In the mean-standard deviation graph, the line that connects the risk- free rate and the optimal risky portfolio, P, is called______

Market risk is also referred to as

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Market risk (rủi ro thị trường) còn được gọi là systematic risk (rủi ro hệ thống) hoặc nondiversifiable risk (rủi ro không thể đa dạng hóa). Systematic risk là rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể loại bỏ bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Firm-specific risk (rủi ro riêng của công ty) và unique risk (rủi ro duy nhất) là những loại rủi ro có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa. Diversifiable risk (rủi ro có thể đa dạng hóa) là rủi ro có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.

Câu 23:

The expected return of a portfolio of risky securities

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Kỳ vọng lợi nhuận của một danh mục đầu tư chứa các chứng khoán rủi ro được tính bằng trung bình cộng gia quyền của lợi nhuận kỳ vọng của từng chứng khoán riêng lẻ trong danh mục. Trọng số ở đây là tỷ lệ phần trăm giá trị của mỗi chứng khoán so với tổng giá trị của danh mục đầu tư. Các phương án khác không chính xác vì chúng đề cập đến tổng đơn giản, hoặc liên quan đến phương sai và hiệp phương sai (những yếu tố này ảnh hưởng đến rủi ro của danh mục, không phải lợi nhuận kỳ vọng).

Câu 24:

A security has an expected rate of return of 0.10 and a beta of 1.1. The market expected rate of return is 0.08 and the risk-free rate is 0.05. The alpha of the stock is

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Alpha được tính bằng công thức: Alpha = Expected Return - (Risk-Free Rate + Beta * (Market Return - Risk-Free Rate)). Trong trường hợp này: Alpha = 0.10 - [0.05 + 1.1 * (0.08 - 0.05)] = 0.10 - [0.05 + 1.1 * 0.03] = 0.10 - [0.05 + 0.033] = 0.10 - 0.083 = 0.017 hay 1.7%.

Câu 25:

A coupon bond that pays interest of \$100 annually has a par value of

\$1,000, matures in 5 years, and is selling today at a \$72 discount from par value. The yield to maturity on this bond is______.

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Để tính yield to maturity (YTM) của trái phiếu, chúng ta có thể sử dụng công thức gần đúng sau:
YTM ≈ (Annual Interest Payment + (Par Value - Current Price) / Years to Maturity) / ((Par Value + Current Price) / 2)

Trong trường hợp này:
Annual Interest Payment = $100
Par Value = $1,000
Current Price = $1,000 - $72 = $928
Years to Maturity = 5

Thay các giá trị vào công thức:
YTM ≈ ($100 + ($1,000 - $928) / 5) / (($1,000 + $928) / 2)
YTM ≈ ($100 + $72 / 5) / ($1,928 / 2)
YTM ≈ ($100 + $14.4) / $964
YTM ≈ $114.4 / $964
YTM ≈ 0.11867
YTM ≈ 11.87%

Giá trị này gần nhất với 12.00%. Vì vậy, đáp án C là đáp án chính xác nhất.

Câu 26:

Trong quá trình đầu tư, bước nào phải được xác định trước khi phân bổ tài sản

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Bước xác định mức độ chấp nhận rủi ro là bước quan trọng cần được xác định trước khi phân bổ tài sản. Việc này giúp nhà đầu tư hiểu rõ khả năng chịu đựng các biến động thị trường và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình. Các bước khác như tìm kiếm cơ hội đầu tư, tìm hiểu về luật đầu tư, và xác định thời điểm thị trường sẽ được thực hiện sau khi đã xác định được mức độ chấp nhận rủi ro.

Câu 27:

Chúng ta hãy sắp xếp các bước sau theo đúng thứ tự của quá trình đầu tư.

sản đầu tư trong danh mục đầu tư; Tìm kiếm cơ hội đầu tư trên thị trường; Phân tích cơ hội đầu tư; Theo dõi sau đầu tư và Thoái vốn thủ đô.

Lời giải: