Bạn có những thông tin sau đây về quyền chọn mua kiểu châu Âu đối với cổ phiếu B: giá thực hiện quyền chọn là 180 USD, giá hiện thời của cổ phiếu B là 173 USD, giá trị hiện tại của giá thực hiện là 175,56 USD; d = -0,03; d’ = -0,17. Delta của quyền chọn này là:
Đáp án đúng: C
Để tính Delta của quyền chọn mua kiểu châu Âu, ta sử dụng công thức Black-Scholes đã được đơn giản hóa trong trường hợp này:
Delta = N(d)
Trong đó, N(d) là hàm phân phối tích lũy chuẩn của d.
Tuy nhiên, bài toán đã cho giá trị của d = -0,03. Trong bối cảnh này, chúng ta cần hiểu rằng giá trị 'd' được cung cấp có thể đã bao gồm việc tính toán liên quan đến hàm phân phối tích lũy chuẩn (hoặc các yếu tố gần đúng của nó). Thông thường, để tìm Delta, ta sẽ tra bảng phân phối chuẩn hoặc sử dụng các hàm tính toán để tìm N(d). Vì không có bảng phân phối chuẩn hoặc công cụ tính toán ở đây, và các đáp án cho trước đều là giá trị dương hoặc âm gần với 0.5, có lẽ đề bài đang kiểm tra sự hiểu biết về mối quan hệ giữa d và Delta.
Vì d = -0,03, N(d) sẽ gần 0.5 nhưng nhỏ hơn (vì d âm). Trong các đáp án được đưa ra, 0,49 là giá trị gần nhất với 0.5 và có khả năng là đáp án đúng nếu chúng ta giả định rằng các giá trị đã được làm tròn.
Vậy, đáp án là 0,49.
