Giả sử tại thời điểm t, tỷ giá thị trường: 1 EUR = 1 USD, 1 GBP = 1,5 USD của ngân hàng: 2 EUR = 1 GBP, 1,5 EUR = 1 GBP. Vậy chi phí giao dịch = 0 nhà đầu tư có USD, anh ta sẽ khai thác cơ hội bằng cách nào:

Đồng tiền của Liên Minh Châu Âu được gọi là:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Đồng tiền chung của Liên minh châu Âu (European Union - EU) được gọi là Euro, ký hiệu là €. Các lựa chọn khác như Đôla Châu Âu, Đơn vị tiền tệ và SDR không phải là tên gọi chính thức của đồng tiền này.

Câu 3:

Yếu tố nào sau đây là một trong những động lực cho dòng vốn đầu tư gián tiếp chảy vào một quốc gia khi các yếu tố khác không đổi:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Động lực chính cho dòng vốn đầu tư gián tiếp (FII) chảy vào một quốc gia là do lãi suất cao hơn so với các quốc gia khác. Khi lãi suất cao, các nhà đầu tư nước ngoài sẽ có xu hướng đầu tư vào quốc gia đó để kiếm lợi nhuận cao hơn từ các khoản đầu tư của họ. Thuế suất thuế thu nhập cao sẽ làm giảm lợi nhuận sau thuế, do đó làm giảm sức hấp dẫn của quốc gia đó đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Kỳ vọng đầu tư giảm giá (tức là kỳ vọng giá trị tài sản sẽ giảm) cũng sẽ làm giảm dòng vốn đầu tư gián tiếp.

Câu 4:

Ý nghĩa của thuyết ngang giá sức mua tổng quát:

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Thuyết ngang giá sức mua (PPP) tổng quát cố gắng giải thích tại sao tỷ giá hối đoái có thể chênh lệch so với mức dự đoán của PPP tuyệt đối hoặc tương đối. Điều này bao gồm việc xem xét sự khác biệt giữa hàng hóa thương mại quốc tế (ITG) và hàng hóa phi thương mại quốc tế (NITG), cũng như các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái. Do đó, nó bao gồm cả việc kiểm chứng PPP và tìm hiểu nguyên nhân tỷ giá chênh lệch.

Câu 5:

Giả sử tỷ giá giao ngay USD/HKD = 7,9127; tỷ lệ lạm phát dự kiến của USD là 5%; tỷ lệ lạm phát dự kiến của HKP là 3%. Tỷ giá giao ngay dự kiến theo PPP sẽ là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Công thức tính tỷ giá hối đoái giao ngay dự kiến theo PPP (Purchasing Power Parity - Ngang giá sức mua) là:

S1 = S0 * (1 + Inflation Rate Currency 1) / (1 + Inflation Rate Currency 2)

Trong đó:
* S1 là tỷ giá giao ngay dự kiến
* S0 là tỷ giá giao ngay hiện tại
* Inflation Rate Currency 1 là tỷ lệ lạm phát dự kiến của đồng tiền 1 (USD)
* Inflation Rate Currency 2 là tỷ lệ lạm phát dự kiến của đồng tiền 2 (HKD)

Áp dụng vào bài toán:
S0 = 7,9127
Inflation Rate USD = 5% = 0,05
Inflation Rate HKD = 3% = 0,03

S1 = 7,9127 * (1 + 0,05) / (1 + 0,03) = 7,9127 * 1,05 / 1,03 = 8,0662

Câu 6:

National Bank yết giá EUR/USD = 1,15/1,17; City Bank yết giá EUR/USD = 1,16/1,14. Nếu chi phí giao dịch = 0 và bạn có 1tr EUR lợi nhuận từ arbitrage địa phương là:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để tìm kiếm cơ hội arbitrage, ta cần so sánh giá mua và giá bán EUR/USD giữa hai ngân hàng.

National Bank: Mua EUR với giá 1.15 USD, Bán EUR với giá 1.17 USD.
City Bank: Mua EUR với giá 1.16 USD, Bán EUR với giá 1.14 USD.

Ta thấy National Bank bán EUR với giá 1.17 USD và City Bank mua EUR với giá 1.16 USD. Để có lợi nhuận, ta cần mua EUR ở nơi giá rẻ và bán ở nơi giá cao. Trong trường hợp này, ta sẽ mua EUR ở City Bank với giá 1.14 USD và bán EUR ở National Bank với giá 1.17 USD. Tuy nhiên, giá mua ở City Bank (1.16) cao hơn giá bán ở National Bank (1.17) => không có cơ hội arbitrage.

Ngược lại, ta thấy City Bank bán EUR với giá 1.14 USD và National Bank mua EUR với giá 1.15 USD. Để có lợi nhuận, ta cần mua EUR ở nơi giá rẻ và bán ở nơi giá cao. Trong trường hợp này, ta sẽ mua EUR ở City Bank với giá 1.14 USD và bán EUR ở National Bank với giá 1.15 USD.

Lợi nhuận trên mỗi EUR là: 1.15 - 1.14 = 0.01 USD.
Với 1 triệu EUR, lợi nhuận là: 1,000,000 * 0.01 = 10,000 USD.

Vậy, arbitrage địa phương mang lại lợi nhuận 10,000 USD.

Câu 7:

Ngân hàng niêm yết giá GBP/USD = 1,6227/30; USD/JPY = 126,75/20. Tỷ giá chéo GBP/JPY sẽ là:

Lời giải: