Thước đo rủi ro nào sau đây làm nổi bật rõ nhất tổn thất có thể xảy ra do lợi nhuận cực âm?

Độ lệch chuẩn

Phương sai

Độ lệch chuẩn phần trên

Giá trị rủi ro (VaR)

undefined.

Đo sắc nét

Trả lời:

Đáp án đúng: D

Giá trị rủi ro (VaR) là một thước đo thống kê đo lường mức độ rủi ro tài chính trong một công ty, danh mục đầu tư hoặc vị thế trong một khoảng thời gian cụ thể. VaR ước tính mức tổn thất tối đa dự kiến trong một khoảng thời gian nhất định, với một mức độ tin cậy nhất định. Nó đặc biệt tập trung vào đuôi trái của phân phối lợi nhuận, tức là các khoản lỗ lớn nhất có khả năng xảy ra. Các thước đo khác như độ lệch chuẩn và phương sai đo lường sự biến động tổng thể, nhưng không đặc biệt nhấn mạnh vào tổn thất cực đoan. Độ lệch chuẩn phần trên chỉ tập trung vào biến động dương. Sharpe ratio đo lường lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro nhưng không trực tiếp đo lường tổn thất tiềm năng.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 9

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 4:

Trong năm qua, bạn đã kiếm được một mức lãi suất danh nghĩa là 3,6% trên số tiền của mình. Tỷ lệ lạm phát là 3,1% so với cùng kỳ. Tốc độ tăng sức mua thực tế chính xác của bạn là?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Công thức tính tỷ lệ tăng sức mua thực tế là:

((1 + lãi suất danh nghĩa) / (1 + tỷ lệ lạm phát)) - 1

Trong trường hợp này:

((1 + 0.036) / (1 + 0.031)) - 1 = (1.036 / 1.031) - 1 ≈ 1.00485 - 1 = 0.00485 hay 0.485%

Do đó, đáp án chính xác nhất là 0,48%.

Câu 5:

Khi so sánh các khoản đầu tư với các tầm nhìn khác nhau,_____cung cấp sự so sánh chính xác hơn.

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Khi so sánh các khoản đầu tư với các tầm nhìn khác nhau, lợi nhuận hình học (E) cung cấp sự so sánh chính xác hơn. Lợi nhuận hình học tính đến hiệu ứng kép và cung cấp một thước đo chính xác hơn về hiệu suất đầu tư thực tế so với trung bình số học, đặc biệt là trong các khoảng thời gian dài hơn hoặc khi có sự biến động lớn. Các lựa chọn khác không tính đến tác động của việc tái đầu tư lợi nhuận một cách chính xác như lợi nhuận hình học.

Câu 6:

Một khoản đầu tư mang lại lợi nhuận 2% nửa năm, tỷ lệ hiệu quả hàng năm của nó là?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Tỷ lệ hiệu quả hàng năm được tính bằng công thức: (1 + r/n)^n - 1, trong đó r là tỷ lệ danh nghĩa hàng năm và n là số kỳ ghép lãi trong năm. Trong trường hợp này, tỷ lệ nửa năm là 2%, vậy tỷ lệ danh nghĩa hàng năm là 2% * 2 = 4%. Số kỳ ghép lãi trong năm là 2 (vì có 2 nửa năm). Vậy tỷ lệ hiệu quả hàng năm là (1 + 0.02)^2 - 1 = 1.02^2 - 1 = 1.0404 - 1 = 0.0404 = 4.04%.

Câu 7:

Khi phân phối bị lệch dương, _____.

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Phân phối lệch dương (hay còn gọi là lệch phải) có nghĩa là đuôi bên phải của phân phối dài hơn hoặc nặng hơn so với đuôi bên trái. Điều này có nghĩa là có nhiều giá trị ngoại lệ lớn hơn so với phân phối đối xứng. Vì độ lệch chuẩn đo lường độ phân tán của dữ liệu, và phân phối lệch dương có nhiều giá trị lớn hơn, độ lệch chuẩn sẽ đánh giá cao rủi ro (vì nó sẽ bị ảnh hưởng bởi các giá trị ngoại lệ lớn). Do đó, đáp án đúng là A.

Câu 8:

Nếu một danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi là 15%, tỷ suất sinh lợi của tài sản phi rủi ro là 5% và độ lệch chuẩn của lợi nhuận vượt quá danh mục đầu tư là 30%, thì thước đo Sharpe sẽ là _____ .

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Tỷ lệ Sharpe được tính bằng công thức: (Tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư - Tỷ suất sinh lợi của tài sản phi rủi ro) / Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư.

Trong trường hợp này:

Tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư = 15%
Tỷ suất sinh lợi của tài sản phi rủi ro = 5%
Độ lệch chuẩn của lợi nhuận vượt quá = 30%

Vậy, Tỷ lệ Sharpe = (15% - 5%) / 30% = 10% / 30% = 0,33.

Câu 9:

Các học viên thường sử dụng___% VaR, nghĩa là___% lợi nhuận sẽ vượt quá VaR và____% sẽ kém hơn.

Lời giải: