Ta có hai phát biểu sau: I. Quỹ đầu tư dạng công ty là một pháp nhân đầy đủ; II. Quỹ đầu tư dạng hợp đồng là một pháp nhân đầy đủ

Cả hai phát biểu đều đúng

Cả hai phát biểu đều sai

Phát biểu I đúng, phát biểu II sai

Phát biểu I sai, phát biểu II đúng

Trả lời:

Đáp án đúng: C

Phát biểu I đúng vì quỹ đầu tư dạng công ty, về bản chất, là một công ty cổ phần, do đó nó có tư cách pháp nhân đầy đủ, có con dấu, tài khoản riêng và chịu trách nhiệm hữu hạn trong phạm vi vốn góp. Phát biểu II sai vì quỹ đầu tư dạng hợp đồng không có tư cách pháp nhân. Nó hoạt động dựa trên hợp đồng ký kết giữa các nhà đầu tư và công ty quản lý quỹ. Tài sản của quỹ được quản lý bởi công ty quản lý quỹ, nhưng thuộc sở hữu của các nhà đầu tư.

150+ Câu hỏi trắc nghiệm Thị trường tài chính và các định chế tài chính kèm lời giải chi tiết - Phần 1

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 3:

Ngân hàng giám sát là ngân hàng: I. Thực hiện giám sát thường xuyên hoạt động của công ty quản lý quỹ; II. Được sở hữu một phần tài sản nhưng không lớn hơn 100% tổng tài sản của quỹ đầu tư; III. Có quyền từ chối thanh toán các giao dịch trái pháp luật của quỹ đầu tư; IV. Được hưởng phí quản lý quỹ từ quỹ đầu tư theo quy định của pháp luật và Điều lệ quỹ; V. Được hưởng phí quản lý tài sản quỹ và phí giám sát từ quỹ đầu tư theo quy định của pháp luật và điều lệ của quỹ.

Lời giải:

Đáp án đúng: a

Ngân hàng giám sát đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư quỹ.

I. Đúng. Ngân hàng giám sát có trách nhiệm giám sát thường xuyên hoạt động của công ty quản lý quỹ để đảm bảo tuân thủ pháp luật và điều lệ quỹ.
II. Sai. Ngân hàng giám sát không sở hữu tài sản của quỹ đầu tư. Tài sản của quỹ được quản lý tách biệt và ngân hàng giám sát chỉ giữ vai trò giám sát.
III. Đúng. Ngân hàng giám sát có quyền từ chối thanh toán các giao dịch trái pháp luật của quỹ đầu tư để bảo vệ tài sản của quỹ và quyền lợi của nhà đầu tư.
IV. Sai. Phí quản lý quỹ là khoản phí mà công ty quản lý quỹ được hưởng, không phải ngân hàng giám sát.
V. Đúng. Ngân hàng giám sát được hưởng phí quản lý tài sản quỹ và phí giám sát từ quỹ đầu tư theo quy định của pháp luật và điều lệ của quỹ.

Vậy, các phát biểu đúng là I, III và V.

Câu 4:

Khi giá trị tài sản ròng (NAV) cuối kỳ của quỹ đầu tư dạng đóng nhỏ hơn NAV đầu kỳ thì:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Giá trị tài sản ròng (NAV) là giá trị của tất cả tài sản của quỹ trừ đi các khoản nợ. Phí quản lý quỹ là khoản phí mà công ty quản lý quỹ thu để bù đắp chi phí quản lý quỹ. Phí này thường được tính dựa trên giá trị tài sản ròng của quỹ. Thưởng hoạt động (performance fee) là khoản tiền thưởng mà công ty quản lý quỹ nhận được nếu quỹ hoạt động tốt, thường được tính dựa trên mức sinh lời vượt trội so với một chỉ số tham chiếu nhất định.

Trong trường hợp NAV cuối kỳ của quỹ đầu tư dạng đóng nhỏ hơn NAV đầu kỳ, điều này có nghĩa là quỹ đã không hoạt động hiệu quả. Tuy nhiên, công ty quản lý quỹ vẫn sẽ được hưởng phí quản lý quỹ, vì đây là khoản phí để bù đắp chi phí quản lý quỹ, không phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động của quỹ. Thưởng hoạt động chỉ được trả khi quỹ hoạt động tốt.

Do đó, đáp án đúng là B: Quỹ đầu tư được hưởng phí quản lý quỹ.

Câu 5:

Theo quy định công ty chứng khoán A không được đầu tư vào công ty B. Như vậy, công ty chứng khoán A không được thực hiện nghiệp vụ nào sau đây đối với cổ phiếu B?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Theo quy định, nếu công ty chứng khoán A không được đầu tư vào công ty B, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng bảo lãnh phát hành cổ phiếu của công ty B. Vì bảo lãnh phát hành đòi hỏi công ty chứng khoán phải cam kết mua một phần hoặc toàn bộ số cổ phiếu phát hành nếu không bán hết cho công chúng, tức là có hoạt động đầu tư. Các nghiệp vụ còn lại như tư vấn đầu tư, môi giới giao dịch, và tư vấn tái cấu trúc không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi quy định này.

Câu 6:

Khác biệt cơ bản giữa quyền mua trước cổ phần (Right) và chứng quyền dựa trên cổ phiếu (Stock Warrant):

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Quyền mua trước cổ phần (Right):

Được phát hành cho các cổ đông hiện hữu.
Cho phép cổ đông duy trì tỷ lệ sở hữu khi công ty phát hành thêm cổ phiếu.
Giá thực hiện thường thấp hơn giá thị trường hiện tại.
Thời hạn ngắn (vài tuần hoặc vài tháng).
Mục đích: Huy động vốn và bảo vệ quyền lợi của cổ đông hiện hữu.

Chứng quyền (Stock Warrant):

Có thể phát hành cho bất kỳ đối tượng nào.
Cho phép người sở hữu mua cổ phiếu của công ty phát hành với giá cố định trong một khoảng thời gian nhất định.
Giá thực hiện thường cao hơn giá thị trường tại thời điểm phát hành.
Thời hạn dài hơn (vài năm).
Mục đích: Huy động vốn, khuyến khích nhân viên (ESOP), hoặc sử dụng trong các giao dịch M&A.

Phân tích các đáp án:

A. Thời hạn: Đúng. Quyền mua trước thường có thời hạn ngắn hơn nhiều so với chứng quyền.
B. Giá thực hiện: Đúng. Giá thực hiện của quyền mua trước thường thấp hơn giá thị trường, trong khi giá thực hiện của chứng quyền thường cao hơn tại thời điểm phát hành.
C. Mục đích phát hành: Đúng. Mục đích phát hành của quyền mua trước và chứng quyền khác nhau. Quyền mua trước để bảo vệ quyền lợi cổ đông hiện hữu, còn chứng quyền có nhiều mục đích hơn.
D. Tất cả đều đúng: Đúng. Vì cả thời hạn, giá thực hiện và mục đích phát hành đều là những điểm khác biệt cơ bản giữa quyền mua trước và chứng quyền.

Câu 7:

Repo các giấy tờ có giá là nghiệp vụ nào sau đây?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Repo giấy tờ có giá, hay còn gọi là thỏa thuận mua lại (repurchase agreement), là một giao dịch trong đó một bên (thường là ngân hàng hoặc tổ chức tài chính) bán giấy tờ có giá cho một bên khác với thỏa thuận mua lại các giấy tờ đó vào một ngày cụ thể trong tương lai với một mức giá cao hơn. Về bản chất, nó tương đương với một khoản vay ngắn hạn có đảm bảo bằng chính các giấy tờ có giá đó. Bên bán (repoer) nhận được tiền mặt, còn bên mua (reverse repoer) nhận được giấy tờ có giá làm tài sản đảm bảo.

Phương án A đúng vì repo giấy tờ có giá chính là một hình thức vay ngắn hạn có tài sản đảm bảo là giấy tờ có giá.

Các phương án khác không đúng vì:
- B. Quyền chọn mua giấy tờ có giá là một công cụ phái sinh cho phép người mua có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua giấy tờ có giá vào một thời điểm nhất định trong tương lai.
- C. Hợp đồng hoán đổi giấy tờ có giá là một thỏa thuận trao đổi dòng tiền hoặc tài sản giữa hai bên dựa trên giá trị của các giấy tờ có giá khác nhau.
- D. Mua bán có kỳ hạn giấy tờ có giá là một giao dịch mua bán giấy tờ có giá với thỏa thuận giao dịch sẽ được thực hiện vào một ngày cụ thể trong tương lai.

Câu 8:

Trong năm 2016, Công ty VTA chỉ thực hiện 1 đợt phát hành bổ sung 1.000.000 cổ phiếu phổ thông với giá là 20.000 đồng/CP và không có hoàn trả vốn cho cổ đông. Giá thị trường cổ phiếu VTA ngày 31/12/2016 là 25.000 đồng. Mức vốn điều lệ của Công ty tại ngày 31/12/2016 thay đổi:

Lời giải: