Burger Corp có tổng tài sản là $500,000, và tài sản của công ty được tài trợ toàn bộ bằng vốn cổ phần (Nợ = 0).

Doanh thu năm ngoái là $600,000 và lợi nhuận ròng sau thuế là $25,000.

Các cổ đông vừa bỏ phiếu cho ban quản lý mới, những người đã hứa sẽ làm giảm chi phí và tăng ROE của công ty lên 15%.

Hỏi doanh lợi doanh thu của Burger cần là bao nhiêu để đạt được ROE là 15% trong khi các yếu tố khác không đổi?

8.00%

9.50%

11.00%

12.50%

undefined.

14.00%

Trả lời:

Đáp án đúng: D

Để đạt được ROE (Return on Equity) là 15%, lợi nhuận ròng sau thuế cần đạt được là 15% của vốn chủ sở hữu. Vì vốn chủ sở hữu bằng tổng tài sản ($500,000), lợi nhuận ròng mục tiêu là 0.15 * $500,000 = $75,000. Doanh lợi doanh thu (Profit Margin) được tính bằng lợi nhuận ròng chia cho doanh thu. Để tìm doanh lợi doanh thu cần thiết, ta chia lợi nhuận ròng mục tiêu cho doanh thu: $75,000 / $600,000 = 0.125, hay 12.5%. Vậy, doanh lợi doanh thu của Burger cần là 12.5% để đạt được ROE là 15% khi các yếu tố khác không đổi.

Bộ câu trắc nghiệm Phân tích tài chính gồm câu hỏi trọng tâm, có đáp án - Phần 1

30 câu hỏi 45 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 12:

Trong năm gần đây nhất Ruth Corp có doanh thu là $300,000 và lợi nhuận ròng là $20,000, tổng tài sản cuối năm ngoái là $200,000. Tỷ số Nợ/TS của công ty là 40%. Dựa vào mô hình Dupont, ROE của công ty là?

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Công thức Dupont để tính ROE như sau: ROE = (Lợi nhuận ròng / Doanh thu) * (Doanh thu / Tổng tài sản) * (Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu).

1. Tính tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (Profit Margin):
Lợi nhuận ròng / Doanh thu = $20,000 / $300,000 = 0.0667

2. Tính vòng quay tài sản (Asset Turnover):
Doanh thu / Tổng tài sản = $300,000 / $200,000 = 1.5

3. Tính đòn bẩy tài chính (Equity Multiplier):
Ta có tỷ lệ Nợ/Tổng tài sản là 40%, suy ra tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản là 60% (100% - 40%). Do đó, Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu = 1 / 0.6 = 1.6667

4. Tính ROE:
ROE = 0.0667 * 1.5 * 1.6667 = 0.1667 = 16.67%

Vậy, ROE của công ty là 16.67%.

Câu 13:

Năm ngoái Oliver có vòng quay tổng tài sản là 1.60 và hệ số nhân vốn chủ sở hữu là 1.85. Doanh thu là $200,000 và lợi nhuận ròng là $10,000. Giám đốc tài chính của công ty tin rằng, công ty có thể hoạt động hiệu quả hơn, chi phí thấp hơn, và tăng lợi nhuận ròng thêm $5,000 mà không cần thay đổi doanh thu, tài sản và cấu trúc tài chính.

Hỏi công ty có thể cắt giảm chi phí và tăng lợi nhuận ròng thêm $5,000, ROE thay đổi thế nào?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để giải quyết câu hỏi này, chúng ta cần tính toán ROE ban đầu và ROE sau khi tăng lợi nhuận ròng, sau đó tính sự thay đổi.

1. Tính ROE ban đầu:
- Vòng quay tổng tài sản (Total Asset Turnover) = Doanh thu / Tổng tài sản. Do đó, Tổng tài sản = Doanh thu / Vòng quay tổng tài sản = $200,000 / 1.60 = $125,000.
- Hệ số nhân vốn chủ sở hữu (Equity Multiplier) = Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu. Do đó, Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản / Hệ số nhân vốn chủ sở hữu = $125,000 / 1.85 = $67,567.57 (ước tính).
- ROE ban đầu = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu = $10,000 / $67,567.57 = 0.1480 = 14.80%.

2. Tính ROE sau khi tăng lợi nhuận ròng:
- Lợi nhuận ròng mới = $10,000 + $5,000 = $15,000.
- Vốn chủ sở hữu không đổi = $67,567.57.
- ROE mới = Lợi nhuận ròng mới / Vốn chủ sở hữu = $15,000 / $67,567.57 = 0.2220 = 22.20%.

3. Tính sự thay đổi của ROE:
- Thay đổi ROE = ROE mới - ROE ban đầu = 22.20% - 14.80% = 7.40%.

Vậy, công ty có thể cắt giảm chi phí và tăng lợi nhuận ròng thêm $5,000, ROE sẽ tăng thêm 7.40%.

Câu 14:

Năm ngoái, Candle Corp có tổng tài sản là $200,000, doanh thu là $300,000, lợi nhuận ròng là $20,000, và tỷ số Nợ/TS là 40%. Giám đốc tài chính mới của công ty tin rằng chương trình máy tính mới sẽ có thể giảm chi phí và vì vậy tăng lợi nhuận ròng lên $30,000. Tổng tài sản, doanh thu và tỷ số Nợ không bị ảnh hưởng. Việc giảm chi phí sẽ cải thiện ROE thế nào?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Công thức tính ROE (Return on Equity - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) là: ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu.

Bước 1: Tính vốn chủ sở hữu ban đầu.
Tổng tài sản (TS) = $200,000
Tỷ lệ Nợ/TS = 40%, vậy Nợ = 40% * $200,000 = $80,000
Vốn chủ sở hữu (VCSH) = Tổng tài sản - Nợ = $200,000 - $80,000 = $120,000

Bước 2: Tính ROE ban đầu.
Lợi nhuận ròng ban đầu = $20,000
ROE ban đầu = $20,000 / $120,000 = 16.67%

Bước 3: Tính ROE sau khi cải thiện.
Lợi nhuận ròng mới = $30,000
Vốn chủ sở hữu không đổi = $120,000
ROE mới = $30,000 / $120,000 = 25%

Bước 4: Tính mức cải thiện ROE.
Mức cải thiện = ROE mới - ROE ban đầu = 25% - 16.67% = 8.33%

Vậy, việc giảm chi phí sẽ cải thiện ROE lên 8.33%.

Câu 15:

Ingram Inc có bảng cân đối kế toán như sau:

Tiền	$10,000	Khoản phải trả	$30,000
Khoản phải thu	50,000	Nợ ngắn hạn khác	20,000
Hàng tồn kho	150,000	Nợ dài hạn	50,000
TSCĐ ròng	90,000	Vốn cổ phần thường	200,000
Tổng TS	$300,000	Tổng Nợ và vốn cổ phần	$300,000

Năm ngoái công ty có $15,000 lợi nhuận ròng trên $200,000 doanh thu. Tuy nhiên, giám đốc tài chính mới tin rằng hàng tồn kho đang dư thừa và có thể giảm bớt để làm cho tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn xuống bằng mức trung bình ngành là 2.5, mà không ảnh hưởng tới doanh thu và lợi nhuận ròng. Giả định hàng tồn kho được thanh lý và giữ nguyên nhằm đạt được tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn là 2.5, và số tiền được tạo ra được sử dụng để mua lại cổ phiế thường ở giá trị ghi sổ, các yếu tố khác không đổi. ROE thay đổi bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần thực hiện các bước sau:

1. Tính toán tỷ số thanh toán hiện hành ban đầu:
Tỷ số thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn = Tiền + Khoản phải thu + Hàng tồn kho = $10,000 + $50,000 + $150,000 = $210,000
Nợ ngắn hạn = Khoản phải trả + Nợ ngắn hạn khác = $30,000 + $20,000 = $50,000
Tỷ số thanh toán hiện hành ban đầu = $210,000 / $50,000 = 4.2

2. Tính toán lượng hàng tồn kho cần giảm:
Tỷ số thanh toán hiện hành mục tiêu = 2.5
Gọi X là lượng hàng tồn kho cần giảm.
(Tài sản ngắn hạn - X) / Nợ ngắn hạn = 2.5
($210,000 - X) / $50,000 = 2.5
$210,000 - X = $50,000 * 2.5 = $125,000
X = $210,000 - $125,000 = $85,000

3. Tính toán lượng cổ phiếu thường mua lại:
Số tiền thu được từ việc giảm hàng tồn kho sẽ được dùng để mua lại cổ phiếu thường.
Số tiền thu được = $85,000
Số lượng cổ phiếu thường mua lại = Số tiền thu được / Giá trị ghi sổ trên mỗi cổ phiếu
Giá trị ghi sổ của vốn cổ phần thường = $200,000
Số lượng cổ phiếu thường mua lại (tính theo giá trị ghi sổ) = $85,000

4. Tính toán vốn cổ phần thường mới:
Vốn cổ phần thường mới = Vốn cổ phần thường ban đầu - Số lượng cổ phiếu thường mua lại
Vốn cổ phần thường mới = $200,000 - $85,000 = $115,000

5. Tính toán ROE ban đầu:
ROE ban đầu = Lợi nhuận ròng / Vốn cổ phần thường
ROE ban đầu = $15,000 / $200,000 = 0.075 = 7.5%

6. Tính toán ROE mới:
ROE mới = Lợi nhuận ròng / Vốn cổ phần thường mới
ROE mới = $15,000 / $115,000 = 0.13043 = 13.043%

7. Tính toán sự thay đổi trong ROE:
Thay đổi ROE = ROE mới - ROE ban đầu
Thay đổi ROE = 13.043% - 7.5% = 5.543% ≈ 5.54%

Vậy ROE đã thay đổi khoảng 5.54%.

Câu 16:

Các yếu tố khác không đổi, hành động nào sau đây sẽ làm tăng tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn (Current Ratio) được tính bằng Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn. Để tỷ số này tăng, tử số (tài sản ngắn hạn) phải tăng hoặc mẫu số (nợ ngắn hạn) phải giảm, hoặc cả hai.

A. Tăng khoản phải thu: Khoản phải thu là một phần của tài sản ngắn hạn. Do đó, tăng khoản phải thu sẽ làm tăng tài sản ngắn hạn, dẫn đến tăng tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn.

B. Tăng khoản phải trả: Khoản phải trả là một phần của nợ ngắn hạn. Do đó, tăng khoản phải trả sẽ làm tăng nợ ngắn hạn, dẫn đến giảm tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn.

C. Tăng tài sản cố định ròng: Tài sản cố định ròng không phải là tài sản ngắn hạn, do đó không ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn.

D. Tăng giấy nợ phải trả: Giấy nợ phải trả thường là nợ ngắn hạn. Do đó, tăng giấy nợ phải trả sẽ làm tăng nợ ngắn hạn, dẫn đến giảm tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn.

E. Tăng các khoản nợ tích lũy: Các khoản nợ tích lũy là một phần của nợ ngắn hạn. Do đó, tăng các khoản nợ tích lũy sẽ làm tăng nợ ngắn hạn, dẫn đến giảm tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn.

Vậy, đáp án đúng là A. Tăng khoản phải thu.

Câu 17:

Nếu CEO của công ty muốn đánh giá giám đốc các chi nhánh sau 1 đợt tập huấn (ví dụ xếp hạng các giám đốc chi nhánh) , tình huống nào sau đây có thể làm cho các giám đốc chi nhánh được xếp hạng cao hơn? Trong mọi trường hợp, giả định các yếu tố khác không đổi.

Lời giải: