Nếu một phân phối có "đuôi rộng" thì nó thể hiện?

độ lệch dương

độ lệch âm

độ lệch không

độ lệch kurtosis

undefined.

độ lệch dương và độ lệch kurtosis

Trả lời:

Đáp án đúng: D

"Đuôi rộng" trong phân phối xác suất (hay còn gọi là 'heavy tails') nghĩa là phân phối đó có xác suất cao hơn so với phân phối chuẩn để tạo ra các giá trị cực đoan (outliers). Điều này liên quan đến Kurtosis, một thước đo độ nhọn của phân phối. Phân phối có đuôi rộng có Kurtosis lớn hơn 3 (excess kurtosis > 0), được gọi là leptokurtic. Vì vậy, 'đuôi rộng' thể hiện độ lệch Kurtosis (hay còn gọi là Kurtosis dương).

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 4

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 5:

Nếu một danh mục đầu tư có lợi nhuận là 8%, lợi tức tài sản phi rủi ro là 3%, và độ lệch chuẩn của lợi nhuận vượt quá danh mục đầu tư là 20%, thì thước đo Sharpe sẽ là___ .

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Chỉ số Sharpe (Sharpe Ratio) được tính bằng công thức: (Lợi nhuận danh mục đầu tư - Lợi tức tài sản phi rủi ro) / Độ lệch chuẩn của lợi nhuận danh mục đầu tư.

Trong trường hợp này:

* Lợi nhuận danh mục đầu tư = 8% = 0.08
* Lợi tức tài sản phi rủi ro = 3% = 0.03
* Độ lệch chuẩn của lợi nhuận danh mục đầu tư = 20% = 0.20

Vậy, Sharpe Ratio = (0.08 - 0.03) / 0.20 = 0.05 / 0.20 = 0.25

Câu 6:

Giả sử giá thị trường hiện tại của CP Alpha ở mức 35\$/CP, dự báo sau 1 năm nữa giá sẽ là 41.5\$/CP, cổ tức dự kiến chi trả trong kỳ 1.2\$/CP. Bạn đang có vốn tự có là \$25,000 và dự định đầu tư hết vào cổ phiếu trên theo giá thị trường hiện tại. TSSL mà bạn có để đạt được tại thời điểm cuối kỳ là bao nhiêu?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Số lượng cổ phiếu Alpha mua được: 25,000 / 35 = 714.29 cổ phiếu.
Tổng giá trị cổ phiếu sau 1 năm: 714.29 * 41.5 = 29,652.64 $
Tổng cổ tức nhận được: 714.29 * 1.2 = 857.15 $
Tổng số tiền thu về sau 1 năm: 29,652.64 + 857.15 = 30,509.79 $
Tỷ suất sinh lời: (30,509.79 - 25,000) / 25,000 = 22.04% (xấp xỉ 22%)
Vậy đáp án đúng là B.

Câu 7:

DM rủi ro P có TSSL kỳ vọng 14%, rf=5%. Danh mục C có TSSL kỳ vọng 12% được hình thành bằng cách:

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Gọi w là tỷ trọng đầu tư vào danh mục P. Khi đó, tỷ trọng đầu tư vào tài sản phi rủi ro là 1-w. Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của danh mục C là: E(Rc) = w*E(Rp) + (1-w)*Rf.
Ta có: 12% = w*14% + (1-w)*5% => 12% = 14%w + 5% - 5%w => 7% = 9%w => w = 7%/9% = 0.7778 hay 77.78%.
Vậy, để hình thành danh mục C, nhà đầu tư cần đầu tư 77.78% vào P và (1-77.78%) = 22.22% vào tài sản phi rủi ro. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư đi vay phi rủi ro với tỷ trọng (1-77.78%) = 22.22% và đầu tư 122.22% vào P.

Câu 8:

Giả sử đã mua ký quỹ 200 cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông GE với giá 70\$/cổ phiếu từ nhà mô giới của bạn. Nếu mức ký quỹ ban đầu là 55%, bạn đã vay bao nhiêu từ nhà mô giới?

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Giá trị của cổ phiếu là 200 cổ phiếu * 70\$/cổ phiếu = 14.000\$.\nMức ký quỹ ban đầu là 55%, nghĩa là bạn phải trả 55% giá trị cổ phiếu bằng tiền của mình. Số tiền bạn trả là 14.000\$ * 55% = 7.700\$.\nSố tiền còn lại bạn vay từ nhà môi giới là 14.000\$ - 7.700\$ = 6.300\$.

Câu 9:

Giả sử một nhà đầu tư có hệ số e ngại rủi ro là 3. Để tối đa hóa hữu dụng, nhà đầu tư này nên chọn một tài sản đầu tư có tỷ suất sinh lợi kỳ vọng và rủi ro lần lượt là:

Lời giải:

Đáp án đúng: A

Để tối đa hóa hữu dụng, nhà đầu tư sẽ chọn tài sản có giá trị hữu dụng cao nhất. Giá trị hữu dụng được tính bằng công thức: U = E(r) - 0.5 * A * σ^2, trong đó: U là giá trị hữu dụng, E(r) là tỷ suất sinh lợi kỳ vọng, A là hệ số e ngại rủi ro, và σ là độ lệch chuẩn (rủi ro).

Áp dụng công thức này cho từng lựa chọn:

A. U = 14 - 0.5 * 3 * (12)^2 = 14 - 0.5 * 3 * 144 = 14 - 216 = -202
B. U = 12 - 0.5 * 3 * (20)^2 = 12 - 0.5 * 3 * 400 = 12 - 600 = -588
C. U = 10 - 0.5 * 3 * (10)^2 = 10 - 0.5 * 3 * 100 = 10 - 150 = -140
D. U = 11 - 0.5 * 3 * (12)^2 = 11 - 0.5 * 3 * 144 = 11 - 216 = -205

Nhà đầu tư sẽ chọn phương án có giá trị hữu dụng cao nhất, tức là -140 ở phương án C. Tuy nhiên, các kết quả này đều âm. Trong bài toán này ta cần xem xét giá trị nào ít âm nhất.

Nhận thấy có lẽ có sai sót trong các đáp án. Ta sẽ thử sửa lại công thức để tính U= E(r) - 0.5 * A * (σ/100)^2 , tức là rủi ro được đưa về dạng thập phân.

A. U = 0.14 - 0.5 * 3 * (0.12)^2 = 0.14 - 0.0216 = 0.1184
B. U = 0.12 - 0.5 * 3 * (0.2)^2 = 0.12 - 0.06 = 0.06
C. U = 0.10 - 0.5 * 3 * (0.1)^2 = 0.10 - 0.015 = 0.085
D. U = 0.11 - 0.5 * 3 * (0.12)^2 = 0.11 - 0.0216 = 0.0884

Khi đó đáp án A cho giá trị hữu dụng cao nhất.

Câu 10:

Công cụ nào sau đây không phải là công cụ thị trường tiền tệ?

Lời giải: