You buy 300 shares of Qualitycorp for \$30 per share and deposit initial margin of 50%. The next day Qualitycorp's price drops to \$25 per share.

What is your actual margin

50%

25%

33%

40%

undefined.

60%

Trả lời:

Đáp án đúng: D

Giá trị ban đầu của cổ phiếu là 300 cổ phiếu * $30/cổ phiếu = $9000. Số tiền ký quỹ ban đầu là 50% * $9000 = $4500. Giá trị cổ phiếu sau khi giảm là 300 cổ phiếu * $25/cổ phiếu = $7500. Số vốn chủ sở hữu (equity) hiện tại là $7500 (giá trị cổ phiếu) - ($9000 - $4500) (số tiền vay) = $7500 - $4500 = $3000. Margin thực tế = (Số vốn chủ sở hữu / Giá trị cổ phiếu) * 100% = ($3000 / $7500) * 100% = 40%.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 15

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 18:

You purchased 300 shares of common stock on margin for \$60 per share. The initial margin is 60% and the stock pays no dividend. What would your rate of return be if you sell the stock at \$45 per share? Ignore interest on margin.

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Số tiền đầu tư ban đầu = 300 cổ phiếu * \$60/cổ phiếu * 60% = \$10,800.
Số tiền thu được khi bán = 300 cổ phiếu * \$45/cổ phiếu = \$13,500.
Lợi nhuận = \$13,500 - \$10,800 = \$2,700.
Tỷ suất lợi nhuận = (\$2,700 / \$10,800) * 100% = 25%.
Vậy đáp án đúng là E.

Câu 19:

Given the capital allocation line, an investor's optimal portfolio is the portfolio that

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Đường phân bổ vốn (Capital Allocation Line - CAL) biểu diễn các kết hợp rủi ro và lợi nhuận khác nhau mà nhà đầu tư có thể đạt được bằng cách kết hợp một tài sản rủi ro (ví dụ: danh mục thị trường) với một tài sản phi rủi ro (ví dụ: tín phiếu kho bạc). Mục tiêu của nhà đầu tư là tối đa hóa lợi ích kỳ vọng của họ. Lợi ích kỳ vọng này phụ thuộc vào cả mức lợi nhuận kỳ vọng và mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Do đó, điểm tối ưu trên CAL là điểm mà tại đó nhà đầu tư đạt được mức lợi ích cao nhất, cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận phù hợp với sở thích cá nhân của họ.

Phương án A đúng vì nhà đầu tư luôn tìm cách tối đa hóa lợi ích kỳ vọng của mình.
Phương án B sai vì nhà đầu tư quan tâm đến cả rủi ro và lợi nhuận, không chỉ lợi nhuận.
Phương án C sai vì nhà đầu tư không muốn giảm thiểu cả rủi ro và lợi nhuận, mà muốn tối đa hóa lợi ích (lợi nhuận sau khi đã cân nhắc rủi ro).
Phương án D sai vì nhà đầu tư không chỉ muốn giảm thiểu rủi ro mà còn muốn đạt được mức lợi nhuận hợp lý.
Phương án E sai vì nhà đầu tư không tìm cách tối đa hóa rủi ro.

Câu 20:

The first major step in asset allocation is:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Bước quan trọng đầu tiên trong phân bổ tài sản là đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Việc này giúp xác định danh mục đầu tư phù hợp với khả năng chịu đựng biến động thị trường và mục tiêu tài chính của họ. Các bước khác như phân tích báo cáo tài chính, ước tính beta chứng khoán, xác định số tiền khách hàng cần kiếm và xác định các điểm bất thường của thị trường đều là các bước sau trong quy trình đầu tư.

Câu 21:

Which of the following statements regarding the Capital Allocation Line (CAL) is false?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Câu hỏi yêu cầu tìm phát biểu SAI về Đường Phân Bổ Vốn (CAL). CAL biểu diễn các kết hợp rủi ro-lợi nhuận có thể có khi nhà đầu tư kết hợp một tài sản rủi ro với một tài sản phi rủi ro.

A. SAI. CAL cho thấy sự kết hợp rủi ro-lợi nhuận có thể có khi nhà đầu tư kết hợp một tài sản rủi ro với một tài sản phi rủi ro. Trong trường hợp không có tài sản phi rủi ro, đường hiệu quả (efficient frontier) biểu diễn tập hợp các danh mục đầu tư mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao nhất cho một mức rủi ro nhất định hoặc rủi ro thấp nhất cho một mức lợi nhuận kỳ vọng nhất định.

B. SAI. CAL cho thấy sự kết hợp rủi ro-lợi nhuận có thể có khi nhà đầu tư kết hợp một tài sản rủi ro với một tài sản phi rủi ro. Trong trường hợp không có tài sản phi rủi ro, đường hiệu quả (efficient frontier) biểu diễn tập hợp các danh mục đầu tư mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao nhất cho một mức rủi ro nhất định hoặc rủi ro thấp nhất cho một mức lợi nhuận kỳ vọng nhất định.

C. ĐÚNG. CAL cho thấy sự kết hợp rủi ro-lợi nhuận.

D. ĐÚNG. Độ dốc của CAL là thước đo phần thưởng trên một đơn vị rủi ro, thường được gọi là tỷ lệ reward-to-volatility.

E. ĐÚNG. Độ dốc của CAL thể hiện mức tăng lợi nhuận kỳ vọng của danh mục đầu tư hoàn chỉnh cho mỗi đơn vị tăng thêm của độ lệch chuẩn.

Vì vậy, đáp án sai là A và B, câu A đầy đủ hơn câu B.

Câu 22:

You are considering investing \$1,000 in a T-bill that pays 0.05 and a risky portfolio, P, constructed with 2 risky securities, X and Y. The weights of X and Y in P are 0.60 and 0.40, respectively. X has an expected rate of return of 0.14 and variance of 0.01, and Y has an expected rate of return of 0.10 and a variance of 0.0081. If you want to form a portfolio with an expected rate of return of 0.11, what percentages of your money must you invest in the T-bill and P, respectively?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để giải quyết bài toán này, ta cần xác định tỷ lệ đầu tư vào T-bill và portfolio P sao cho tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục đầu tư kết hợp là 0.11. Đầu tiên, ta tính tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của portfolio P: E(Rp) = (0.60 * 0.14) + (0.40 * 0.10) = 0.084 + 0.04 = 0.124. Gọi w là tỷ lệ đầu tư vào T-bill và (1-w) là tỷ lệ đầu tư vào portfolio P. Ta có phương trình: 0.05w + 0.124(1-w) = 0.11. Giải phương trình này: 0.05w + 0.124 - 0.124w = 0.11 => -0.074w = -0.014 => w = 0.014 / 0.074 ≈ 0.189. Như vậy, tỷ lệ đầu tư vào T-bill là khoảng 0.19 và tỷ lệ đầu tư vào P là 1 - 0.19 = 0.81.

Câu 23:

You invest \$100 in a risky asset with an expected rate of return of 0.12 and a standard deviation of 0.15 and a T-bill with a rate of return of 0.05. What percentages of your money must be invested in the risky asset and the risk-free asset, respectively, to form a portfolio with an expected return of 0.09?

Lời giải: