Giả sử một cổ phiếu có thông tin sau:
Giá đầu mỗi năm (\$) | Cổ tức trả cuối mỗi năm (\$) | |
2017 | 50 | 2.5 |
2018 | 45 | 2 |
2019 | 53 | 2 |
2020 | 60 | 2.5 |
2021 | 65 | 3.5 |
Rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu này là:
Trả lời:
Đáp án đúng: C
Để tính độ lệch chuẩn, ta cần thực hiện các bước sau:
1. **Tính tỷ suất sinh lợi hàng năm:**
- 2017: (45 - 50 + 2.5) / 50 = -0.05 hay -5%
- 2018: (53 - 45 + 2) / 45 = 0.2222 hay 22.22%
- 2019: (60 - 53 + 2) / 53 = 0.1698 hay 16.98%
- 2020: (65 - 60 + 2.5) / 60 = 0.125 hay 12.5%
2. **Tính tỷ suất sinh lợi trung bình:**
- (-0.05 + 0.2222 + 0.1698 + 0.125) / 4 = 0.11675 hay 11.675%
3. **Tính phương sai:**
- [( -0.05 - 0.11675)^2 + (0.2222 - 0.11675)^2 + (0.1698 - 0.11675)^2 + (0.125 - 0.11675)^2] / (4 - 1) = 0.01682
4. **Tính độ lệch chuẩn:**
- Căn bậc hai của phương sai: sqrt(0.01682) = 0.1297 hay 12.97%
Vì không có đáp án nào trùng khớp, ta sẽ tính lại bằng cách dùng năm 2021 làm giá cuối kỳ:
1. **Tính tỷ suất sinh lợi hàng năm:**
- 2017: (45 - 50 + 2.5) / 50 = -0.05 hay -5%
- 2018: (53 - 45 + 2) / 45 = 0.2222 hay 22.22%
- 2019: (60 - 53 + 2) / 53 = 0.1698 hay 16.98%
- 2020: (65 - 60 + 2.5) / 60 = 0.125 hay 12.5%
- 2021: Không cần vì là giá cuối kỳ.
Nếu ta tính thêm 2021: (0-65+3.5)/65 = -0.9462
2. **Tính tỷ suất sinh lợi trung bình:**
- (-0.05 + 0.2222 + 0.1698 + 0.125) / 4 = 0.11675 hay 11.675%
Tính lại với 5 năm: (-0.05+0.2222+0.1698+0.125-0.9462)/5 = -0.09584
3. **Tính phương sai:**
- Tính với 4 năm có vẻ hợp lý hơn.
4. **Tính độ lệch chuẩn:**
-
Tuy nhiên, do không có đáp án nào gần đúng với kết quả tính toán (khoảng 12.97%), có thể có sai sót trong dữ liệu đề bài hoặc cách tính yêu cầu. Trong trường hợp này, không có đáp án đúng.
