Một trái phiếu trả lãi hàng năm có mệnh giá là 1.000 đô la, đáo hạn trong năm năm và có lợi suất đáo hạn là 10%. Giá trị nội tại của trái phiếu ngày nay sẽ là nếu lãi suất phiếu là 7%.
Trả lời:
Đáp án đúng: D
Để tính giá trị nội tại của trái phiếu, ta cần chiết khấu dòng tiền của trái phiếu (lãi suất coupon hàng năm và mệnh giá khi đáo hạn) về hiện tại, sử dụng lợi suất đáo hạn (YTM) làm tỷ lệ chiết khấu. Trong trường hợp này, lãi suất coupon là 7%, nghĩa là trái phiếu trả 7% * 1000 đô la = 70 đô la mỗi năm. Lợi suất đáo hạn là 10%. Công thức tính giá trị hiện tại của trái phiếu là:
PV = (C / (1+r)^1) + (C / (1+r)^2) + ... + (C / (1+r)^n) + (FV / (1+r)^n)
Trong đó:
PV là giá trị hiện tại của trái phiếu.
C là khoản thanh toán coupon hàng năm (70 đô la).
r là lợi suất đáo hạn (10% hoặc 0,1).
n là số năm đến khi đáo hạn (5 năm).
FV là mệnh giá của trái phiếu (1000 đô la).
PV = (70 / (1+0.1)^1) + (70 / (1+0.1)^2) + (70 / (1+0.1)^3) + (70 / (1+0.1)^4) + (70 / (1+0.1)^5) + (1000 / (1+0.1)^5)
PV = (70 / 1.1) + (70 / 1.21) + (70 / 1.331) + (70 / 1.4641) + (70 / 1.61051) + (1000 / 1.61051)
PV = 63.64 + 57.85 + 52.59 + 47.81 + 43.46 + 620.92
PV = 886.27
Vậy giá trị nội tại của trái phiếu là khoảng 886,27 đô la.
Câu hỏi liên quan
Lời giải:
Đáp án đúng: A
Khi nhà đầu tư dự đoán lãi suất sẽ giảm mạnh, họ nên đầu tư vào trái phiếu dài hạn (phương án A). Lý do là vì khi lãi suất giảm, giá trị của trái phiếu hiện tại (đặc biệt là trái phiếu dài hạn) sẽ tăng lên đáng kể. Trái phiếu dài hạn nhạy cảm hơn với sự thay đổi lãi suất so với trái phiếu ngắn hạn, do đó, khi lãi suất giảm, trái phiếu dài hạn sẽ mang lại lợi nhuận vốn cao hơn. Các lựa chọn khác không phù hợp vì: (B) Trái phiếu ngắn hạn ít nhạy cảm với thay đổi lãi suất; (C) Không hành động không tận dụng được cơ hội kiếm lời; (D) Trọng tài là một chiến lược khác, không liên quan trực tiếp đến dự đoán giảm lãi suất.
Lời giải:
Đáp án đúng: C
Nhà đầu tư tin rằng giá sẽ biến động mạnh nhưng không biết hướng nào, họ sẽ sử dụng chiến lược straddle. Chiến lược straddle bao gồm việc mua đồng thời một quyền chọn mua (call option) và một quyền chọn bán (put option) với cùng giá thực hiện và cùng ngày đáo hạn. Lợi nhuận sẽ đến nếu giá biến động đủ lớn theo một trong hai hướng, bù đắp chi phí mua quyền chọn.
Lời giải:
Đáp án đúng: C
Giá mà người mua quyền chọn mua phải trả cho người bán để có quyền này được gọi là phí bảo hiểm (premium). Đây là chi phí mà người mua trả để có được quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua một tài sản cơ sở nhất định ở một mức giá đã định (giá thực hiện) vào hoặc trước một ngày cụ thể.
Lời giải:
Đáp án đúng: C
Câu hỏi này không liên quan đến quá trình đưa sản phẩm ra thị trường. Các đáp án đều đề cập đến nghiệp vụ kế toán và tài chính, cụ thể là liên quan đến việc ghi nhận lãi/lỗ và yêu cầu ký quỹ, những khái niệm thường gặp trong giao dịch tài chính. Không có đáp án nào phù hợp với chủ đề "Quá trình đưa sản phẩm ra thị trường". Vì vậy, đây có thể là một lỗi trong câu hỏi hoặc các đáp án được cung cấp.
Lời giải:
Đáp án đúng: B
Người mua call option có quyền mua tài sản cơ sở ở một mức giá đã định (strike price) trong tương lai. Lợi nhuận của họ tăng lên khi giá của tài sản cơ sở tăng. Về mặt lý thuyết, giá của tài sản cơ sở có thể tăng lên vô hạn. Do đó, lợi nhuận tối đa của người mua call option là vô hạn.
Lời giải:
Bạn cần đăng ký gói VIP để làm bài, xem đáp án và lời giải chi tiết không giới hạn. Nâng cấp VIP
của 1 CP trong mô hình CAPM > 1 có nghĩa là:Lời giải:
Bạn cần đăng ký gói VIP để làm bài, xem đáp án và lời giải chi tiết không giới hạn. Nâng cấp VIP
Lời giải:
Bạn cần đăng ký gói VIP để làm bài, xem đáp án và lời giải chi tiết không giới hạn. Nâng cấp VIP
Lời giải:
Bạn cần đăng ký gói VIP để làm bài, xem đáp án và lời giải chi tiết không giới hạn. Nâng cấp VIP
Lời giải:
Bạn cần đăng ký gói VIP để làm bài, xem đáp án và lời giải chi tiết không giới hạn. Nâng cấp VIP
