Phân tích tài chính doanh nghiệp và phân tích tín dụng để quyết định cho khách hàng vay vốn khác nhau như thế nào?

Để đánh giá khả năng trả nợ và lãi của khách hàng, cần xem xét cả khả năng trả nợ gốc (thể hiện qua tỷ số nợ) và khả năng trả lãi (thể hiện qua tỷ số trang trải lãi vay).

Tỷ số nợ: Cho biết mức độ sử dụng nợ của khách hàng so với tài sản hoặc vốn chủ sở hữu. Tỷ số này cao cho thấy khách hàng có thể gặp khó khăn trong việc trả nợ.

Tỷ số trang trải lãi vay: Cho biết khả năng của khách hàng trong việc trả lãi vay từ lợi nhuận hoạt động. Tỷ số này cao cho thấy khách hàng có khả năng trả lãi tốt.

Tỷ số thanh khoản: Đánh giá khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, không trực tiếp đánh giá khả năng trả nợ và lãi dài hạn.

Do đó, đáp án đúng là tỷ số nợ và tỷ số trang trải lãi vay.

⇒ Đáp án đúng là: D. Hối phiếu, vì nó được sử dụng rộng rãi trong nhiều loại phương thức thanh toán quốc tế.

Hối phiếu là phương tiện thanh toán quốc tế được sử dụng phổ biến vì có thể áp dụng trong nhiều phương thức thanh toán quốc tế như:

Nhờ thu.

Tín dụng chứng từ (L/C).

Một số hình thức thanh toán khác trong thương mại quốc tế.

Hối phiếu cũng là công cụ pháp lý quan trọng, giúp người xuất khẩu yêu cầu người nhập khẩu hoặc ngân hàng thanh toán một số tiền xác định theo thời hạn quy định.

Theo cơ chế thị trường, lãi suất cho vay của các Ngân hàng thương mại (NHTM) sẽ do từng NHTM quy định, dựa trên các yếu tố như chi phí vốn, rủi ro tín dụng, và cung cầu vốn trên thị trường. Ngân hàng Nhà nước (NHTW) có vai trò điều hành chính sách tiền tệ, có thể tác động đến lãi suất thông qua các công cụ như lãi suất tái cấp vốn, nghiệp vụ thị trường mở, nhưng không trực tiếp quyết định lãi suất cho vay của từng NHTM.

Tỷ số thanh khoản hiện thời (Current Ratio) đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn. Công thức tính là: Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn. Trong đó, tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho, và các tài sản ngắn hạn khác.

Tỷ số thanh khoản nhanh (Quick Ratio hoặc Acid-Test Ratio) đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất (tiền mặt, các khoản phải thu, chứng khoán ngắn hạn). Tỷ số này loại trừ hàng tồn kho vì hàng tồn kho có thể không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong ngắn hạn. Công thức tính là: (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn.

Như vậy, sự khác biệt chính là tỷ số thanh khoản hiện thời bao gồm hàng tồn kho trong khi tỷ số thanh khoản nhanh thì không. Điều này làm cho phương án B đúng.

Phương án A sai vì cả hai tỷ số đều đo lường khả năng thanh toán của doanh nghiệp, nhưng ở các mức độ khác nhau về tính thanh khoản của tài sản.

Phương án C sai vì tỷ số thanh khoản hiện thời không phải lúc nào cũng lớn hơn tỷ số thanh khoản nhanh. Nếu hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn, thì tỷ số thanh khoản hiện thời có thể lớn hơn đáng kể so với tỷ số thanh khoản nhanh. Tuy nhiên, nếu hàng tồn kho không đáng kể, hai tỷ số có thể gần bằng nhau. Điều quan trọng là phân tích thành phần tài sản ngắn hạn.

Do đó, phương án đúng là B.