Trong các tình huống sau của công ty Pepsi (có trụ sở tại Mỹ), tình huống nào phát sinh rủi ro giao dịch?

Câu 30:

Công ty A&L tại Mỹnhập khẩu một lô hàng từ Anh trị giá 100,000 GBP, việc thanh toán được tiến hành sau 3 tháng kể từ thời điểm hiện tại. Công ty muốn phòng hộ chokhoản phải trả nói trên bằng hợp đồng kỳ hạn. Hiện thị trường có thông tin S(GBP/USD) = 1,3450-60;

Tỷ giá kỳ hạn 3 tháng F_(3 tháng)^(GBP/USD) = 1,3472-80. Hỏi công ty phải chi ra bao nhiêu khi thực hiện hợp biện pháp phòng hộ này?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Công ty A&L cần mua GBP trong tương lai để thanh toán khoản nợ. Do đó, để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, công ty sẽ mua GBP kỳ hạn.

Vì công ty mua GBP, ta sử dụng tỷ giá bán của ngân hàng (tỷ giá cao hơn) là 1,3480.

Số tiền USD công ty phải chi ra là: 100.000 GBP * 1,3480 USD/GBP = 134.800 USD.

Câu 31:

Unilever Việt Nam cần vay 1000,000 USD trong thời hạn 1 năm với lãi suất 7%/năm tại Vietcombank Hồ Chí Minh để tài trợ cho hoạt động ngoại thương. Hiện tại tỷ giá giao ngay 1USD=22,000VND. Tỷ giá dự kiến vào ngày đáo hạn khoản vay 1USD=22,250VND. Lãi suất hiệu dụng vào của khoản vay trên là (làm tròn đến số thập phân thứ 2) bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để tính lãi suất hiệu dụng của khoản vay, ta cần tính đến sự thay đổi tỷ giá hối đoái.

1. Tính lãi vay bằng USD:
- Lãi suất: 7% * 1,000,000 USD = 70,000 USD

2. Tính tổng số tiền phải trả bằng USD (gốc + lãi):
- Tổng: 1,000,000 USD + 70,000 USD = 1,070,000 USD

3. Tính số tiền vay ban đầu bằng VND:
- 1,000,000 USD * 22,000 VND/USD = 22,000,000,000 VND

4. Tính số tiền phải trả khi đáo hạn bằng VND:
- 1,070,000 USD * 22,250 VND/USD = 23,807,500,000 VND

5. Tính lãi thực tế bằng VND:
- Lãi bằng VND: 23,807,500,000 VND - 22,000,000,000 VND = 1,807,500,000 VND

6. Tính lãi suất hiệu dụng:
- Lãi suất hiệu dụng = (Lãi bằng VND / Số tiền vay ban đầu bằng VND) * 100
- Lãi suất hiệu dụng = (1,807,500,000 VND / 22,000,000,000 VND) * 100 = 8.2159% ≈ 8.22%

Vậy lãi suất hiệu dụng của khoản vay là khoảng 8.22%.

Câu 32:

Eurocurrency là gì trong các phát biểu sau?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Eurocurrency là tiền tệ được gửi tại một ngân hàng bên ngoài quốc gia phát hành ra đồng tiền đó. Ví dụ, USD được gửi tại một ngân hàng ở London được gọi là Eurodollar.

Câu 33:

Công ty Landa (có trụ sở tại Nhật Bản) đã phát hành trái phiếu định danh bằng EUR, doanh nghiệp này có thể phòng ngừa rủi ro bằng cách nào?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Công ty Landa phát hành trái phiếu bằng EUR, tức là có nghĩa vụ trả nợ bằng EUR. Để phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá, công ty nên tìm cách có được nguồn thu bằng EUR để trả nợ. Phương án B "Yêu cầu các hóa đơn xuất khẩu đều thu bằng EUR" là phù hợp nhất vì nó tạo ra nguồn thu bằng EUR, giúp công ty cân bằng dòng tiền và giảm thiểu rủi ro tỷ giá khi trả nợ trái phiếu.

Câu 34:

So với công ty nội địa chi phí sử dụng vốn của CTĐQG có thể cao hơn do yếu tố nào?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Công ty đa quốc gia (CTĐQG) thường phải đối mặt với các yếu tố rủi ro mà công ty nội địa không gặp phải, hoặc mức độ ảnh hưởng ít hơn. Trong đó, rủi ro tỷ giá là một yếu tố quan trọng làm tăng chi phí sử dụng vốn của CTĐQG. Rủi ro này phát sinh khi CTĐQG vay vốn bằng một loại tiền tệ khác với tiền tệ mà công ty tạo ra doanh thu hoặc lợi nhuận. Sự biến động của tỷ giá hối đoái có thể làm tăng chi phí trả nợ hoặc giảm giá trị tài sản của công ty. Ngoài ra, rủi ro đầu tư (rủi ro quốc gia) cũng ảnh hưởng đến chi phí sử dụng vốn. Mức độ rủi ro này cao hơn có thể làm tăng lãi suất mà CTĐQG phải trả khi vay vốn trên thị trường quốc tế. Vì vậy, cả A và B đều đúng.

Câu 35:

Một doanh nghiệp quốc tế của Anh đã phát hành trái phiếu định danh bằng EUR. Doanh nghiệp này có thể phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng cách nào?

Lời giải: