Chỉ số VN-Index phản ánh điều gì?

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về định nghĩa của trái phiếu chuyển đổi. Trái phiếu chuyển đổi là một loại công cụ nợ có đặc điểm cho phép người nắm giữ (trái chủ) có quyền chuyển đổi trái phiếu đó thành một số lượng cổ phiếu phổ thông nhất định của công ty phát hành. Đặc điểm này mang lại sự linh hoạt cho nhà đầu tư, cho phép họ hưởng lợi từ sự tăng giá của cổ phiếu nếu công ty hoạt động tốt, đồng thời vẫn có sự đảm bảo về thu nhập lãi cố định của trái phiếu truyền thống nếu giá cổ phiếu không tăng như kỳ vọng. Phương án 1 sai vì trái phiếu chuyển đổi không cho phép chuyển đổi thành tiền mặt trước hạn, mà là chuyển đổi thành cổ phiếu. Phương án 2 sai vì việc chuyển nhượng trái phiếu từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác là đặc điểm chung của hầu hết các loại trái phiếu, không phải là đặc trưng riêng của trái phiếu chuyển đổi. Phương án 4 mô tả trái phiếu có lãi suất thả nổi hoặc điều chỉnh, không phải là đặc điểm cốt lõi của trái phiếu chuyển đổi. Do đó, phương án 3 là định nghĩa chính xác nhất.

Câu hỏi này kiểm tra kiến thức về chủ thể phát hành Chứng quyền có bảo đảm (Covered Warrant) trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Theo quy định của pháp luật chứng khoán, Chứng quyền có bảo đảm chỉ được phát hành bởi công ty chứng khoán đáp ứng đầy đủ các điều kiện quy định và được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) chấp thuận. Các phương án còn lại không đúng với quy định này: Doanh nghiệp phát hành cổ phiếu cơ sở có thể phát hành chứng quyền (không phải chứng quyền có bảo đảm) để huy động vốn, nhưng không phải là chủ thể phát hành chứng quyền có bảo đảm; Sở Giao dịch Chứng khoán là nơi niêm yết và giao dịch, không phát hành sản phẩm tài chính; Nhà đầu tư cá nhân không được phép phát hành các sản phẩm chứng khoán phức tạp như chứng quyền có bảo đảm.

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về hoạt động IPO (Initial Public Offering). IPO là viết tắt của Initial Public Offering, có nghĩa là Chào bán lần đầu ra công chúng. Đây là quá trình mà một công ty tư nhân lần đầu tiên bán cổ phiếu của mình cho công chúng thông qua một sàn giao dịch chứng khoán. Điều này cho phép công ty huy động vốn từ các nhà đầu tư bên ngoài và trở thành một công ty đại chúng.

- Phương án 1 sai vì "Công ty đã niêm yết phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu" mô tả hoạt động chào bán thêm (Follow-on Offering), không phải IPO.
- Phương án 2 sai vì "Chính phủ phát hành trái phiếu để tài trợ cho các dự án hạ tầng" là hoạt động phát hành trái phiếu chính phủ, không phải IPO.
- Phương án 3 sai vì "Một quỹ đầu tư lớn bán ra toàn bộ cổ phiếu đang nắm giữ" là hoạt động thoái vốn của nhà đầu tư lớn, không phải IPO.
- Phương án 4 đúng vì "Doanh nghiệp lần đầu tiên bán chứng khoán của mình ra công chúng" là định nghĩa chính xác của IPO.

Câu hỏi yêu cầu xác định vai trò chính của tổ chức bảo lãnh phát hành. Tổ chức bảo lãnh phát hành (underwriter) là một định chế tài chính đóng vai trò trung gian trong việc phát hành chứng khoán ra công chúng. Vai trò quan trọng nhất của họ là đảm bảo việc phát hành chứng khoán diễn ra thành công, bao gồm cả việc cam kết mua lại số chứng khoán không bán hết.

- Phương án 1 sai vì tổ chức bảo lãnh phát hành không đảm bảo giá cổ phiếu sẽ tăng, họ chỉ giúp định giá ban đầu và phân phối chứng khoán.
- Phương án 2 sai vì tư vấn pháp lý và quản trị doanh nghiệp thường do các công ty luật hoặc chuyên gia tư vấn khác đảm nhiệm, mặc dù tổ chức bảo lãnh có thể đưa ra lời khuyên.
- Phương án 3 sai vì quản lý sổ cổ đông và chi trả cổ tức là vai trò của bộ phận kế toán hoặc dịch vụ cổ đông của chính công ty phát hành hoặc một công ty dịch vụ chuyên nghiệp khác.
- Phương án 4 đúng vì đây là cam kết cốt lõi, thể hiện sự đảm bảo của tổ chức bảo lãnh về việc huy động vốn cho doanh nghiệp phát hành.

Câu hỏi kiểm tra kiến thức về mục đích của việc công bố Bản cáo bạch (Prospectus) khi phát hành chứng khoán. Bản cáo bạch là tài liệu pháp lý quan trọng mà tổ chức phát hành phải cung cấp cho công chúng khi chào bán chứng khoán ra công chúng. Mục đích cốt lõi của Bản cáo bạch là cung cấp thông tin chi tiết, đầy đủ và trung thực về tổ chức phát hành, về đợt phát hành chứng khoán, các rủi ro liên quan để các nhà đầu tư có đủ cơ sở thông tin để đưa ra quyết định đầu tư.
- Phương án 1 sai vì Bản cáo bạch không phải là công cụ quảng cáo, mặc dù nó có thể gián tiếp giới thiệu về doanh nghiệp. Mục đích chính không phải là "quảng cáo về tiềm năng tăng trưởng vượt bậc".
- Phương án 2 sai vì Bản cáo bạch không tập trung vào việc "phân tích kỹ thuật về xu hướng giá cổ phiếu trong tương lai gần". Phân tích kỹ thuật thường do các nhà đầu tư tự thực hiện hoặc các chuyên gia phân tích độc lập.
- Phương án 3 đúng vì đây là mục đích cơ bản và quan trọng nhất của Bản cáo bạch: cung cấp thông tin toàn diện và chính xác để nhà đầu tư đưa ra quyết định.
- Phương án 4 sai vì mặc dù Bản cáo bạch có thể bao gồm thông tin về ban lãnh đạo, nhưng việc "liệt kê danh sách các cổ đông lớn" không phải là mục đích chính. Trọng tâm là cung cấp thông tin toàn diện về doanh nghiệp và đợt phát hành.