Thu nhập ròng là một khoản mục của:

Hệ số co giãn nhập khẩu đo lường mức độ phản ứng của lượng nhập khẩu trước sự thay đổi của một yếu tố nào đó. Trong trường hợp này, câu hỏi đề cập đến sự thay đổi của tỷ giá. Do đó, hệ số co giãn nhập khẩu sẽ biểu diễn phần trăm thay đổi của giá trị nhập khẩu khi tỷ giá thay đổi 1%.

Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch lãi suất (interest rate arbitrage) là việc nhà đầu tư vay tiền ở một thị trường có lãi suất thấp và đầu tư vào một thị trường khác có lãi suất cao hơn để kiếm lời từ sự chênh lệch này. Các chi phí giao dịch liên quan trực tiếp đến nghiệp vụ này bao gồm phí giao dịch ngoại tệ (mua giao ngay và bán kỳ hạn) để chuyển đổi tiền tệ giữa các thị trường. Phí giao dịch quyền chọn có thể phát sinh nếu nhà đầu tư sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, phí giao dịch mua chứng khoán ở nước ngoài không phải là chi phí giao dịch trực tiếp liên quan đến nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch lãi suất thông thường, mà là chi phí phát sinh khi đầu tư vào chứng khoán.

Nhà đầu tư thường xem xét nhiều yếu tố khi quyết định đầu tư. Tuy nhiên, một trong những tiêu chí quan trọng nhất là lãi suất thực cao nhất, vì nó thể hiện lợi nhuận thực tế sau khi đã trừ đi ảnh hưởng của lạm phát. Điều này giúp nhà đầu tư đảm bảo rằng khoản đầu tư của họ không bị mất giá trị do lạm phát và thực sự sinh lời. Rủi ro thấp cũng là một yếu tố quan trọng, nhưng không phải lúc nào cũng là yếu tố quyết định duy nhất, vì một số nhà đầu tư có thể chấp nhận rủi ro cao hơn để đổi lấy tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Tính thanh khoản cũng quan trọng, nhưng một nhà đầu tư khôn ngoan sẽ tìm kiếm lãi suất thực cao nhất, không chỉ lãi suất danh nghĩa.

Peter mua quyền chọn mua EUR với giá thực hiện là 1,06 USD/EUR và phí quyền chọn là 0,01 USD/EUR. Điều này có nghĩa là Peter có quyền (nhưng không có nghĩa vụ) mua EUR với giá 1,06 USD/EUR. Anh ta đã trả 0,01 USD/EUR cho quyền này.

Đến ngày đáo hạn, tỷ giá giao ngay là 1,09 USD/EUR. Vì tỷ giá giao ngay cao hơn giá thực hiện (1,09 > 1,06), Peter sẽ thực hiện quyền chọn của mình. Anh ta có thể mua EUR với giá 1,06 USD/EUR và bán nó ngay lập tức trên thị trường với giá 1,09 USD/EUR.

Lợi nhuận trước phí quyền chọn là: 1,09 - 1,06 = 0,03 USD/EUR.

Tuy nhiên, chúng ta cần trừ đi phí quyền chọn mà Peter đã trả ban đầu: 0,03 - 0,01 = 0,02 USD/EUR.

Vì vậy, Peter sẽ lãi 0,02 USD/EUR.

Giá thực hiện là 0.8 USD/EUR. Người mua quyền chọn bán sẽ có lãi nếu tỷ giá giao ngay thấp hơn giá thực hiện. Phí quyền chọn là 0.02 USD/EUR.

Để không lỗ, người mua cần bù đắp phí quyền chọn. Điều này xảy ra khi tỷ giá giao ngay thấp hơn giá thực hiện một lượng bằng với phí quyền chọn.

Tỷ giá giao ngay = Giá thực hiện - Phí quyền chọn = 0.8 - 0.02 = 0.78 USD/EUR.