In a two-security minimum variance portfolio where the correlation between securities is greater than -1.0

the return will be zero.

the security with the higher standard deviation will be weighted more heavily.

the risk will be zero.

the two securities will be equally weighted.

undefined.

the security with the higher standard deviation will be weighted less heavily

Trả lời:

Đáp án đúng: E

Trong một danh mục đầu tư phương sai tối thiểu gồm hai chứng khoán, khi hệ số tương quan giữa hai chứng khoán lớn hơn -1.0 (tức là không hoàn toàn tương quan nghịch), chứng khoán có độ lệch chuẩn cao hơn sẽ được phân bổ tỷ trọng ít hơn. Điều này là do, để giảm thiểu phương sai (tức là rủi ro) của danh mục, người ta sẽ giảm tỷ trọng của tài sản rủi ro hơn (độ lệch chuẩn cao hơn) và tăng tỷ trọng của tài sản ít rủi ro hơn. Các lựa chọn khác không đúng vì lợi nhuận và rủi ro không nhất thiết bằng không, và các chứng khoán sẽ chỉ được phân bổ đều nếu chúng có cùng độ lệch chuẩn và tương quan bằng 0.

700+ câu trắc nghiệm Đầu tư dự án bám sát thực tế, có lời giải chi tiết - Phần 1

50 câu hỏi 60 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 29:

Portfolio theory as described by Markowitz is most concerned with:

Lời giải:

Đáp án đúng: E

Lý thuyết danh mục đầu tư (Portfolio theory) của Markowitz tập trung chủ yếu vào việc đa dạng hóa danh mục để giảm thiểu rủi ro. Rủi ro trong đầu tư được chia thành hai loại: rủi ro hệ thống (systematic risk) và rủi ro phi hệ thống (unsystematic risk). Rủi ro hệ thống là loại rủi ro không thể loại bỏ bằng đa dạng hóa, ví dụ như rủi ro lãi suất, rủi ro lạm phát, v.v. Rủi ro phi hệ thống là loại rủi ro có thể giảm thiểu bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư, ví dụ như rủi ro ngành, rủi ro công ty. Do đó, lý thuyết của Markowitz quan tâm đến việc làm thế nào để đa dạng hóa danh mục để giảm rủi ro phi hệ thống, từ đó làm giảm tổng rủi ro của danh mục.

Câu 30:

Which statement about portfolio diversification is correct?

Lời giải:

Đáp án đúng: C

Câu hỏi này kiểm tra kiến thức về đa dạng hóa danh mục đầu tư.

* Phương án A sai: Lợi ích giảm thiểu rủi ro của đa dạng hóa bắt đầu xuất hiện đáng kể khi có khoảng 20-30 chứng khoán khác nhau, không cần đến 50-60.
* Phương án B sai: Đa dạng hóa có thể loại bỏ rủi ro phi hệ thống (rủi ro đặc thù của công ty), nhưng không thể loại bỏ rủi ro hệ thống (rủi ro thị trường).
* Phương án C đúng: Khi thêm chứng khoán vào danh mục đầu tư, rủi ro tổng thể giảm, nhưng mức độ giảm sẽ ít dần khi số lượng chứng khoán tăng lên. Điều này là do lợi ích của việc thêm một chứng khoán mới vào danh mục giảm dần khi danh mục đã đủ đa dạng.
* Phương án D sai: Đa dạng hóa không thể loại bỏ rủi ro hệ thống, và nó không đảm bảo làm tăng lợi nhuận. Mục tiêu chính của đa dạng hóa là giảm rủi ro, không phải tăng lợi nhuận.
* Phương án E sai: Đa dạng hóa làm giảm rủi ro nhưng không nhất thiết làm giảm lợi nhuận kỳ vọng. Mục tiêu là đạt được mức lợi nhuận kỳ vọng tương tự với mức rủi ro thấp hơn.

Vì vậy, phương án C là đáp án đúng.

Câu 31:

A coupon bond is reported as having an ask price of 108% of the

\$1,000 par value in the Wall Street Journal. If the last interest payment was made one month ago and the coupon rate is 9%, the invoice price of the bond will be_____.

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Giá niêm yết của trái phiếu là 108% mệnh giá \$1,000, tức là \$1,080. Tiền lãi dồn tích được tính bằng cách lấy lãi suất coupon nhân với mệnh giá và số tháng dồn tích, sau đó chia cho số tháng trong một năm. Trong trường hợp này, lãi suất coupon là 9%, mệnh giá là \$1,000 và thời gian dồn tích là 1 tháng. Vậy tiền lãi dồn tích là (0.09 * \$1,000 * 1) / 12 = \$7.50. Giá hóa đơn là tổng của giá niêm yết và tiền lãi dồn tích: \$1,080 + \$7.50 = \$1,087.50.

Câu 32:

Các mô hình chiết khấu cổ tức và tỷ lệ P/E được ____________sử dụng để cố gắng tìm ra các chứng khoán bị định giá sai.

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Các nhà phân tích cơ bản sử dụng các mô hình chiết khấu cổ tức và tỷ lệ P/E để phân tích giá trị nội tại của cổ phiếu. Họ xem xét các yếu tố cơ bản như tình hình tài chính, triển vọng ngành và các yếu tố kinh tế vĩ mô để xác định xem một cổ phiếu có bị định giá thấp hay không. Các nhà phân tích thống kê sử dụng các mô hình thống kê, nhà phân tích kỹ thuật sử dụng biểu đồ và các mô hình giá, còn các nhà phân tích cổ tức tập trung chủ yếu vào việc đánh giá cổ tức.

Câu 33:

Sự luân chuyển của các ngành

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Sự luân chuyển của các ngành là một chiến lược đầu tư chủ động, trong đó nhà đầu tư di chuyển vốn từ các ngành hoặc lĩnh vực được cho là sẽ hoạt động kém hiệu quả sang các ngành hoặc lĩnh vực được kỳ vọng sẽ hoạt động tốt hơn trong tương lai. Vì vậy, đáp án D là chính xác nhất.

Câu 34:

So với chứng khoán thị trường tiền tệ, chứng khoán thị trường vốn có

Lời giải: