The Capital Market Line:
I) is a special case of the Capital Allocation Line;
II) represents the opportunity set of a passive investment strategy;
III) has the one-month T-Bill rate as its intercept;
IV) uses a broad index of common stocks as its risky portfolio.
Trả lời:
Đáp án đúng: D
Đường thị trường vốn (Capital Market Line - CML) là một trường hợp đặc biệt của đường phân bổ vốn (Capital Allocation Line - CAL), trong đó danh mục đầu tư rủi ro là danh mục thị trường. CML thể hiện tập hợp các cơ hội đầu tư thụ động bằng cách kết hợp tài sản phi rủi ro (thường là tín phiếu kho bạc ngắn hạn) với danh mục thị trường. Vì vậy:
I) Đúng, CML là một trường hợp đặc biệt của CAL khi danh mục rủi ro là danh mục thị trường.
II) Đúng, CML biểu diễn tập hợp cơ hội của chiến lược đầu tư thụ động.
III) Đúng, CML có lãi suất tín phiếu kho bạc một tháng làm điểm cắt trục tung (intercept).
IV) Đúng, CML sử dụng một chỉ số rộng của cổ phiếu phổ thông (ví dụ: S&P 500) làm danh mục đầu tư rủi ro.
Vì tất cả các phát biểu đều đúng, đáp án chính xác là D.
