Yếu tố nào không cấu thành lợi nhuận hoạt động tài chính?

Hệ số khả năng thanh toán nhanh (Quick Ratio) được tính bằng (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn. Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (Current Ratio) được tính bằng Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn.

Vì hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn 1, điều này có nghĩa là (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho) > Nợ ngắn hạn.

Do đó, Tài sản ngắn hạn chắc chắn phải lớn hơn Nợ ngắn hạn (vì Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho đã lớn hơn Nợ ngắn hạn). Vì vậy, tỷ lệ Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn (tức là hệ số khả năng thanh toán hiện thời) phải lớn hơn 1.

Vậy nên, nếu hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn 1 thì hệ số khả năng thanh toán hiện thời cũng phải lớn hơn 1.

Tỷ lệ hoàn vốn (ROI) đo lường lợi nhuận trên vốn đầu tư, trong khi suất sinh lời trên tài sản (ROA) đo lường lợi nhuận trên tổng tài sản. Công thức tính như sau:

* ROA (Return on Assets): Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản
* ROI (Return on Investment): Lợi nhuận ròng / Vốn đầu tư

Trong trường hợp không có đòn bẩy tài chính (tức là công ty không sử dụng nợ), vốn đầu tư sẽ bằng tổng tài sản. Khi đó, mẫu số của cả hai công thức trở nên giống nhau. Vì tử số (lợi nhuận ròng) giống nhau, kết quả của ROA và ROI sẽ bằng nhau.

Các lựa chọn khác không ảnh hưởng trực tiếp đến sự bằng nhau giữa ROA và ROI. Việc chia lãi cho chủ sở hữu sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận giữ lại, nhưng không trực tiếp tác động đến tổng tài sản hoặc vốn đầu tư ban đầu. Đánh giá lại tài sản và thuế thu nhập doanh nghiệp ảnh hưởng đến giá trị tài sản và lợi nhuận ròng, nhưng chúng không làm cho vốn đầu tư và tổng tài sản bằng nhau nếu có sử dụng đòn bẩy tài chính.

Câu hỏi này liên quan đến ảnh hưởng của khấu hao đến dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (NOCF) và lợi nhuận sau thuế (EAT). Khấu hao là một khoản chi phí được ghi nhận trong báo cáo thu nhập, làm giảm lợi nhuận chịu thuế và do đó làm giảm EAT. Tuy nhiên, khấu hao không phải là một khoản chi tiền thực tế (tức là doanh nghiệp không thực sự chi tiền mặt cho khấu hao). Do đó, khi tính NOCF, chúng ta cần cộng lại khấu hao vào EAT để loại bỏ ảnh hưởng của nó đến dòng tiền. Điều này là do NOCF đo lường lượng tiền mặt thực tế được tạo ra từ hoạt động kinh doanh.

* Phương án 1: Chi phí phải trả - Sai. Chi phí phải trả là các khoản nợ ngắn hạn phát sinh từ việc mua hàng hóa hoặc dịch vụ chịu các điều khoản thanh toán tín dụng. Nó không liên quan trực tiếp đến khấu hao.
* Phương án 2: Chi phí nhưng không thực chi tiền - Đúng. Đây là định nghĩa chính xác về khấu hao. Khấu hao là việc phân bổ giá trị của một tài sản trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của nó. Nó được ghi nhận là một chi phí, nhưng không có dòng tiền thực tế nào rời khỏi doanh nghiệp.
* Phương án 3: Chi phí đã thực chi tiền - Sai. Đây là định nghĩa của một khoản chi tiền mặt thực tế, ví dụ như trả lương, mua nguyên vật liệu, v.v.
* Phương án 4: Chi phí không được trừ khi tính thuế - Sai. Khấu hao là một chi phí hợp lệ và được trừ khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp.

Chiết khấu thanh toán là khoản tiền người bán giảm trừ cho người mua do người mua thanh toán sớm hơn thời hạn quy định trong hợp đồng. Khoản chiết khấu này được xem là một hình thức khuyến khích thanh toán sớm và làm tăng chi phí bán hàng của doanh nghiệp. Do đó, đáp án đúng là "Tăng chi phí bán hàng".

Vốn lưu động (Working Capital) được tính bằng Tài sản ngắn hạn trừ đi Nợ ngắn hạn. Các khoản phải thu ngắn hạn và chi phí trả trước ngắn hạn là tài sản ngắn hạn. Chi phí phải trả ngắn hạn là nợ ngắn hạn.

* Các khoản phải thu ngắn hạn (1) là một phần của tài sản ngắn hạn, do đó tác động cùng chiều đến vốn lưu động. Khi các khoản phải thu tăng lên, vốn lưu động cũng tăng lên.
* Chi phí phải trả ngắn hạn (2) là một phần của nợ ngắn hạn, do đó tác động ngược chiều đến vốn lưu động. Khi chi phí phải trả ngắn hạn tăng lên, vốn lưu động giảm xuống.
* Chi phí trả trước ngắn hạn (3) là tài sản ngắn hạn, do đó tác động cùng chiều đến vốn lưu động.

Do đó, đáp án đúng là 'Chi phí phải trả ngắn hạn'.