Your client, Bo Regard, holds a complete portfolio that consists of a portfolio of risky assets (P) and T-Bills. The information below refers to these assets.
E(Rp) 12.00 %
Standard Deviation of P 7.20 % T-Bill rate 3.60 %
Proportion of Complete Portfolio in P 80 % Proportion of Complete Portfolio in T-Bills 20 %
Composition of P:
Stock A 40.00 % Stock B 25.00 % Stock C 35.00 % Total 100.00 %
What is the standard deviation of Bo's complete portfolio?

4.98%

5.76%

7.20%

5.40%

undefined.

6.92%

Trả lời:

Đáp án đúng: B

Độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư hoàn chỉnh (complete portfolio) được tính bằng tỷ lệ phần trăm đầu tư vào tài sản rủi ro (P) nhân với độ lệch chuẩn của tài sản rủi ro đó. Trong trường hợp này, tỷ lệ đầu tư vào P là 80% (0.80) và độ lệch chuẩn của P là 7.20% (0.072). Vậy, độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư hoàn chỉnh là 0.80 * 7.20% = 5.76%.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 10

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 30:

State	Probability	Return on Stock A	Return on Stock B
1	0.10	10%	8%
2	0.20	13%	7%
3	0.20	12%	6%
4	0.30	14%	9%
5	0.20	15%	8%

If you invest 40% of your money in A and 60% in B, what would be your portfolio's expected rate of return and standard deviation?

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần tính toán tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục đầu tư và độ lệch chuẩn.

1. Tính tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của từng cổ phiếu:

* Cổ phiếu A:
E(RA) = (0.10 * 10%) + (0.20 * 13%) + (0.20 * 12%) + (0.30 * 14%) + (0.20 * 15%) = 0.01 + 0.026 + 0.024 + 0.042 + 0.03 = 0.132 hay 13.2%

* Cổ phiếu B:
E(RB) = (0.10 * 8%) + (0.20 * 7%) + (0.20 * 6%) + (0.30 * 9%) + (0.20 * 8%) = 0.008 + 0.014 + 0.012 + 0.027 + 0.016 = 0.077 hay 7.7%

2. Tính tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục đầu tư:

* E(RP) = (Tỷ lệ đầu tư vào A * E(RA)) + (Tỷ lệ đầu tư vào B * E(RB))
E(RP) = (0.40 * 13.2%) + (0.60 * 7.7%) = 5.28% + 4.62% = 9.9%

3. Tính phương sai của từng cổ phiếu:

* Cổ phiếu A
Var(A) = 0.1*(0.1-0.132)^2+0.2*(0.13-0.132)^2+0.2*(0.12-0.132)^2+0.3*(0.14-0.132)^2+0.2*(0.15-0.132)^2= 0.000296
* Cổ phiếu B
Var(B) = 0.1*(0.08-0.077)^2+0.2*(0.07-0.077)^2+0.2*(0.06-0.077)^2+0.3*(0.09-0.077)^2+0.2*(0.08-0.077)^2=0.000121

4. Tính độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư:
Vì không có thông tin về hệ số tương quan giữa A và B nên không thể tính được độ lệch chuẩn chính xác của danh mục đầu tư.
Tuy nhiên, các đáp án đưa ra đều có độ lệch chuẩn rất nhỏ nên có thể loại trừ các đáp án có độ lệch chuẩn lớn (3%).

Như vậy, đáp án chính xác nhất là: E. 9.9%; 1.1%

Câu 31:

State	Probability	Return on Stock A	Return on Stock B
1	0.10	10%	8%
2	0.20	13%	7%
3	0.20	12%	6%
4	0.30	14%	9%
5	0.20	15%	8%

The expected rates of return of stocks A and B are ______and ____, respectively.

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để tính tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng của mỗi cổ phiếu, ta lấy tổng của tích của tỷ lệ lợi nhuận trong mỗi trạng thái kinh tế với xác suất xảy ra của trạng thái đó.

Cổ phiếu A:
E(R_A) = (0.10 * 10%) + (0.20 * 13%) + (0.20 * 12%) + (0.30 * 14%) + (0.20 * 15%)
E(R_A) = 1% + 2.6% + 2.4% + 4.2% + 3%
E(R_A) = 13.2%

Cổ phiếu B:
E(R_B) = (0.10 * 8%) + (0.20 * 7%) + (0.20 * 6%) + (0.30 * 9%) + (0.20 * 8%)
E(R_B) = 0.8% + 1.4% + 1.2% + 2.7% + 1.6%
E(R_B) = 7.7%

Vậy, tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu A là 13.2% và của cổ phiếu B là 7.7%.

Câu 32:

Nondiversifiable risk is also referred to as

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Rủi ro không thể đa dạng hóa (Nondiversifiable risk) là loại rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường và không thể loại bỏ bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nó còn được gọi là rủi ro hệ thống (systematic risk) hoặc rủi ro thị trường (market risk). Các tùy chọn khác không chính xác vì chúng bao gồm các thuật ngữ như 'unique risk' (rủi ro duy nhất) hoặc 'firm-specific risk' (rủi ro đặc thù của doanh nghiệp), những thuật ngữ này liên quan đến rủi ro có thể đa dạng hóa (diversifiable risk).

Câu 33:

The standard deviation of a two-asset portfolio is a linear function of the assets' weights when

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Công thức tính độ lệch chuẩn của danh mục đầu tư hai tài sản là: σp = √(w1^2σ1^2 + w2^2σ2^2 + 2w1w2ρ1,2σ1σ2), trong đó: w1 và w2 là tỷ trọng của tài sản 1 và 2 trong danh mục, σ1 và σ2 là độ lệch chuẩn của tài sản 1 và 2, ρ1,2 là hệ số tương quan giữa tài sản 1 và 2. Khi hệ số tương quan bằng 1 (ρ1,2 = 1), công thức trở thành: σp = √(w1^2σ1^2 + w2^2σ2^2 + 2w1w2σ1σ2) = √((w1σ1 + w2σ2)^2) = |w1σ1 + w2σ2|. Vì tỷ trọng (w) và độ lệch chuẩn (σ) luôn dương, nên σp = w1σ1 + w2σ2, đây là một hàm tuyến tính của tỷ trọng tài sản. Do đó, đáp án đúng là khi hệ số tương quan bằng 1.

Câu 34:

According to the Capital Asset Pricing Model (CAPM) a well diversified portfolio's rate of return is a function of

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Theo Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM), tỷ suất sinh lợi của một danh mục đầu tư đa dạng hóa tốt là một hàm của rủi ro thị trường (market risk). CAPM cho rằng chỉ có rủi ro hệ thống (rủi ro thị trường) mới được đền bù, vì rủi ro phi hệ thống (rủi ro duy nhất hoặc rủi ro có thể đa dạng hóa) có thể được loại bỏ thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Câu 35:

Công ty JCPenney dự kiến sẽ trả cổ tức trong năm 1 là 1,65 đô la, cổ tức trong năm 2 là 1,97 đô la và cổ tức trong năm 3 là 2,54 đô la. Sau năm 3, cổ tức là dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ 8% mỗi năm. Lợi nhuận yêu cầu phù hợp cho cổ phiếu là 11%. Cổ phiếu này sẽ có giá trị _________ngày hôm nay.

Lời giải: