Tình huống dự báoXác suấtTSSL của cổ phiếu ETSSL của trái phiếu B(1) Khủng hoảng20%-10%12%(2) Bình thường50%12%10%(3) Tăng trưởng mạnh30%25%8%Hãy chọn phát biểu không đúng:

Tình huống dự báo	Xác suất	TSSL của cổ phiếu E	TSSL của trái phiếu B
(1) Khủng hoảng	20%	-10%	12%
(2) Bình thường	50%	12%	10%
(3) Tăng trưởng mạnh	30%	25%	8%

Hãy chọn phát biểu không đúng:

Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và độ lệch chuẩn của cổ phiếu B lần lượt là 9.8% và 1.4%

E và B có tỷ suất sinh lợi biến động ngược chiều nhau

Hiệp phương sai của E và B là -0.017

Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và độ lệch chuẩn của cổ phiếu E lần lượt là 11.5% và 12.1%

Đáp án đúng: C

Để tìm ra phát biểu không đúng, ta cần tính toán và phân tích các thông số được đề cập trong các phương án: TSSL kỳ vọng và độ lệch chuẩn của cổ phiếu E và trái phiếu B, cũng như hiệp phương sai giữa chúng. * **TSSL kỳ vọng của cổ phiếu E:** (0.2 * -10%) + (0.5 * 12%) + (0.3 * 25%) = -2% + 6% + 7.5% = 11.5% * **TSSL kỳ vọng của trái phiếu B:** (0.2 * 12%) + (0.5 * 10%) + (0.3 * 8%) = 2.4% + 5% + 2.4% = 9.8% Để tính độ lệch chuẩn, ta cần tính phương sai trước: * **Phương sai của cổ phiếu E:** 0.2 * (-10% - 11.5%)^2 + 0.5 * (12% - 11.5%)^2 + 0.3 * (25% - 11.5%)^2 = 0.2 * (-21.5%)^2 + 0.5 * (0.5%)^2 + 0.3 * (13.5%)^2 = 0.009245 + 0.0000125 + 0.0054675 = 0.014725 * **Độ lệch chuẩn của cổ phiếu E:** Căn bậc hai của 0.014725 ≈ 12.1% * **Phương sai của trái phiếu B:** 0.2 * (12% - 9.8%)^2 + 0.5 * (10% - 9.8%)^2 + 0.3 * (8% - 9.8%)^2 = 0.2 * (2.2%)^2 + 0.5 * (0.2%)^2 + 0.3 * (-1.8%)^2 = 0.000968 + 0.00002 + 0.000972 = 0.00196 * **Độ lệch chuẩn của trái phiếu B:** Căn bậc hai của 0.00196 = 0.014 = 1.4% * **Hiệp phương sai của E và B:** 0.2 * (-10% - 11.5%) * (12% - 9.8%) + 0.5 * (12% - 11.5%) * (10% - 9.8%) + 0.3 * (25% - 11.5%) * (8% - 9.8%) = 0.2 * (-21.5%) * (2.2%) + 0.5 * (0.5%) * (0.2%) + 0.3 * (13.5%) * (-1.8%) = -0.000946 + 0.0000005 - 0.000729 = -0.0016745 ≈ -0.0017 = -0.017 (nếu tính theo đơn vị %) Phân tích các phương án: A. Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và độ lệch chuẩn của cổ phiếu B lần lượt là 9.8% và 1.4% - **Đúng**. B. E và B có tỷ suất sinh lợi biến động ngược chiều nhau - **Đúng**. Hiệp phương sai âm cho thấy điều này. C. Hiệp phương sai của E và B là -0.017 - **Đúng**. D. Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và độ lệch chuẩn của cổ phiếu E lần lượt là 11.5% và 12.1% - **Đúng**. Vậy không có phương án nào sai. Tuy nhiên, câu A có một lỗi nhỏ. Cụ thể là : TSSL kỳ vọng của trái phiếu B (chứ không phải cổ phiếu B) là 9.8% và độ lệch chuẩn của nó là 1.4%. Vậy câu A là câu sai.