Khi đánh giá rủi ro đuôi bằng cách xem xét 5% trường hợp xấu nhất, VaR là ______ .

thực tế nhất vì nó là thước đo rủi ro đầy đủ nhất

bi quan nhất vì nó là thước đo rủi ro đầy đủ nhất

lạc quan nhất vì nó là thước đo rủi ro đầy đủ nhất

lạc quan nhất vì nó mang lại lợi nhuận cao nhất ( tổn thất nhỏ nhất) trong tất cả các trường hợp

undefined.

không thực tế nhất vì nó là thước đo rủi ro ít đầy đủ nhất

Trả lời:

Đáp án đúng: D

VaR (Value at Risk) là một thước đo rủi ro tài chính ước tính mức lỗ tối đa dự kiến trong một khoảng thời gian nhất định và với một mức độ tin cậy nhất định. Khi đánh giá rủi ro đuôi bằng cách xem xét 5% trường hợp xấu nhất, VaR có xu hướng lạc quan vì nó không đo lường mức độ nghiêm trọng của tổn thất vượt quá ngưỡng VaR. Nói cách khác, nó chỉ cho biết rằng có 5% khả năng thua lỗ vượt quá một mức nhất định, nhưng không cho biết mức độ thua lỗ có thể lớn đến đâu trong 5% trường hợp đó. Điều này có thể tạo ra cảm giác an toàn sai lầm, khiến nó trở nên lạc quan.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 9

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 11:

Nếu một danh mục đầu tư có tỷ suất sinh lợi 10%, lãi suất của tài sản phi rủi ro là 4% và độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi vượt trội của danh mục là 25% thì phần bù rủi ro sẽ là:

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Phần bù rủi ro là phần bù thêm vào tỷ suất sinh lợi phi rủi ro để bù đắp cho nhà đầu tư khi chấp nhận rủi ro. Trong trường hợp này, phần bù rủi ro là hiệu giữa tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư và lãi suất của tài sản phi rủi ro.

Phần bù rủi ro = Tỷ suất sinh lợi của danh mục - Lãi suất phi rủi ro = 10% - 4% = 6%

Câu 12:

Money market securities _______.

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Thị trường tiền tệ là nơi giao dịch các công cụ nợ ngắn hạn. Do đó, các chứng khoán thị trường tiền tệ có các đặc điểm sau:

* Ngắn hạn: Thời gian đáo hạn thường dưới một năm.
* Tính thanh khoản cao: Dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt.
* Rủi ro thấp: Do thời gian đáo hạn ngắn và chất lượng tín dụng cao.

Vì vậy, đáp án D bao gồm tất cả các đặc điểm chính xác của chứng khoán thị trường tiền tệ.

Câu 13:

Which of the following portfolio construction methods starts with security analysis?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Phương pháp xây dựng danh mục đầu tư từ dưới lên (Bottom-up) bắt đầu bằng việc phân tích các chứng khoán riêng lẻ để tìm ra những cổ phiếu hoặc trái phiếu có tiềm năng tăng trưởng hoặc giá trị cao. Sau khi xác định được các chứng khoán hấp dẫn, nhà đầu tư sẽ xây dựng danh mục đầu tư dựa trên các lựa chọn này. Các phương pháp khác như top-down bắt đầu từ việc phân tích kinh tế vĩ mô trước.

Câu 14:

In the event of the firm's bankruptcy

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Trong trường hợp công ty phá sản:

* Phương án A đúng: Cổ đông chỉ mất tối đa số tiền đầu tư ban đầu vào cổ phiếu của công ty. Quyền lợi của cổ đông ưu đãi được ưu tiên thanh toán trước cổ đông thường.
* Phương án B sai: Trái chủ có quyền đòi nợ từ việc thanh lý tài sản của công ty sau khi trả cho các chủ nợ khác (ví dụ: ngân hàng), chứ không phải sau khi trả cho cổ đông.
* Phương án C đúng: (nhưng chưa đầy đủ bằng A) Quyền lợi của cổ đông ưu đãi được ưu tiên thanh toán trước cổ đông thường.
* Phương án D sai: Cổ đông thường là những người cuối cùng nhận được tiền từ tài sản của công ty (sau trái chủ và cổ đông ưu đãi).
* Phương án E đúng: (nhưng chưa đầy đủ bằng A) Cổ đông chỉ mất tối đa số tiền đầu tư ban đầu vào cổ phiếu của công ty.

Phương án A bao hàm cả E và C, đồng thời chính xác nhất về thứ tự ưu tiên khi thanh lý tài sản trong trường hợp phá sản. Do đó, A là đáp án đầy đủ và chính xác nhất.

Câu 15:

The largest component of the money market is__________.

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Thị trường tiền tệ là thị trường tài chính ngắn hạn, nơi các công cụ nợ ngắn hạn được mua bán. Các thỏa thuận mua lại (repurchase agreements - repos) là một phần lớn của thị trường tiền tệ, trong đó một bên bán chứng khoán cho một bên khác và đồng ý mua lại chúng vào một ngày sau đó với giá cao hơn. Lãi suất trên thỏa thuận này tạo thành lợi nhuận cho người cho vay. Vì khối lượng giao dịch lớn và tính linh hoạt, repos thường chiếm tỷ trọng lớn nhất trong thị trường tiền tệ.

Câu 16:

You purchased 100 shares of XON common stock on margin at \$60 per share. Assume the initial margin is 50% and the maintenance margin is 30%. Below what stock price level would you get a margin call? Assume the stock pays no dividend; ignore interest on margin.

Lời giải: