Nếu tỷ giá giao ngay giữa S(USD/VND)=23.600, tỷ giá kỳ hạn 1 năm F(USD/VND) = 24.200, lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm của USD là 6%, thì lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm của VND là bao nhiêu? 

Rủi ro giao dịch phát sinh khi có sự biến động tỷ giá hối đoái giữa thời điểm giao dịch được thực hiện và thời điểm thanh toán.

• Phương án B: Hợp đồng cung cấp sản phẩm cho công ty Lana (Anh), thanh toán ngay khi giao hàng. Vì việc thanh toán diễn ra ngay lập tức, không có khoảng thời gian để tỷ giá hối đoái biến động, do đó không có rủi ro giao dịch.
• Phương án C: Vay vốn bằng GBP để tài trợ cho công ty con tại Anh. Vì khoản vay và chi tiêu đều bằng GBP, không có sự chuyển đổi tiền tệ nào diễn ra, do đó không có rủi ro giao dịch.
• Phương án D: Hợp đồng nhập khẩu máy móc với công ty Loada (Mỹ), thanh toán sau 60 ngày bằng USD. Vì cả hai công ty đều ở Mỹ và thanh toán bằng USD, không có sự chuyển đổi tiền tệ nào diễn ra, do đó không có rủi ro giao dịch.

Do các phương án B, C, D đều không có rủi ro giao dịch, phương án A sai.

Như vậy, không có đáp án đúng trong các lựa chọn đã cho.

Công ty A&L cần mua GBP trong tương lai để thanh toán khoản nợ. Do đó, để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, công ty sẽ mua GBP kỳ hạn.

Vì công ty mua GBP, ta sử dụng tỷ giá bán của ngân hàng (tỷ giá cao hơn) là 1,3480.

Số tiền USD công ty phải chi ra là: 100.000 GBP * 1,3480 USD/GBP = 134.800 USD.

Để tính lãi suất hiệu dụng của khoản vay, ta cần tính đến sự thay đổi tỷ giá hối đoái.

1. Tính lãi vay bằng USD:

   • Lãi suất: 7% * 1,000,000 USD = 70,000 USD

2. Tính tổng số tiền phải trả bằng USD (gốc + lãi):

   • Tổng: 1,000,000 USD + 70,000 USD = 1,070,000 USD

3. Tính số tiền vay ban đầu bằng VND:

   • 1,000,000 USD * 22,000 VND/USD = 22,000,000,000 VND

4. Tính số tiền phải trả khi đáo hạn bằng VND:

   • 1,070,000 USD * 22,250 VND/USD = 23,807,500,000 VND

5. Tính lãi thực tế bằng VND:

   • Lãi bằng VND: 23,807,500,000 VND - 22,000,000,000 VND = 1,807,500,000 VND

6. Tính lãi suất hiệu dụng:

   • Lãi suất hiệu dụng = (Lãi bằng VND / Số tiền vay ban đầu bằng VND) * 100
   • Lãi suất hiệu dụng = (1,807,500,000 VND / 22,000,000,000 VND) * 100 = 8.2159% ≈ 8.22%

Vậy lãi suất hiệu dụng của khoản vay là khoảng 8.22%.

Eurocurrency là tiền tệ được gửi tại một ngân hàng bên ngoài quốc gia phát hành ra đồng tiền đó. Ví dụ, USD được gửi tại một ngân hàng ở London được gọi là Eurodollar.

Công ty Landa phát hành trái phiếu bằng EUR, tức là có nghĩa vụ trả nợ bằng EUR. Để phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá, công ty nên tìm cách có được nguồn thu bằng EUR để trả nợ. Phương án B "Yêu cầu các hóa đơn xuất khẩu đều thu bằng EUR" là phù hợp nhất vì nó tạo ra nguồn thu bằng EUR, giúp công ty cân bằng dòng tiền và giảm thiểu rủi ro tỷ giá khi trả nợ trái phiếu.