Which of the following statement(s) is (are) true regarding the selection of a portfolio from those that lie on the Capital Allocation Line?

Câu hỏi này liên quan đến việc lựa chọn danh mục đầu tư trên đường phân bổ vốn (CAL). CAL biểu diễn các kết hợp rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng có thể đạt được bằng cách kết hợp một tài sản phi rủi ro (ví dụ: tín phiếu kho bạc) với một danh mục đầu tư rủi ro tối ưu. **Phân tích các phương án:** * **Phương án A:** Sai. Nhà đầu tư ít ngại rủi ro hơn sẽ đầu tư *nhiều hơn* vào danh mục đầu tư rủi ro tối ưu và *ít hơn* vào tài sản phi rủi ro so với nhà đầu tư ngại rủi ro hơn. Họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn để có cơ hội đạt được lợi nhuận cao hơn. * **Phương án B:** Đúng một phần. Các nhà đầu tư luôn cố gắng tối đa hóa lợi ích kỳ vọng của họ. Điều này đúng với mọi quyết định đầu tư, không chỉ lựa chọn danh mục đầu tư trên CAL. * **Phương án C:** Sai. Nó kết hợp một phần đúng (tối đa hóa lợi ích kỳ vọng) với một phần sai (phân bổ tài sản sai cho nhà đầu tư ít ngại rủi ro hơn). * **Phương án D:** Đúng. Nhà đầu tư ngại rủi ro hơn sẽ đầu tư ít hơn vào danh mục đầu tư rủi ro (để giảm thiểu rủi ro) và nhiều hơn vào tài sản phi rủi ro (để bảo toàn vốn). Tất cả các nhà đầu tư đều tìm cách tối đa hóa lợi ích kỳ vọng của họ khi lựa chọn danh mục đầu tư. * **Phương án E:** Đúng. Nó chỉ ra chính xác cách phân bổ tài sản giữa tài sản phi rủi ro và danh mục đầu tư rủi ro tối ưu dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. **Kết luận:** Phương án D và E đúng về cách phân bổ vốn dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro, nhưng phương án D đầy đủ hơn vì đề cập đến việc tối đa hóa lợi ích kỳ vọng.