Tính chất có thể chuyển nhượng được của hợp đồng bảo hiểm nhân thọ có nghĩa là:

Bảo hiểm là một cơ chế tài chính phức tạp nhưng có những đặc điểm cốt lõi giúp phân biệt nó với các hình thức quản lý rủi ro khác. Các đặc điểm cơ bản của bảo hiểm bao gồm:

1. San sẻ rủi ro và Chuyển giao rủi ro: Đây là bản chất của hoạt động bảo hiểm. Nhiều người cùng tham gia đóng góp một khoản phí nhỏ vào một quỹ chung. Khi một rủi ro xảy ra với một trong số họ, quỹ chung này sẽ được sử dụng để bồi thường, do đó rủi ro tài chính của một cá nhân được san sẻ bởi cả cộng đồng người tham gia. Đồng thời, rủi ro tài chính tiềm tàng từ người được bảo hiểm (cá nhân/doanh nghiệp) được chuyển giao cho công ty bảo hiểm.

2. Bồi thường thiệt hại: Mục đích chính của bảo hiểm là bồi thường cho người được bảo hiểm khi xảy ra sự kiện bảo hiểm đã thỏa thuận, giúp họ khắc phục tổn thất tài chính. Khoản bồi thường này nhằm đưa người được bảo hiểm về vị trí tài chính tương đương trước khi sự kiện rủi ro xảy ra, hoặc theo giới hạn của hợp đồng bảo hiểm.

3. Chi trả cho những tổn thất ngẫu nhiên: Bảo hiểm chỉ bảo hiểm cho những sự kiện rủi ro không chắc chắn, bất ngờ và nằm ngoài ý muốn hoặc khả năng kiểm soát của người được bảo hiểm. Các sự kiện này không được phép là cố ý gây ra bởi người được bảo hiểm. Đây là nguyên tắc nền tảng để tránh trục lợi bảo hiểm và đảm bảo tính công bằng của hệ thống.

Do cả ba phương án A, B và C đều là những đặc điểm cơ bản và quan trọng của bảo hiểm, nên phương án D "Tất cả đều đúng" là đáp án chính xác nhất.

Để xác định loại hình công ty bảo hiểm tìm kiếm lợi nhuận cho các cổ đông, chúng ta cần hiểu rõ bản chất của từng loại hình:

1. Lloyd’s of London: Đây là một thị trường bảo hiểm độc đáo, không phải là một công ty bảo hiểm theo nghĩa truyền thống. Nó bao gồm nhiều tổ chức nhỏ hơn (syndicates) hoạt động độc lập để chấp nhận rủi ro bảo hiểm. Mặc dù các thành viên (Names) và nhà đầu tư tham gia vào các syndicate tìm kiếm lợi nhuận, cấu trúc tổng thể của Lloyd's không phải là một 'công ty' hoạt động vì lợi nhuận cho các cổ đông theo mô hình công ty cổ phần.

2. Hội trao đổi tương hỗ (Mutual Company): Các công ty bảo hiểm tương hỗ thuộc sở hữu của chính các bên mua bảo hiểm (policyholders). Mục tiêu chính của họ không phải là tạo ra lợi nhuận tối đa cho cổ đông bên ngoài, mà là cung cấp bảo hiểm với chi phí thấp nhất cho các thành viên, hoặc trả lại thặng dư dưới dạng cổ tức cho bên mua bảo hiểm, hoặc giữ lại để củng cố khả năng tài chính của công ty. Họ không có cổ đông bên ngoài.

3. Bảo hiểm y tế Blue Cross và Blue Shield: Ban đầu, nhiều tổ chức Blue Cross và Blue Shield được thành lập dưới dạng phi lợi nhuận hoặc tương hỗ để cung cấp dịch vụ y tế. Mặc dù một số đã chuyển đổi thành công ty vì lợi nhuận trong những năm gần đây, nhưng về cơ bản, chúng không đại diện cho loại hình công ty bảo hiểm hoạt động vì lợi nhuận cho cổ đông theo định nghĩa chung.

4. Công ty bảo hiểm cổ phần (Stock Insurance Company): Đây là loại hình công ty bảo hiểm thuộc sở hữu của các nhà đầu tư (cổ đông). Mục tiêu hàng đầu của công ty bảo hiểm cổ phần là tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông thông qua hoạt động kinh doanh bảo hiểm và đầu tư. Lợi nhuận này thường được chia dưới dạng cổ tức hoặc tái đầu tư để tăng giá trị cổ phiếu.

Vì vậy, hoạt động kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận cho các cổ đông là đặc trưng của công ty bảo hiểm cổ phần.

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần tính toán độ lệch chuẩn của tổn thất mà mỗi người phải gánh chịu sau khi có sự chia sẻ rủi ro. Bài toán liên quan đến các khái niệm về xác suất, kỳ vọng, phương sai và độ lệch chuẩn của biến ngẫu nhiên.

1. Xác định thông số ban đầu:
* Giá trị tài sản của mỗi người (số tiền tổn thất nếu rủi ro xảy ra): k = 3,5 tỷ đồng.
* Xác suất rủi ro xảy ra (p): 11% = 0.11.
* Xác suất rủi ro không xảy ra (1-p): 1 - 0.11 = 0.89.

2. Tính toán cho một người (trước khi chia sẻ rủi ro):
Gọi $X_i$ là biến ngẫu nhiên biểu thị tổn thất của người thứ $i$. $X_i$ có thể nhận hai giá trị:
* $3,5$ tỷ đồng với xác suất $p = 0.11$.
* $0$ tỷ đồng với xác suất $1-p = 0.89$.

* Kỳ vọng tổn thất của một người ($E[X_i]$):
$E[X_i] = k \times p = 3,5 \times 0.11 = 0.385$ tỷ đồng.

* Phương sai tổn thất của một người ($Var(X_i)$):
Đối với một biến ngẫu nhiên Bernoulli khi giá trị thành công là $k$ và thất bại là $0$, công thức phương sai là $Var(X) = k^2 \times p \times (1-p)$.
$Var(X_i) = (3,5)^2 \times 0.11 \times 0.89 = 12.25 \times 0.11 \times 0.89 = 1.199275$ (tỷ đồng)$^2$.

* Độ lệch chuẩn tổn thất của một người ($SD(X_i)$):
$SD(X_i) = \sqrt{Var(X_i)} = \sqrt{1.199275} \approx 1.095114$ tỷ đồng (tương đương 1.095,11 triệu đồng).

3. Tính toán tổng tổn thất của cả hai người (Y):
Vì hai người sở hữu tài sản độc lập và xác suất rủi ro là độc lập, tổng tổn thất $Y = X_1 + X_2$.

* Kỳ vọng tổng tổn thất ($E[Y]$):
Do tính chất tuyến tính của kỳ vọng, $E[Y] = E[X_1] + E[X_2] = 0.385 + 0.385 = 0.77$ tỷ đồng.

* Phương sai tổng tổn thất ($Var(Y)$):
Vì $X_1$ và $X_2$ là độc lập, phương sai của tổng bằng tổng các phương sai:
$Var(Y) = Var(X_1) + Var(X_2) = 1.199275 + 1.199275 = 2.39855$ (tỷ đồng)$^2$.

4. Tính toán tổn thất mà mỗi người phải chịu sau khi chia sẻ (Z):
Khi cả hai người kết hợp và thỏa thuận chia sẻ tổn thất, mỗi người sẽ chịu một nửa tổng tổn thất. Gọi $Z$ là tổn thất mà mỗi người phải chịu sau khi chia sẻ:
$Z = Y/2$.

* Kỳ vọng tổn thất sau khi chia sẻ ($E[Z]$):
$E[Z] = E[Y/2] = E[Y]/2 = 0.77 / 2 = 0.385$ tỷ đồng.

* Phương sai tổn thất sau khi chia sẻ ($Var(Z)$):
$Var(Z) = Var(Y/2) = (1/2)^2 \times Var(Y) = (1/4) \times 2.39855 = 0.5996375$ (tỷ đồng)$^2$.

* Độ lệch chuẩn của tổn thất thực tế so với mức trung bình (chính là $SD(Z)$):
$SD(Z) = \sqrt{Var(Z)} = \sqrt{0.5996375} \approx 0.7743627$ tỷ đồng.
Đổi sang triệu đồng: $0.7743627 \times 1000 = 774.3627$ triệu đồng.

