Phát biểu nào sau đây là không đúng về điểm mạnh của việc xuất khẩu hàng hóa sang thị trường quốc tế hơn là tham gia vào thị trường bằng hình thức FDI?

Câu 28:

Nếu tỷ giá giao ngay giữa S(USD/VND)=23.600, tỷ giá kỳ hạn 1 năm F(USD/VND) = 24.200, lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm của USD là 6%, thì lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm của VND là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Công thức tính lãi suất theo ngang giá lãi suất (Interest Rate Parity - IRP) như sau:

F = S * (1 + r_VND) / (1 + r_USD)

Trong đó:

F là tỷ giá kỳ hạn (forward rate).
S là tỷ giá giao ngay (spot rate).
r_VND là lãi suất của VND.
r_USD là lãi suất của USD.

Từ công thức trên, ta có thể giải ra r_VND:

r_VND = (F / S) * (1 + r_USD) - 1

Thay số vào:

r_VND = (24200 / 23600) * (1 + 0.06) - 1
r_VND = 1.0254 * 1.06 - 1
r_VND = 1.0869 - 1
r_VND = 0.0869 = 8.69%

Vì không có đáp án nào chính xác là 8.69%, ta sẽ chọn đáp án gần nhất, đó là A. 8,965%. Có thể có sự sai khác nhỏ do làm tròn số liệu hoặc sai sót trong đề bài.

Câu 29:

Trong các tình huống sau của công ty Pepsi (có trụ sở tại Mỹ), tình huống nào phát sinh rủi ro giao dịch?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Rủi ro giao dịch phát sinh khi có sự biến động tỷ giá hối đoái giữa thời điểm giao dịch được thực hiện và thời điểm thanh toán.

- Phương án B: Hợp đồng cung cấp sản phẩm cho công ty Lana (Anh), thanh toán ngay khi giao hàng. Vì việc thanh toán diễn ra ngay lập tức, không có khoảng thời gian để tỷ giá hối đoái biến động, do đó không có rủi ro giao dịch.
- Phương án C: Vay vốn bằng GBP để tài trợ cho công ty con tại Anh. Vì khoản vay và chi tiêu đều bằng GBP, không có sự chuyển đổi tiền tệ nào diễn ra, do đó không có rủi ro giao dịch.
- Phương án D: Hợp đồng nhập khẩu máy móc với công ty Loada (Mỹ), thanh toán sau 60 ngày bằng USD. Vì cả hai công ty đều ở Mỹ và thanh toán bằng USD, không có sự chuyển đổi tiền tệ nào diễn ra, do đó không có rủi ro giao dịch.

Do các phương án B, C, D đều không có rủi ro giao dịch, phương án A sai.

Như vậy, không có đáp án đúng trong các lựa chọn đã cho.

Câu 30:

Công ty A&L tại Mỹnhập khẩu một lô hàng từ Anh trị giá 100,000 GBP, việc thanh toán được tiến hành sau 3 tháng kể từ thời điểm hiện tại. Công ty muốn phòng hộ chokhoản phải trả nói trên bằng hợp đồng kỳ hạn. Hiện thị trường có thông tin S(GBP/USD) = 1,3450-60;

Tỷ giá kỳ hạn 3 tháng F_(3 tháng)^(GBP/USD) = 1,3472-80. Hỏi công ty phải chi ra bao nhiêu khi thực hiện hợp biện pháp phòng hộ này?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Công ty A&L cần mua GBP trong tương lai để thanh toán khoản nợ. Do đó, để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, công ty sẽ mua GBP kỳ hạn.

Vì công ty mua GBP, ta sử dụng tỷ giá bán của ngân hàng (tỷ giá cao hơn) là 1,3480.

Số tiền USD công ty phải chi ra là: 100.000 GBP * 1,3480 USD/GBP = 134.800 USD.

Câu 31:

Unilever Việt Nam cần vay 1000,000 USD trong thời hạn 1 năm với lãi suất 7%/năm tại Vietcombank Hồ Chí Minh để tài trợ cho hoạt động ngoại thương. Hiện tại tỷ giá giao ngay 1USD=22,000VND. Tỷ giá dự kiến vào ngày đáo hạn khoản vay 1USD=22,250VND. Lãi suất hiệu dụng vào của khoản vay trên là (làm tròn đến số thập phân thứ 2) bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để tính lãi suất hiệu dụng của khoản vay, ta cần tính đến sự thay đổi tỷ giá hối đoái.

1. Tính lãi vay bằng USD:
- Lãi suất: 7% * 1,000,000 USD = 70,000 USD

2. Tính tổng số tiền phải trả bằng USD (gốc + lãi):
- Tổng: 1,000,000 USD + 70,000 USD = 1,070,000 USD

3. Tính số tiền vay ban đầu bằng VND:
- 1,000,000 USD * 22,000 VND/USD = 22,000,000,000 VND

4. Tính số tiền phải trả khi đáo hạn bằng VND:
- 1,070,000 USD * 22,250 VND/USD = 23,807,500,000 VND

5. Tính lãi thực tế bằng VND:
- Lãi bằng VND: 23,807,500,000 VND - 22,000,000,000 VND = 1,807,500,000 VND

6. Tính lãi suất hiệu dụng:
- Lãi suất hiệu dụng = (Lãi bằng VND / Số tiền vay ban đầu bằng VND) * 100
- Lãi suất hiệu dụng = (1,807,500,000 VND / 22,000,000,000 VND) * 100 = 8.2159% ≈ 8.22%

Vậy lãi suất hiệu dụng của khoản vay là khoảng 8.22%.

Câu 32:

Eurocurrency là gì trong các phát biểu sau?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Eurocurrency là tiền tệ được gửi tại một ngân hàng bên ngoài quốc gia phát hành ra đồng tiền đó. Ví dụ, USD được gửi tại một ngân hàng ở London được gọi là Eurodollar.

Câu 33:

Công ty Landa (có trụ sở tại Nhật Bản) đã phát hành trái phiếu định danh bằng EUR, doanh nghiệp này có thể phòng ngừa rủi ro bằng cách nào?

Lời giải: