Những phát biểu sau đây là không đúng về đường phân bố tài sản, ngoại trừ
A.
Đường phân bổ tài sản là đường biểu diễn tập hợp các cơ hội đầu tư được hình thành từ các tài sản rủi ro.
B.
Phương trình biểu diễn đường đường phân bổ tài sản có dạng một đường thẳng có hệ số chặn là rf.
C.
Phương trình biểu diễn đường đường phân bổ tài sản có dạng một đường thẳng có độ dốc là hệ số Sharpe, S = [E(rP)-rf]/oP.
D.
Đường phân bổ tài sản là đường biểu diễn tập hợp các cơ hội đầu tư được hình thành từ một danh mục tài sản rủi ro và một tài sản phi rủi ro.
Trả lời:
Đáp án đúng: A
Đề bài yêu cầu tìm phát biểu *không* đúng về đường phân bổ tài sản (CAL), ngoại trừ một phát biểu đúng.
* **A. Đường phân bổ tài sản là đường biểu diễn tập hợp các cơ hội đầu tư được hình thành từ các tài sản rủi ro.** Sai. CAL được hình thành từ một tài sản *phi rủi ro* và một danh mục các tài sản rủi ro.
* **B. Phương trình biểu diễn đường đường phân bổ tài sản có dạng một đường thẳng có hệ số chặn là rf.** Đúng. Phương trình CAL có dạng E(r_c) = r_f + y[E(r_p) - r_f], trong đó r_f là lãi suất phi rủi ro (hệ số chặn), y là tỷ lệ đầu tư vào danh mục rủi ro P.
* **C. Phương trình biểu diễn đường đường phân bổ tài sản có dạng một đường thẳng có độ dốc là hệ số Sharpe, S = [E(rP)-rf]/oP.** Đúng. Độ dốc của CAL chính là tỷ số Sharpe.
* **D. Đường phân bổ tài sản là đường biểu diễn tập hợp các cơ hội đầu tư được hình thành từ một danh mục tài sản rủi ro và một tài sản phi rủi ro.** Đúng.
Do đó, đáp án đúng là A, vì đây là phát biểu *không* đúng, trong khi các phát biểu còn lại đều đúng.
