Investors' Choice Fund had NAV per share of \$37.25 on January 1, 2009. On December 31 of the same year the fund's rate of return for the year was 17.3%. Income distributions were \$1.14 and the fund had capital gain distributions of \$1.35. Without considering taxes and transactions costs, what ending NAV would you calculate for Investors' Choice?

\$33.88

\$46.62

\$41.20

\$42.03

undefined.

\$43.69

Trả lời:

Đáp án đúng: C

Công thức tính NAV cuối kỳ (Ending NAV) khi biết NAV đầu kỳ (Beginning NAV), tỷ suất sinh lời (Rate of Return), phân phối thu nhập (Income Distributions) và phân phối lãi vốn (Capital Gain Distributions) là: Ending NAV = Beginning NAV * (1 + Rate of Return) - Income Distributions - Capital Gain Distributions Trong trường hợp này: * Beginning NAV = $37.25 * Rate of Return = 17.3% = 0.173 * Income Distributions = $1.14 * Capital Gain Distributions = $1.35 Áp dụng công thức: Ending NAV = $37.25 * (1 + 0.173) - $1.14 - $1.35 Ending NAV = $37.25 * 1.173 - $1.14 - $1.35 Ending NAV = $43.69125 - $1.14 - $1.35 Ending NAV = $41.20125 Do đó, NAV cuối kỳ là khoảng $41.20. Vì vậy, đáp án chính xác nhất là $41.20.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 2

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 23:

Of the following types of mutual funds, an investor that wishes to invest in a diversified portfolio of foreign stocks (excluding the U.S.) should choose

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Câu hỏi yêu cầu chọn loại quỹ tương hỗ phù hợp cho nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài (ngoại trừ Mỹ).

* A. regional funds (quỹ khu vực): Đầu tư vào các công ty trong một khu vực địa lý cụ thể (ví dụ: châu Âu, châu Á). Mặc dù có thể phù hợp, nhưng không phải lúc nào cũng bao gồm tất cả các thị trường ngoài Mỹ và có thể không đa dạng bằng.
* B. ETFs (Exchange Traded Funds) vì không có quỹ tương hỗ nào đáp ứng được mục tiêu mong muốn: Phát biểu này sai. Có rất nhiều quỹ tương hỗ đầu tư vào thị trường quốc tế.
* C. international funds (quỹ quốc tế): Đầu tư vào các công ty ở nhiều quốc gia khác nhau bên ngoài quốc gia của nhà đầu tư (trong trường hợp này là Mỹ). Đây là lựa chọn phù hợp nhất để đa dạng hóa danh mục đầu tư vào cổ phiếu nước ngoài (ngoại trừ Mỹ).
* D. emerging market funds (quỹ thị trường mới nổi): Đầu tư vào các công ty ở các thị trường mới nổi. Mặc dù có thể là một phần của danh mục đầu tư quốc tế, nhưng nó không bao gồm tất cả các thị trường phát triển khác ngoài Mỹ.
* E. global funds (quỹ toàn cầu): Đầu tư vào các công ty trên toàn thế giới, bao gồm cả Mỹ. Vì câu hỏi loại trừ đầu tư vào thị trường Mỹ, đây không phải là lựa chọn phù hợp.

Do đó, đáp án đúng là quỹ quốc tế vì nó cung cấp sự đa dạng hóa vào các thị trường nước ngoài (ngoại trừ Mỹ).

Câu 24:

The fee that mutual funds use to help pay for advertising and promotional literature is called a

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Câu hỏi này kiểm tra kiến thức về các loại phí trong quỹ tương hỗ.

* Phí 12b-1: Đây là loại phí mà quỹ tương hỗ sử dụng để chi trả cho các hoạt động marketing và phân phối, bao gồm quảng cáo, tài liệu quảng cáo và các chi phí liên quan đến việc bán cổ phần của quỹ.
* Phí có cấu trúc (structured fee): Không phải là một thuật ngữ phổ biến hoặc được sử dụng rộng rãi trong ngành quỹ tương hỗ.
* Phí hoạt động (operating expense fee): Chi phí hoạt động bao gồm các chi phí quản lý và vận hành quỹ, chứ không đặc biệt dành cho quảng cáo.
* Phí trước (front-end load fee): Phí này được trả khi mua cổ phần của quỹ.
* Phí sau (back-end load fee): Phí này được trả khi bán cổ phần của quỹ.