5. So sánh với các phương án:
* Phương án 1: 3,5 tỷ đồng (là giá trị tài sản) - Sai.
* Phương án 2: 774,36 triệu đồng (≈ 0.77436 tỷ đồng) - Đúng.
* Phương án 3: 1.095,11 triệu đồng (là độ lệch chuẩn của một người nếu không chia sẻ) - Sai.
* Phương án 4: Không có câu nào đúng - Sai.

Vậy, độ lệch chuẩn của những tổn thất thực tế so với mức trung bình sau khi chia sẻ rủi ro là khoảng 774,36 triệu đồng.

Để xác định phát biểu đúng về bảo hiểm phi nhân thọ, chúng ta cần phân tích từng lựa chọn:

1. Đơn bảo hiểm phi nhân thọ có giá trị tiền mặt tích lũy: Phát biểu này là sai. Giá trị tiền mặt tích lũy (cash value) là đặc điểm của một số loại hình bảo hiểm nhân thọ, đặc biệt là bảo hiểm nhân thọ trọn đời hoặc hỗn hợp. Bảo hiểm phi nhân thọ thường là bảo hiểm ngắn hạn, bảo vệ tài sản hoặc trách nhiệm trong một khoảng thời gian nhất định và không tích lũy giá trị tiền mặt. Người được bảo hiểm không thể rút tiền mặt từ hợp đồng bảo hiểm phi nhân thọ.

2. Bảo hiểm phi nhân thọ áp dụng nguyên tắc thế quyền: Phát biểu này là đúng. Nguyên tắc thế quyền (subrogation) là một trong những nguyên tắc cơ bản và quan trọng nhất trong bảo hiểm phi nhân thọ. Nguyên tắc này quy định rằng, sau khi công ty bảo hiểm bồi thường cho người được bảo hiểm về một tổn thất do lỗi của bên thứ ba gây ra, công ty bảo hiểm có quyền đứng vào vị trí của người được bảo hiểm để đòi bồi hoàn từ bên thứ ba gây ra tổn thất đó. Mục đích của nguyên tắc thế quyền là:
* Ngăn chặn việc người được bảo hiểm nhận được bồi thường hai lần cho cùng một tổn thất (một lần từ công ty bảo hiểm và một lần từ bên gây ra thiệt hại), tránh làm giàu bất chính.
* Chuyển gánh nặng trách nhiệm tài chính từ công ty bảo hiểm sang bên thực sự có lỗi gây ra tổn thất, qua đó giúp duy trì tính công bằng và hiệu quả của hệ thống bảo hiểm.

3. Tất cả đơn bảo hiểm phi nhân thọ đều là bảo hiểm tự nguyện: Phát biểu này là sai. Mặc dù nhiều loại hình bảo hiểm phi nhân thọ là tự nguyện (ví dụ: bảo hiểm vật chất xe, bảo hiểm cháy nổ nhà ở), nhưng cũng có những loại hình bảo hiểm phi nhân thọ là bắt buộc theo quy định của pháp luật. Ví dụ điển hình ở Việt Nam là bảo hiểm trách nhiệm dân sự bắt buộc của chủ xe cơ giới, bảo hiểm cháy nổ bắt buộc đối với một số công trình có nguy hiểm về cháy, nổ.

4. Tất cả đều sai: Phát biểu này là sai vì phát biểu số 2 là đúng.

Kết luận: Phát biểu đúng duy nhất là lựa chọn số 2, "Bảo hiểm phi nhân thọ áp dụng nguyên tắc thế quyền."

Để phân tích câu hỏi này, chúng ta cần hiểu rõ đặc điểm của các loại sản phẩm bảo hiểm nhân thọ về tính linh hoạt của phí đóng và khả năng điều chỉnh giá trị bảo hiểm.

Phân tích các phương án:

* Đặc điểm của câu hỏi: Câu hỏi tìm loại bảo hiểm có 2 đặc điểm chính: (1) thu phí linh hoạt, và (2) giá trị bảo hiểm có thể được điều chỉnh tăng hoặc giảm.

* Phương án 1: Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung có thể biến đổi, bảo hiểm tử kỳ
* Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung có thể biến đổi (Variable Universal Life - VUL): Đây là một loại hình bảo hiểm nhân thọ có giá trị tích lũy, cho phép người mua bảo hiểm có sự linh hoạt trong việc đóng phí và điều chỉnh số tiền bảo hiểm. Đồng thời, phần giá trị tích lũy được đầu tư vào các quỹ do công ty bảo hiểm quản lý, người mua có quyền lựa chọn quỹ đầu tư và chịu rủi ro đầu tư. Như vậy, VUL đáp ứng cả hai tiêu chí của câu hỏi.
* Bảo hiểm tử kỳ (Term Life Insurance): Đây là loại bảo hiểm chỉ chi trả quyền lợi khi người được bảo hiểm tử vong trong một khoảng thời gian nhất định (thời hạn hợp đồng). Phí đóng thường cố định và không linh hoạt, giá trị bảo hiểm cũng cố định và không thể điều chỉnh tăng/giảm trong suốt thời hạn hợp đồng một cách dễ dàng. Do đó, bảo hiểm tử kỳ không phù hợp với yêu cầu của câu hỏi.
* Vì một phần của phương án không phù hợp, nên phương án này sai.

* Phương án 2: Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung, bảo hiểm nhân thọ trọn đời
* Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung (Universal Life Insurance): Đây là sản phẩm bảo hiểm có tính linh hoạt cao về phí đóng và số tiền bảo hiểm. Người mua có thể điều chỉnh mức phí đóng và số tiền bảo hiểm theo nhu cầu và khả năng tài chính tại từng thời điểm. Do đó, bảo hiểm liên kết chung hoàn toàn phù hợp với yêu cầu của câu hỏi.
* Bảo hiểm nhân thọ trọn đời (Whole Life Insurance): Đây là loại bảo hiểm cung cấp bảo hiểm suốt đời, với phí đóng thường cố định và số tiền bảo hiểm cố định trong suốt thời gian hiệu lực của hợp đồng. Người mua không có nhiều sự linh hoạt trong việc điều chỉnh phí hay giá trị bảo hiểm. Do đó, bảo hiểm trọn đời không phù hợp với yêu cầu của câu hỏi.
* Vì một phần của phương án không phù hợp, nên phương án này sai.

* Phương án 3: Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung, bảo hiểm nhân thọ liên kết chung có thể biến đổi
* Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung (Universal Life Insurance): Như đã phân tích ở trên, loại hình này có phí đóng linh hoạt và giá trị bảo hiểm có thể điều chỉnh tăng/giảm.
* Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung có thể biến đổi (Variable Universal Life - VUL): Cũng như đã phân tích, loại hình này cũng có phí đóng linh hoạt và giá trị bảo hiểm có thể điều chỉnh, ngoài ra còn có yếu tố đầu tư.
* Cả hai loại sản phẩm này đều đáp ứng đúng các đặc điểm mà câu hỏi đưa ra là “thu phí linh hoạt” và “giá trị bảo hiểm có thể được điều chỉnh tăng hoặc giảm”.
* Đây là phương án đúng.

* Phương án 4: Bảo hiểm nhân thọ biến đổi, bảo hiểm nhân thọ hỗn hợp
* Bảo hiểm nhân thọ biến đổi (Variable Life Insurance): Loại hình này cho phép người mua lựa chọn các quỹ đầu tư, nhưng phí đóng thường là cố định và không linh hoạt như Universal Life. Mặc dù giá trị tiền mặt và quyền lợi tử vong có thể biến động theo kết quả đầu tư, nhưng khả năng “điều chỉnh tăng hoặc giảm” theo ý muốn chủ quan của bên mua bảo hiểm (như Universal Life) thì không điển hình bằng.
* Bảo hiểm nhân thọ hỗn hợp (Endowment Life Insurance): Đây là loại bảo hiểm kết hợp cả yếu tố bảo vệ và tiết kiệm. Phí đóng và số tiền bảo hiểm thường được quy định cố định trong hợp đồng và không có sự linh hoạt trong việc điều chỉnh. Do đó, bảo hiểm hỗn hợp không phù hợp với yêu cầu của câu hỏi.
* Vì cả hai phần của phương án đều không hoàn toàn phù hợp hoặc không phù hợp, nên phương án này sai.

Kết luận: Dựa trên phân tích, phương án 3 bao gồm hai loại sản phẩm là Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung và Bảo hiểm nhân thọ liên kết chung có thể biến đổi, đều có đặc điểm nổi bật là thu phí linh hoạt và giá trị bảo hiểm có thể được điều chỉnh tăng hoặc giảm trong suốt thời hạn hợp đồng.

Đáp án đúng: 3