Nếu EUR tăng giá mạnh hơn so với USD, thì với công ty Pháp sẽ như thế nào?

Câu hỏi yêu cầu tìm phát biểu không đúng về điểm mạnh của xuất khẩu so với FDI.

A. Giảm thiểu chi phí đầu tư: Đây là một điểm mạnh của xuất khẩu so với FDI vì doanh nghiệp không cần đầu tư xây dựng nhà máy, cơ sở sản xuất ở nước ngoài. B. Tăng chi phí đại diện: Đây không phải là điểm mạnh của xuất khẩu. Chi phí đại diện (agency cost) có thể phát sinh trong cả xuất khẩu và FDI, nhưng thường FDI cho phép kiểm soát tốt hơn hoạt động của chi nhánh, giảm chi phí đại diện. Xuất khẩu có thể gặp khó khăn trong việc kiểm soát các nhà phân phối, đại lý ở nước ngoài, do đó có thể làm tăng chi phí đại diện. Vì vậy, đây là đáp án sai. D. Rủi ro chính trị ít hơn: Xuất khẩu thường ít chịu ảnh hưởng trực tiếp từ các biến động chính trị ở nước ngoài hơn so với FDI, do doanh nghiệp không có tài sản cố định lớn ở nước đó.

Do đó, đáp án không đúng là B.

Công thức tính lãi suất theo ngang giá lãi suất (Interest Rate Parity - IRP) như sau:

F = S * (1 + r_VND) / (1 + r_USD)

Trong đó:

F là tỷ giá kỳ hạn (forward rate). S là tỷ giá giao ngay (spot rate). r_VND là lãi suất của VND. r_USD là lãi suất của USD.

Từ công thức trên, ta có thể giải ra r_VND:

r_VND = (F / S) * (1 + r_USD) - 1

Thay số vào:

r_VND = (24200 / 23600) * (1 + 0.06) - 1 r_VND = 1.0254 * 1.06 - 1 r_VND = 1.0869 - 1 r_VND = 0.0869 = 8.69%

Vì không có đáp án nào chính xác là 8.69%, ta sẽ chọn đáp án gần nhất, đó là A. 8,965%. Có thể có sự sai khác nhỏ do làm tròn số liệu hoặc sai sót trong đề bài.

Rủi ro giao dịch phát sinh khi có sự biến động tỷ giá hối đoái giữa thời điểm giao dịch được thực hiện và thời điểm thanh toán.

• Phương án B: Hợp đồng cung cấp sản phẩm cho công ty Lana (Anh), thanh toán ngay khi giao hàng. Vì việc thanh toán diễn ra ngay lập tức, không có khoảng thời gian để tỷ giá hối đoái biến động, do đó không có rủi ro giao dịch.
• Phương án C: Vay vốn bằng GBP để tài trợ cho công ty con tại Anh. Vì khoản vay và chi tiêu đều bằng GBP, không có sự chuyển đổi tiền tệ nào diễn ra, do đó không có rủi ro giao dịch.
• Phương án D: Hợp đồng nhập khẩu máy móc với công ty Loada (Mỹ), thanh toán sau 60 ngày bằng USD. Vì cả hai công ty đều ở Mỹ và thanh toán bằng USD, không có sự chuyển đổi tiền tệ nào diễn ra, do đó không có rủi ro giao dịch.

Do các phương án B, C, D đều không có rủi ro giao dịch, phương án A sai.

Như vậy, không có đáp án đúng trong các lựa chọn đã cho.

Công ty A&L cần mua GBP trong tương lai để thanh toán khoản nợ. Do đó, để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, công ty sẽ mua GBP kỳ hạn.

Vì công ty mua GBP, ta sử dụng tỷ giá bán của ngân hàng (tỷ giá cao hơn) là 1,3480.

Số tiền USD công ty phải chi ra là: 100.000 GBP * 1,3480 USD/GBP = 134.800 USD.

Để tính lãi suất hiệu dụng của khoản vay, ta cần tính đến sự thay đổi tỷ giá hối đoái.

1. Tính lãi vay bằng USD:

   • Lãi suất: 7% * 1,000,000 USD = 70,000 USD

2. Tính tổng số tiền phải trả bằng USD (gốc + lãi):

   • Tổng: 1,000,000 USD + 70,000 USD = 1,070,000 USD

3. Tính số tiền vay ban đầu bằng VND:

   • 1,000,000 USD * 22,000 VND/USD = 22,000,000,000 VND

4. Tính số tiền phải trả khi đáo hạn bằng VND:

   • 1,070,000 USD * 22,250 VND/USD = 23,807,500,000 VND

5. Tính lãi thực tế bằng VND:

   • Lãi bằng VND: 23,807,500,000 VND - 22,000,000,000 VND = 1,807,500,000 VND

6. Tính lãi suất hiệu dụng:

   • Lãi suất hiệu dụng = (Lãi bằng VND / Số tiền vay ban đầu bằng VND) * 100
   • Lãi suất hiệu dụng = (1,807,500,000 VND / 22,000,000,000 VND) * 100 = 8.2159% ≈ 8.22%

Vậy lãi suất hiệu dụng của khoản vay là khoảng 8.22%.