Hoạt động thanh toán bù trừ chứng khoán phái sinh OTC theo hình thức:

Hệ số chuyển đổi sử dụng để

Hoán đổi lãi suất giản đơn, LSCĐ thấp hơn LSTN tại ngày thanh toán lãi ◊ bên mua sẽ:

Một quyền chọn mua ở trạng thái lãi khi:

Giả sử nhà đầu tư mua 1 quyền mua cổ phiếu ABC với giá thực hiện 100.000 VND/cổ phiếu, phí quyền chọn là 6.000 VND/cổ phiếu, quy mô hợp đồng là 100, giá cổ phiếu khi mua quyền chọn là 97.000 VND/cổ phiếu, giá cổ phiếu khi đáo hạn là 105.000 VND/cổ phiếu. Hãy xác định giá trị quyền chọn (VND) mang lại khi đáo hạn:

Giá một cổ phiếu không trả cổ tức hiện là 19.000 VND, giá của quyền chọn mua kiểu Châu Âu đối với cổ phiếu đó với thời gian tới khi đáo hạn là 03 tháng và giá thực hiện là 20.000 VND là 1.000 VND. Lãi suất phi rủi ro là 4%/năm. Hãy tính giá quyền chọn mua kiểu Châu Âu đối với chính cổ phiếu này với cùng thời gian đáo hạn 3 tháng và cùng giá thực hiện 20.000 VND.

Giả thiết của mô hình Black-Scholes:

Theo quy định tại nghị định 42/2015/NĐ-CP, thành viên bù trừ của trung tâm lưu ký chứng khoán không bao gồm:

Theo nghị định 42/2015/NĐ-CP, thành viên của VSD/CPP sẽ bao gồm:

Vào ngày giao dịch cuối cùng, giá thanh toán cuối cùng của HĐTL TPCP 5 năm đáo hạn tháng 3/2016 được xác định là 103.000 VNĐ. Nhà đầu tư A nắm giữ vị thế bán quyết định chọn trái phiếu X trong danh sách trái phiếu để chuyển giao. Biết trái phiếu X có các thông tin sau: Hệ số chuyển đổi (CF) là 0.9; hệ số nhân hợp đồng 10.000; lãi dồn tích 1.000.000 VND. Hỏi vào ngày thanh toán cuối cùng, Nhà đầu tư A được bên mua thanh toán bao nhiêu tiền cho việc chuyển giao trái phiếu cơ sở: