Trong số các phương tiện thanh toán quốc tế loại phương tiện nào được sử dụng phổ biến nhất? Tại sao?

Theo cơ chế thị trường, lãi suất cho vay của các Ngân hàng thương mại (NHTM) sẽ do từng NHTM quy định, dựa trên các yếu tố như chi phí vốn, rủi ro tín dụng, và cung cầu vốn trên thị trường. Ngân hàng Nhà nước (NHTW) có vai trò điều hành chính sách tiền tệ, có thể tác động đến lãi suất thông qua các công cụ như lãi suất tái cấp vốn, nghiệp vụ thị trường mở, nhưng không trực tiếp quyết định lãi suất cho vay của từng NHTM.

Tỷ số thanh khoản hiện thời (Current Ratio) đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn. Công thức tính là: Tài sản ngắn hạn / Nợ ngắn hạn. Trong đó, tài sản ngắn hạn bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu, hàng tồn kho, và các tài sản ngắn hạn khác.

Tỷ số thanh khoản nhanh (Quick Ratio hoặc Acid-Test Ratio) đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng các tài sản có tính thanh khoản cao nhất (tiền mặt, các khoản phải thu, chứng khoán ngắn hạn). Tỷ số này loại trừ hàng tồn kho vì hàng tồn kho có thể không dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt trong ngắn hạn. Công thức tính là: (Tài sản ngắn hạn - Hàng tồn kho) / Nợ ngắn hạn.

Như vậy, sự khác biệt chính là tỷ số thanh khoản hiện thời bao gồm hàng tồn kho trong khi tỷ số thanh khoản nhanh thì không. Điều này làm cho phương án B đúng.

Phương án A sai vì cả hai tỷ số đều đo lường khả năng thanh toán của doanh nghiệp, nhưng ở các mức độ khác nhau về tính thanh khoản của tài sản.

Phương án C sai vì tỷ số thanh khoản hiện thời không phải lúc nào cũng lớn hơn tỷ số thanh khoản nhanh. Nếu hàng tồn kho chiếm một tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn, thì tỷ số thanh khoản hiện thời có thể lớn hơn đáng kể so với tỷ số thanh khoản nhanh. Tuy nhiên, nếu hàng tồn kho không đáng kể, hai tỷ số có thể gần bằng nhau. Điều quan trọng là phân tích thành phần tài sản ngắn hạn.

Do đó, phương án đúng là B.

Để tính khả năng trả nợ hàng tháng của công ty, ta cần xác định nguồn tiền trả nợ hàng năm và chia cho 12. Nguồn tiền này bao gồm hiệu quả kinh tế dự kiến hàng năm sau khi trừ đi phần trích lập quỹ công ty và cộng thêm khấu hao tài sản cố định.

Tính phần còn lại sau khi trích lập quỹ: 120 triệu * (1 - 1,7%) = 120 * 0,983 = 117,96 triệu đồng.

Tính khấu hao hàng năm: Vì không có thông tin về giá trị tài sản cố định chịu khấu hao, ta giả sử TSCĐ là phần vốn công ty tham gia vào dự án (2000 triệu). Vậy khấu hao hàng năm = 2000 triệu * 10% = 200 triệu đồng.

Tổng nguồn tiền trả nợ hàng năm: 117,96 triệu + 200 triệu = 317,96 triệu đồng.

Khả năng trả nợ hàng tháng: 317,96 triệu / 12 tháng = 26,497 triệu đồng/tháng.

Cách tính:

Tổng vốn đầu tư: 600 triệu đồng

Vốn tự có tham gia 50%:

→ 600 × 50% = 300 triệu đồng

Số vốn ngân hàng cho vay: 300 triệu đồng

Nguồn trả nợ hằng năm:

60% hiệu quả kinh tế: 150 × 60% = 90 triệu đồng/năm

Khấu hao: 600 × 20% = 120 triệu đồng/năm

Nguồn khác: 30 triệu đồng/năm

Tổng nguồn trả nợ:

90 + 120 + 30 = 240 triệu đồng/năm

Thời gian cần để trả 300 triệu:

300 / 240 = 1,25 năm = 15 tháng

Khoản vay nhận ngày 15/5/2004, kỳ hạn trả nợ đầu tiên sau 2 tháng, sau đó trả định kỳ 1 tháng/lần. Theo cách xác định thời hạn khoản vay trong bài toán tín dụng, thời hạn được tính đến kỳ hạn cuối cùng tương ứng với 15/3/2006.

⇒ Chọn B. 15/3/2006.