Yếu tố nào không cấu thành lợi nhuận hoạt động tài chính?

Hệ số khả năng thanh toán nhanh (Quick Ratio) được tính bằng (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn. Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (Current Ratio) được tính bằng Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn. Vì hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn 1, tức là (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho) > Nợ ngắn hạn. Điều này suy ra Tài sản ngắn hạn > Nợ ngắn hạn + Hàng tồn kho. Do đó, Tài sản ngắn hạn chắc chắn lớn hơn Nợ ngắn hạn. Vì vậy, tỷ số Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn (tức hệ số khả năng thanh toán hiện thời) phải lớn hơn 1. Vậy, nếu hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn 1 thì hệ số khả năng thanh toán hiện thời cũng phải lớn hơn 1.

Tỷ lệ hoàn vốn (ROI) đo lường hiệu quả sử dụng vốn đầu tư, trong khi suất sinh lời trên tài sản (ROA) đo lường hiệu quả sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận. Công thức của chúng như sau: * **ROI = Lợi nhuận ròng / Vốn đầu tư** * **ROA = Lợi nhuận ròng / Tổng tài sản** Khi doanh nghiệp không sử dụng đòn bẩy tài chính (tức là không có nợ), vốn đầu tư sẽ bằng tổng tài sản. Trong trường hợp này, mẫu số của cả hai công thức trở nên giống nhau. Vì tử số (lợi nhuận ròng) cũng giống nhau, nên ROI và ROA sẽ bằng nhau. Các lựa chọn khác không đảm bảo ROI và ROA bằng nhau: * **Không chia lãi cho chủ sở hữu:** Việc chia lãi hay không ảnh hưởng đến lợi nhuận giữ lại, nhưng không trực tiếp ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa tổng tài sản và vốn đầu tư. * **Không có đánh giá lại tài sản:** Đánh giá lại tài sản có thể ảnh hưởng đến giá trị tài sản trên bảng cân đối kế toán, do đó ảnh hưởng đến ROA, nhưng nó không nhất thiết làm cho ROA bằng ROI. * **Không có thuế thu nhập doanh nghiệp:** Thuế thu nhập doanh nghiệp ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng, do đó ảnh hưởng đến cả ROI và ROA, nhưng nó không đảm bảo chúng bằng nhau.

Câu hỏi này liên quan đến ảnh hưởng của khấu hao đến dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (NOCF) và lợi nhuận sau thuế (EAT). Khấu hao là một khoản chi phí được ghi nhận trong báo cáo thu nhập, làm giảm lợi nhuận chịu thuế và do đó làm giảm EAT. Tuy nhiên, khấu hao không phải là một khoản chi tiền thực tế (tức là doanh nghiệp không thực sự chi tiền mặt cho khấu hao). Do đó, khi tính NOCF, chúng ta cần cộng lại khấu hao vào EAT để loại bỏ ảnh hưởng của nó đến dòng tiền. Điều này là do NOCF đo lường lượng tiền mặt thực tế được tạo ra từ hoạt động kinh doanh. * **Phương án 1: Chi phí phải trả** - Sai. Chi phí phải trả là các khoản nợ ngắn hạn phát sinh từ việc mua hàng hóa hoặc dịch vụ chịu các điều khoản thanh toán tín dụng. Nó không liên quan trực tiếp đến khấu hao. * **Phương án 2: Chi phí nhưng không thực chi tiền** - Đúng. Đây là định nghĩa chính xác về khấu hao. Khấu hao là việc phân bổ giá trị của một tài sản trong suốt thời gian sử dụng hữu ích của nó. Nó được ghi nhận là một chi phí, nhưng không có dòng tiền thực tế nào rời khỏi doanh nghiệp. * **Phương án 3: Chi phí đã thực chi tiền** - Sai. Đây là định nghĩa của một khoản chi tiền mặt thực tế, ví dụ như trả lương, mua nguyên vật liệu, v.v. * **Phương án 4: Chi phí không được trừ khi tính thuế** - Sai. Khấu hao là một chi phí hợp lệ và được trừ khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp.

Chiết khấu thanh toán là khoản chiết khấu mà doanh nghiệp dành cho khách hàng thanh toán sớm hơn thời hạn quy định. Khoản chiết khấu này làm giảm số tiền thực tế mà doanh nghiệp thu được từ việc bán hàng. Do đó, nó làm giảm doanh thu bán hàng. Các chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí tài chính không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi chiết khấu thanh toán trong kỳ.

Vốn lưu động (Working Capital) được tính bằng Tài sản ngắn hạn trừ đi Nợ ngắn hạn. * **Các khoản phải thu ngắn hạn** là một thành phần của tài sản ngắn hạn. Khi khoản phải thu tăng, tài sản ngắn hạn tăng, do đó vốn lưu động tăng. * **Chi phí phải trả ngắn hạn** là một thành phần của nợ ngắn hạn. Khi chi phí phải trả tăng, nợ ngắn hạn tăng, do đó vốn lưu động giảm. * **Chi phí trả trước ngắn hạn** là một thành phần của tài sản ngắn hạn. Khi chi phí trả trước tăng, tài sản ngắn hạn tăng, do đó vốn lưu động tăng. Như vậy, chi phí phải trả ngắn hạn tác động ngược chiều đến vốn lưu động, trong khi các khoản phải thu và chi phí trả trước tác động cùng chiều.