Do đó, đáp án chính xác là phí 12b-1, vì nó được sử dụng để chi trả cho quảng cáo và tài liệu quảng cáo.

Câu 25:

Which of the following statements about Real Estate Investment Trusts is true?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

REITs (Real Estate Investment Trusts) là các quỹ đầu tư bất động sản. Chúng hoạt động bằng cách đầu tư vào bất động sản hoặc các khoản vay được đảm bảo bằng bất động sản. Để có vốn hoạt động, REITs thường huy động vốn bằng cách vay từ ngân hàng và phát hành các khoản thế chấp. Do đó, đáp án chính xác nhất là phương án D, vì nó bao gồm cả hai khía cạnh quan trọng của hoạt động REITs: đầu tư vào bất động sản/các khoản vay liên quan đến bất động sản và cách thức huy động vốn.

Câu 26:

Which of the following measures of risk best highlights the potential loss from extreme negative returns?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Value at Risk (VaR) là thước đo rủi ro tài chính ước tính mức độ tổn thất tối đa dự kiến trong một khoảng thời gian nhất định và ở một mức độ tin cậy nhất định. Nó tập trung vào đuôi bên trái của phân phối lợi nhuận, tức là các khoản lỗ tiềm ẩn lớn. Do đó, VaR là thước đo tốt nhất để làm nổi bật khả năng thua lỗ từ lợi nhuận âm cực đoan. Các thước đo khác như độ lệch chuẩn và phương sai đo lường sự biến động tổng thể, không tập trung cụ thể vào các khoản lỗ lớn. Độ lệch chuẩn bán phần trên đo lường sự biến động của lợi nhuận trên một giá trị mục tiêu. Sharpe Ratio đo lường lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.

Câu 27:

Investment	Expected Return E(r)	Standard Deviation
A	10%	5%
B	21%	11%
C	18%	23%
D	24%	16%

According to the mean-variance criterion, which of the statements below is correct?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Theo tiêu chí trung bình-phương sai (mean-variance criterion), một khoản đầu tư A được coi là trội hơn (dominate) khoản đầu tư B nếu: 1) E(r_A) >= E(r_B) (lợi nhuận kỳ vọng của A lớn hơn hoặc bằng B), và 2) Độ lệch chuẩn(A) <= Độ lệch chuẩn(B) (rủi ro của A nhỏ hơn hoặc bằng B). Ít nhất một trong hai điều kiện trên phải là một bất đẳng thức chặt.

Phân tích các lựa chọn:

A. Investment B dominates Investment C: E(r_B) = 21% > E(r_C) = 18%, nhưng Độ lệch chuẩn(B) = 11% < Độ lệch chuẩn(C) = 23%. Vậy B có thể dominate C.

B. Investment D dominates only Investment B: E(r_D) = 24% > E(r_B) = 21% và Độ lệch chuẩn(D) = 16% > Độ lệch chuẩn(B) = 11%. Vậy D không dominate B.

C. Investment B dominates Investment A: E(r_B) = 21% > E(r_A) = 10% và Độ lệch chuẩn(B) = 11% > Độ lệch chuẩn(A) = 5%. Vậy B dominate A.

D. Investment D dominates all of the other investments: E(r_D) > E(r_A) và E(r_D) > E(r_C), tuy nhiên Độ lệch chuẩn(D) > Độ lệch chuẩn(A). Do đó, D không dominate tất cả các khoản đầu tư còn lại.

E. Investment C dominates investment A: E(r_C)=18% > E(r_A) = 10%, nhưng Độ lệch chuẩn(C) = 23% > Độ lệch chuẩn(A) = 5%. C không dominate A

Vậy, đáp án đúng là C. Investment B dominates Investment A.

Câu 28:

You invest \$100 in a risky asset with an expected rate of return of 0.12 and a standard deviation of 0.15 and a T-bill with a rate of return of 0.05. The slope of the Capital Allocation Line formed with the risky asset and the risk-free asset is equal to

Lời giải: