Phân tích từ trên xuống của một công ty bắt đầu bằng

triển vọng của ngành

nền kinh tế toàn cầu.

nền kinh tế trong nước

giá trị tương đối của công ty

Trả lời:

Đáp án đúng: B

Phân tích từ trên xuống (Top-down analysis) bắt đầu bằng việc xem xét bức tranh toàn cảnh trước, sau đó đi sâu vào các yếu tố cụ thể hơn. Trong bối cảnh phân tích một công ty, điều này có nghĩa là bắt đầu bằng việc đánh giá triển vọng của ngành mà công ty đó hoạt động. Sau đó, sẽ xem xét các yếu tố như nền kinh tế vĩ mô, tình hình cạnh tranh trong ngành, và cuối cùng là đánh giá bản thân công ty. Do đó, đáp án đúng là A.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 13

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 37:

Risk Metrics Company dự kiến sẽ trả cổ tức là 3,50 đô la trong năm tới. Cổ tức dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ 10% mỗi năm. Tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro là 5% và lợi nhuận dự kiến trên danh mục đầu tư thị trường là 13%. Cổ phiếu đang giao dịch trên thị trường ngày hôm nay với giá 90,00 đô la. Beta gần đúng của cổ phiếu Risk Metrics là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Để tìm beta của cổ phiếu Risk Metrics, chúng ta sử dụng mô hình định giá cổ tức (Dividend Discount Model - DDM) và mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model - CAPM).

Đầu tiên, sử dụng DDM để tìm tỷ suất sinh lời yêu cầu (required rate of return) của cổ phiếu:

P = D1 / (r - g)

Trong đó:

P = Giá cổ phiếu hiện tại = $90.00
D1 = Cổ tức dự kiến năm tới = $3.50
r = Tỷ suất sinh lời yêu cầu
g = Tốc độ tăng trưởng cổ tức = 10% = 0.10

Thay số vào, ta có:

90 = 3.50 / (r - 0.10)

r - 0.10 = 3.50 / 90
r - 0.10 = 0.0389
r = 0.0389 + 0.10
r = 0.1389 hay 13.89%

Tiếp theo, sử dụng CAPM để tìm beta:

r = Rf + β(Rm - Rf)

Trong đó:

r = Tỷ suất sinh lời yêu cầu = 13.89% = 0.1389
Rf = Tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro = 5% = 0.05
Rm = Lợi nhuận dự kiến trên danh mục đầu tư thị trường = 13% = 0.13
β = Beta

Thay số vào, ta có:

0.1389 = 0.05 + β(0.13 - 0.05)

0.1389 - 0.05 = β(0.08)

0.0889 = β(0.08)

β = 0.0889 / 0.08

β = 1.11125

Beta gần đúng của cổ phiếu Risk Metrics là 1.1.

Câu 38:

Nếu doanh số của một công ty giảm 15% và lợi nhuận giảm 20% trong thời kỳ suy thoái, đòn bẩy hoạt động (DOL) của công ty là

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Đòn bẩy hoạt động (DOL) đo lường mức độ thay đổi của lợi nhuận hoạt động (EBIT) khi doanh thu thay đổi. Công thức tính DOL là: % thay đổi trong EBIT / % thay đổi trong doanh thu.

Trong trường hợp này:
% thay đổi trong doanh thu = -15%
% thay đổi trong lợi nhuận = -20%

DOL = (-20%) / (-15%) = 1.33

Vậy đáp án đúng là C.

Câu 39:

Phân tích cơ bản là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Phân tích cơ bản là phương pháp đánh giá giá trị nội tại của một tài sản bằng cách xem xét các yếu tố kinh tế vĩ mô và vi mô. Điều này bao gồm phân tích dữ liệu kinh tế như GDP, lạm phát, lãi suất, cũng như phân tích ngành và tình hình tài chính của doanh nghiệp. Các yếu tố như báo cáo tài chính, mô hình kinh doanh, và lợi thế cạnh tranh được xem xét kỹ lưỡng để đưa ra quyết định đầu tư. Do đó, đáp án A là chính xác nhất.

Câu 40:

Công ty A phát hành ưu đãicổ phiếuvới mệnh giá là 100 đô la, với tỷ lệ cổ tức hàng năm là 9%. Do sự thay đổi của nền kinh tế, Nhà đầu tư X hiện yêu cầu tỷ lệ lợi nhuận là 10%. Nhà đầu tư X sẽ sẵn sàng mua cổ phiếu ưu đãi này ở mức giá nào nếu X đã nhận được cổ tức đầu tiên đúng 1 năm kể từ thời điểm mua?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Giá cổ phiếu ưu đãi được tính bằng cách lấy cổ tức hàng năm chia cho tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu. Trong trường hợp này, cổ tức hàng năm là 9% của 100 đô la, tức là 9 đô la. Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu là 10%. Vì vậy, giá cổ phiếu = 9 đô la / 10% = 90 đô la.

Câu 41:

Trái phiếu kho bạc có thể chịu rủi ro _________nhưng về cơ bản là không có rủi ro _________

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Trái phiếu kho bạc chịu rủi ro lãi suất vì giá trị của chúng có thể giảm khi lãi suất tăng. Tuy nhiên, trái phiếu kho bạc thường được coi là không có rủi ro vỡ nợ vì chúng được chính phủ bảo đảm thanh toán. Do đó, đáp án đúng là A.

Câu 42:

Câu nào sau đây là sai khi nói về Rủi ro lãi suất?

Lời giải: