The Capital Allocation Line provided by a risk-free security and N risky securities is
A.
the line that connects the risk-free rate and the global minimum-variance portfolio of the risky securities.
B.
the horizontal line drawn from the risk-free rate.
C.
the line tangent to the efficient frontier of risky securities drawn from the risk-free rate.
D.
the line that connects the risk-free rate and the portfolio of the risky securities that has the highest expected return on the efficient frontier.
undefined.
the line that connects the risk-free rate and the global maximum-variance portfolio of the risky securities.
Trả lời:
Đáp án đúng: C
Đường phân bổ vốn (Capital Allocation Line - CAL) được tạo ra bằng cách kết hợp một tài sản phi rủi ro và một danh mục đầu tư rủi ro. Trong trường hợp có N tài sản rủi ro, CAL tốt nhất là đường thẳng tiếp tuyến với biên hiệu quả (efficient frontier) của các tài sản rủi ro, xuất phát từ điểm biểu diễn tỷ suất sinh lời của tài sản phi rủi ro. Điểm tiếp tuyến này chính là danh mục đầu tư tối ưu (tangency portfolio). Do đó, đáp án đúng là C.
