Cơ quan nào chịu trách nhiệm quản lý, giám sát toàn bộ hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam?

Câu hỏi này kiểm tra sự hiểu biết về sự khác biệt cơ bản giữa hai mô hình thị trường chứng khoán: thị trường tập trung (Sở Giao dịch) và thị trường phi tập trung (OTC - Over-The-Counter). Thị trường tập trung có các đặc điểm như địa điểm giao dịch cố định, quy định niêm yết chặt chẽ, cơ chế khớp lệnh chuẩn hóa và được quản lý bởi một cơ quan duy nhất. Ngược lại, thị trường OTC là một mạng lưới các nhà giao dịch kết nối với nhau thông qua hệ thống điện tử hoặc điện thoại, nơi các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa các bên mà không cần qua sàn giao dịch tập trung, quy định thường linh hoạt hơn và không có địa điểm giao dịch cố định. Phương án 2 nêu bật đặc điểm quan trọng nhất của thị trường tập trung là có cơ chế giao dịch và niêm yết được chuẩn hóa, đây là điểm khác biệt cốt lõi so với tính phi tập trung và linh hoạt hơn của thị trường OTC. Các phương án còn lại không phản ánh đúng sự khác biệt căn bản: khối lượng giao dịch không cố định mà thay đổi tùy thuộc vào nhiều yếu tố; nhà đầu tư cá nhân hoàn toàn có thể tham gia thị trường OTC; tính rủi ro của chứng khoán phụ thuộc vào bản thân loại chứng khoán đó chứ không hoàn toàn do thuộc thị trường OTC.

Câu hỏi này kiểm tra kiến thức về định nghĩa 'nhà đầu tư chuyên nghiệp' theo quy định của pháp luật Việt Nam, cụ thể là Luật Chứng khoán. Theo quy định, nhà đầu tư chuyên nghiệp bao gồm các tổ chức như công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khoán, và các cá nhân đáp ứng các điều kiện nhất định về giá trị danh mục đầu tư hoặc thu nhập. Phương án 1 (Công ty chứng khoán thực hiện hoạt động tự doanh) và phương án 4 (Quỹ đầu tư chứng khoán có giấy phép hoạt động hợp lệ) đều thuộc định nghĩa nhà đầu tư chuyên nghiệp. Phương án 2 (Một cá nhân sở hữu danh mục chứng khoán trị giá 2 tỷ đồng) cũng đáp ứng điều kiện về giá trị danh mục đầu tư để được xem là nhà đầu tư chuyên nghiệp. Phương án 3 (Một sinh viên vừa mở tài khoản và nộp 50 triệu đồng để đầu tư) là cá nhân, nhưng số tiền đầu tư 50 triệu đồng là quá nhỏ so với mức quy định cho cá nhân là nhà đầu tư chuyên nghiệp (thường là 2 tỷ đồng hoặc thu nhập cao). Do đó, sinh viên này không phải là nhà đầu tư chuyên nghiệp theo luật định.

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về quyền của cổ đông phổ thông trong một công ty cổ phần. Quyền biểu quyết tại Đại hội đồng cổ đông là quyền cơ bản và quan trọng nhất của cổ đông phổ thông, cho phép họ tham gia vào việc ra quyết định các vấn đề chiến lược và điều hành của công ty. Quyền nhận lại vốn góp khi giải thể (phương án 2) và quyền nhận cổ tức cố định (phương án 3) thường là quyền của cổ đông ưu đãi hoặc phụ thuộc vào kết quả kinh doanh và quyết định của Hội đồng quản trị. Quyền yêu cầu công ty mua lại cổ phiếu (phương án 4) là một quyền hạn chế và thường chỉ áp dụng trong các trường hợp cụ thể được quy định trong luật hoặc điều lệ công ty, chứ không phải là quyền tuyệt đối của mọi cổ đông phổ thông.

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về đặc điểm cơ bản của trái phiếu doanh nghiệp. Phương án 1 sai vì người sở hữu trái phiếu là chủ nợ, không phải chủ sở hữu một phần doanh nghiệp. Phương án 3 sai vì lợi tức trái phiếu doanh nghiệp có thể cố định hoặc biến động tùy thuộc vào loại trái phiếu, không phải luôn biến động theo kết quả kinh doanh. Phương án 4 sai vì trái phiếu doanh nghiệp có ngày đáo hạn cụ thể, không tồn tại vĩnh viễn. Phương án 2 đúng vì bản chất của trái phiếu doanh nghiệp là một giấy tờ chứng nhận doanh nghiệp có một khoản nợ đối với người nắm giữ trái phiếu, và có nghĩa vụ thanh toán cả gốc lẫn lãi theo cam kết.

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về sự khác biệt cơ bản giữa cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông trong lĩnh vực tài chính và chứng khoán. Cổ phiếu ưu đãi có những đặc quyền nhất định so với cổ phiếu phổ thông, đặc biệt là về quyền lợi nhận cổ tức và quyền ưu tiên khi thanh lý tài sản của công ty. Các phương án còn lại không phản ánh đúng bản chất của cổ phiếu ưu đãi: giá trị giao dịch không cố định cao hơn, quyền biểu quyết có thể bị hạn chế hoặc không có, và không phải lúc nào cũng được phép chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.