cho.
**Lưu ý quan trọng:** Để có kết quả chính xác hơn, cần sử dụng nhiều chữ số thập phân hơn trong quá trình tính toán. Tuy nhiên, với dữ liệu đã cho và các lựa chọn đáp án, phương pháp này cho phép ta xác định đáp án gần đúng nhất.
Vậy đáp án đúng nhất là C. 24.7%.
