Chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrant) là sản phẩm do đối tượng nào phát hành?

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về hoạt động IPO (Initial Public Offering). IPO là viết tắt của Initial Public Offering, có nghĩa là Chào bán lần đầu ra công chúng. Đây là quá trình mà một công ty tư nhân lần đầu tiên bán cổ phiếu của mình cho công chúng thông qua một sàn giao dịch chứng khoán. Điều này cho phép công ty huy động vốn từ các nhà đầu tư bên ngoài và trở thành một công ty đại chúng.

- Phương án 1 sai vì "Công ty đã niêm yết phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu" mô tả hoạt động chào bán thêm (Follow-on Offering), không phải IPO.
- Phương án 2 sai vì "Chính phủ phát hành trái phiếu để tài trợ cho các dự án hạ tầng" là hoạt động phát hành trái phiếu chính phủ, không phải IPO.
- Phương án 3 sai vì "Một quỹ đầu tư lớn bán ra toàn bộ cổ phiếu đang nắm giữ" là hoạt động thoái vốn của nhà đầu tư lớn, không phải IPO.
- Phương án 4 đúng vì "Doanh nghiệp lần đầu tiên bán chứng khoán của mình ra công chúng" là định nghĩa chính xác của IPO.

Câu hỏi yêu cầu xác định vai trò chính của tổ chức bảo lãnh phát hành. Tổ chức bảo lãnh phát hành (underwriter) là một định chế tài chính đóng vai trò trung gian trong việc phát hành chứng khoán ra công chúng. Vai trò quan trọng nhất của họ là đảm bảo việc phát hành chứng khoán diễn ra thành công, bao gồm cả việc cam kết mua lại số chứng khoán không bán hết.

- Phương án 1 sai vì tổ chức bảo lãnh phát hành không đảm bảo giá cổ phiếu sẽ tăng, họ chỉ giúp định giá ban đầu và phân phối chứng khoán.
- Phương án 2 sai vì tư vấn pháp lý và quản trị doanh nghiệp thường do các công ty luật hoặc chuyên gia tư vấn khác đảm nhiệm, mặc dù tổ chức bảo lãnh có thể đưa ra lời khuyên.
- Phương án 3 sai vì quản lý sổ cổ đông và chi trả cổ tức là vai trò của bộ phận kế toán hoặc dịch vụ cổ đông của chính công ty phát hành hoặc một công ty dịch vụ chuyên nghiệp khác.
- Phương án 4 đúng vì đây là cam kết cốt lõi, thể hiện sự đảm bảo của tổ chức bảo lãnh về việc huy động vốn cho doanh nghiệp phát hành.

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về mục đích của việc công bố Bản cáo bạch (Prospectus) khi phát hành chứng khoán. Bản cáo bạch là tài liệu pháp lý quan trọng mà tổ chức phát hành phải cung cấp cho công chúng khi chào bán chứng khoán ra công chúng. Mục đích cốt lõi của Bản cáo bạch là cung cấp thông tin chi tiết, đầy đủ và trung thực về tổ chức phát hành, về đợt phát hành chứng khoán, các rủi ro liên quan để các nhà đầu tư có đủ cơ sở thông tin để đưa ra quyết định đầu tư.
- Phương án 1 sai vì Bản cáo bạch không phải là công cụ quảng cáo, mặc dù nó có thể gián tiếp giới thiệu về doanh nghiệp. Mục đích chính không phải là "quảng cáo về tiềm năng tăng trưởng vượt bậc".
- Phương án 2 sai vì Bản cáo bạch không tập trung vào việc "phân tích kỹ thuật về xu hướng giá cổ phiếu trong tương lai gần". Phân tích kỹ thuật thường do các nhà đầu tư tự thực hiện hoặc các chuyên gia phân tích độc lập.
- Phương án 3 đúng vì đây là mục đích cơ bản và quan trọng nhất của Bản cáo bạch: cung cấp thông tin toàn diện và chính xác để nhà đầu tư đưa ra quyết định.
- Phương án 4 sai vì mặc dù Bản cáo bạch có thể bao gồm thông tin về ban lãnh đạo, nhưng việc "liệt kê danh sách các cổ đông lớn" không phải là mục đích chính. Trọng tâm là cung cấp thông tin toàn diện về doanh nghiệp và đợt phát hành.

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về thị trường sơ cấp. Thị trường sơ cấp là nơi phát hành chứng khoán lần đầu, giúp doanh nghiệp huy động vốn trực tiếp từ nhà đầu tư. Phương án 2 mô tả đúng bản chất này: vốn được chuyển trực tiếp từ nhà đầu tư đến tổ chức phát hành. Phương án 1 mô tả thị trường thứ cấp. Phương án 3 mô tả cơ chế hình thành giá trên thị trường thứ cấp. Phương án 4 không phản ánh đúng bản chất giao dịch của thị trường sơ cấp.

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về các điều kiện niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE). Theo quy định của HOSE, để được niêm yết, công ty phải đáp ứng nhiều tiêu chí, trong đó có quy định về số lượng cổ đông, vốn điều lệ và thời gian hoạt động. Phương án 1 nêu "Phải có ít nhất 100 cổ đông và vốn điều lệ từ 10 tỷ đồng trở lên." là chưa đủ điều kiện. Phương án 2 "Phải có hoạt động kinh doanh thua lỗ không quá 1 năm gần nhất." là sai vì công ty niêm yết cần có tình hình tài chính lành mạnh, có lãi. Phương án 4 "Phải có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký từ 120 tỷ đồng trở lên." là một điều kiện riêng biệt và không phải là điều kiện duy nhất. Phương án 3 "Phải có ít nhất 2 năm hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần." là một trong những điều kiện bắt buộc để một công ty có thể niêm yết cổ phiếu trên HOSE, thể hiện sự ổn định và kinh nghiệm hoạt động.