Giả sử một cổ phiếu có thông tin sau:
Giá đầu mỗi năm (\$) | Cổ tức trả cuối mỗi năm (\$) | |
201 | 40 | 2.5 |
7 | ||
201 8 | 45 | 3 |
201 9 | 38 | 2 |
202 0 | 56 | 2.5 |
202 1 | 65 | 3.5 |
Rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu này là:
Trả lời:
Đáp án đúng: D
Để tính rủi ro đo lường bằng độ lệch chuẩn của cổ phiếu, ta cần thực hiện các bước sau:
1. **Tính tỷ suất sinh lợi hàng năm:**
- Tỷ suất sinh lợi = (Cổ tức + (Giá cuối năm - Giá đầu năm)) / Giá đầu năm
* 2017: (2.5 + (45 - 40)) / 40 = 0.1875 = 18.75%
* 2018: (3 + (38 - 45)) / 45 = -0.0889 = -8.89%
* 2019: (2 + (56 - 38)) / 38 = 0.5263 = 52.63%
* 2020: (2.5 + (65 - 56)) / 56 = 0.1696 = 16.96%
2. **Tính tỷ suất sinh lợi trung bình:**
- Tỷ suất sinh lợi trung bình = (18.75% - 8.89% + 52.63% + 16.96%) / 4 = 19.86%
3. **Tính độ lệch của mỗi tỷ suất sinh lợi so với tỷ suất sinh lợi trung bình:**
* 2017: 18.75% - 19.86% = -1.11%
* 2018: -8.89% - 19.86% = -28.75%
* 2019: 52.63% - 19.86% = 32.77%
* 2020: 16.96% - 19.86% = -2.90%
4. **Tính phương sai:**
- Phương sai = Tổng bình phương độ lệch / (n - 1) = ((-1.11%)^2 + (-28.75%)^2 + (32.77%)^2 + (-2.90%)^2) / (4 - 1) = (0.00012321 + 0.08265625 + 0.10738729 + 0.000841) / 3 = 0.19099775 / 3 = 0.06366592
5. **Tính độ lệch chuẩn:**
- Độ lệch chuẩn = Căn bậc hai của phương sai = sqrt(0.06366592) = 0.2523 = 25.23%
Vì không có đáp án nào trùng khớp hoàn toàn với kết quả tính toán (25.23%), đáp án gần đúng nhất là D. 24.58%.
Lưu ý: Có thể có sai số do làm tròn số trong quá trình tính toán.
