Tổ chức phát hành xin đăng ký niêm yết chứng khoán sau 1 năm kể từ ngày được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép phát hành hoặc tổ chức có chứng khoán niêm yết bị hủy bỏ niêm yết, muốn xin niêm yết lại phải đáp ứng các điều kiện sau đây, loại trừ:

Điền vào những điều sau đây liên quan đến hệ thống giao dịch đối mặt tại sàn

I. Các lệnh đã qua môi giới tại sàn và đã trực tiếp tới người chuyên gia

II. Nó có thể dùng cho lệnh thị trường và lệnh giới hạn

III. Nó có thể được dùng cho các lô tròn và phần lẻ

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Hệ thống giao dịch đối mặt tại sàn (floor trading) là hệ thống giao dịch truyền thống, nơi các nhà giao dịch gặp nhau trực tiếp trên sàn giao dịch để mua bán chứng khoán. Các đặc điểm của hệ thống này bao gồm:

I. Các lệnh đã qua môi giới tại sàn và đã trực tiếp tới người chuyên gia: Đúng. Lệnh phải được đưa đến sàn giao dịch và đến tay người chuyên gia (specialist) để thực hiện.

II. Nó có thể dùng cho lệnh thị trường và lệnh giới hạn: Đúng. Cả hai loại lệnh này đều có thể được thực hiện trên sàn giao dịch.

III. Nó có thể được dùng cho các lô tròn và phần lẻ: Đúng. Giao dịch có thể bao gồm cả lô tròn (round lot) và phần lẻ (odd lot).

Do đó, tất cả các phát biểu I, II và III đều đúng.

Câu 14:

Bản cáo bạch là:

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Bản cáo bạch là tài liệu cung cấp thông tin chi tiết về đợt chào bán chứng khoán ra công chúng. Nó bao gồm thông tin về tổ chức phát hành, mục đích phát hành, tình hình tài chính, rủi ro và các điều khoản của đợt chào bán. Do đó, bản cáo bạch vừa là văn bản chào bán chứng khoán ra công chúng, vừa là một tài liệu trong hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán ra công chúng.

Câu 15:

Khi lãi suất TT tăng thì giá TP giảm, để tính giá trị giảm người ta trừ khỏi giá trị ban đầu ảnh hưởng theo thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh (MD. và theo độ lồi.

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Khi lãi suất thị trường (TT) tăng, giá trái phiếu (TP) sẽ giảm do dòng tiền chiết khấu của trái phiếu hiện tại trở nên kém hấp dẫn so với các cơ hội đầu tư khác có lãi suất cao hơn. Công thức tính sự thay đổi giá trị này thường sử dụng thời gian đáo hạn bình quân điều chỉnh (Modified Duration - MD) để ước tính ảnh hưởng của sự thay đổi lãi suất. Độ lồi (Convexity) được sử dụng để điều chỉnh ước tính này, vì MD là một xấp xỉ tuyến tính và độ lồi phản ánh độ cong của mối quan hệ giữa giá trái phiếu và lãi suất. Do đó, câu nói này chính xác.

Câu 16:

Khi dự báo lãi suất thị trường giảm thì người kinh doanh trái phiếu chủ động nên:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Khi dự báo lãi suất thị trường giảm, giá trái phiếu sẽ tăng.

* Trái phiếu dài hạn: Có độ nhạy cảm cao hơn với sự thay đổi lãi suất so với trái phiếu ngắn hạn. Vì vậy, khi lãi suất giảm, giá trái phiếu dài hạn sẽ tăng mạnh hơn. Do đó, nhà đầu tư nên mua trái phiếu dài hạn để hưởng lợi từ sự tăng giá này.
* Trái phiếu ngắn hạn: Ít nhạy cảm hơn với sự thay đổi lãi suất. Việc bán trái phiếu ngắn hạn giúp nhà đầu tư tái cơ cấu danh mục đầu tư, tập trung vào các trái phiếu có tiềm năng tăng giá cao hơn.

Vậy, đáp án đúng là mua trái phiếu dài hạn và bán trái phiếu ngắn hạn.

Câu 17:

Một công ty có tỷ lệ nợ so với tổng tài sản là 0.4. Tổng nợ là 200 triệu. Trên lãi rộng sau thuế là 30 triệu. ROE của doanh nghiệp là:

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Đầu tiên, ta cần tính tổng tài sản của công ty. Vì tỷ lệ nợ so với tổng tài sản là 0.4 và tổng nợ là 200 triệu, ta có:

Tổng tài sản = Tổng nợ / Tỷ lệ nợ so với tổng tài sản = 200 triệu / 0.4 = 500 triệu

Tiếp theo, ta cần tính vốn chủ sở hữu (Equity). Vì Tổng tài sản = Tổng nợ + Vốn chủ sở hữu, ta có:

Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - Tổng nợ = 500 triệu - 200 triệu = 300 triệu

Cuối cùng, ta tính ROE (Return on Equity) bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho vốn chủ sở hữu:

ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu = 30 triệu / 300 triệu = 0.1 = 10%

Vậy, ROE của doanh nghiệp là 10%.

Câu 18:

Doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa thực hiện bán đấu giá cổ phiếu lần đầu ra công chúng bắt buộc phải thực hiện đấu giá qua trung tâm giao dịch chứng khoán nếu khối lượng cổ phần bán ra công chúng có giá trị bao nhiêu?

Lời giải: