Trong các tình huống sau của công ty Pepsi (có trụ sở tại Mỹ), tình huống nào phát sinh rủi ro giao dịch?

Công ty A&L cần mua GBP trong tương lai để thanh toán khoản nợ. Do đó, để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, công ty sẽ mua GBP kỳ hạn.

Vì công ty mua GBP, ta sử dụng tỷ giá bán của ngân hàng (tỷ giá cao hơn) là 1,3480.

Số tiền USD công ty phải chi ra là: 100.000 GBP * 1,3480 USD/GBP = 134.800 USD.

Để tính lãi suất hiệu dụng của khoản vay, ta cần tính đến sự thay đổi tỷ giá hối đoái.

1. Tính lãi vay bằng USD:

   • Lãi suất: 7% * 1,000,000 USD = 70,000 USD

2. Tính tổng số tiền phải trả bằng USD (gốc + lãi):

   • Tổng: 1,000,000 USD + 70,000 USD = 1,070,000 USD

3. Tính số tiền vay ban đầu bằng VND:

   • 1,000,000 USD * 22,000 VND/USD = 22,000,000,000 VND

4. Tính số tiền phải trả khi đáo hạn bằng VND:

   • 1,070,000 USD * 22,250 VND/USD = 23,807,500,000 VND

5. Tính lãi thực tế bằng VND:

   • Lãi bằng VND: 23,807,500,000 VND - 22,000,000,000 VND = 1,807,500,000 VND

6. Tính lãi suất hiệu dụng:

   • Lãi suất hiệu dụng = (Lãi bằng VND / Số tiền vay ban đầu bằng VND) * 100
   • Lãi suất hiệu dụng = (1,807,500,000 VND / 22,000,000,000 VND) * 100 = 8.2159% ≈ 8.22%

Vậy lãi suất hiệu dụng của khoản vay là khoảng 8.22%.

Eurocurrency là tiền tệ được gửi tại một ngân hàng bên ngoài quốc gia phát hành ra đồng tiền đó. Ví dụ, USD được gửi tại một ngân hàng ở London được gọi là Eurodollar.

Công ty Landa phát hành trái phiếu bằng EUR, tức là có nghĩa vụ trả nợ bằng EUR. Để phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá, công ty nên tìm cách có được nguồn thu bằng EUR để trả nợ. Phương án B "Yêu cầu các hóa đơn xuất khẩu đều thu bằng EUR" là phù hợp nhất vì nó tạo ra nguồn thu bằng EUR, giúp công ty cân bằng dòng tiền và giảm thiểu rủi ro tỷ giá khi trả nợ trái phiếu.

Công ty đa quốc gia (CTĐQG) thường phải đối mặt với các yếu tố rủi ro mà công ty nội địa không gặp phải, hoặc mức độ ảnh hưởng ít hơn. Trong đó, rủi ro tỷ giá là một yếu tố quan trọng làm tăng chi phí sử dụng vốn của CTĐQG. Rủi ro này phát sinh khi CTĐQG vay vốn bằng một loại tiền tệ khác với tiền tệ mà công ty tạo ra doanh thu hoặc lợi nhuận. Sự biến động của tỷ giá hối đoái có thể làm tăng chi phí trả nợ hoặc giảm giá trị tài sản của công ty. Ngoài ra, rủi ro đầu tư (rủi ro quốc gia) cũng ảnh hưởng đến chi phí sử dụng vốn. Mức độ rủi ro này cao hơn có thể làm tăng lãi suất mà CTĐQG phải trả khi vay vốn trên thị trường quốc tế. Vì vậy, cả A và B đều đúng.