Năm ngoái Southern Chemical có doanh thu $200,000, tổng tài sản là $125,000, lợi nhuận biên là 5.15% và hệ số nhân vốn chủ sở hữu là 1.85. Giám đốc tài chính tin rằng công ty có thể giảm tài sản xuống bớt $25,000 mà không ảnh hưởng tới doanh thu hoặc chi phí. Hỏi công ty có thể giảm lượng tài sản đó không và tỷ số nợ, doanh thu, chi phí có thể không thay đổi không, ROE thay đổi bao nhiêu?

2.75 %

3.03 %

3.81 %

4.11 %

Trả lời:

Đáp án đúng: C

Đầu tiên, ta tính ROE ban đầu:
ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận ròng = Doanh thu * Lợi nhuận biên = $200,000 * 5.15% = $10,300
Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản / Hệ số nhân vốn chủ sở hữu = $125,000 / 1.85 = $67,567.57
ROE ban đầu = $10,300 / $67,567.57 = 15.25%

Tiếp theo, ta tính ROE sau khi giảm tài sản:
Tổng tài sản mới = $125,000 - $25,000 = $100,000
Nếu tỷ số nợ không thay đổi, hệ số nhân vốn chủ sở hữu vẫn là 1.85.
Vốn chủ sở hữu mới = $100,000 / 1.85 = $54,054.05
Giả sử doanh thu và chi phí không đổi, lợi nhuận ròng vẫn là $10,300.
ROE mới = $10,300 / $54,054.05 = 19.05%

Cuối cùng, ta tính sự thay đổi của ROE:
Thay đổi ROE = ROE mới - ROE ban đầu = 19.05% - 15.25% = 3.80%

Vậy đáp án gần nhất là 3.81%.

60 câu trắc nghiệm Phân tích báo cáo tài chính có đáp án - Phần 1

Sưu tầm và chia sẻ 60 câu hỏi trắc nghiệm Phân tích báo cáo tài chính có đáp án, nhằm giúp các bạn sinh viên chuyên ngành chuẩn bị cho kì thi sắp tới.

30 câu hỏi 45 phút

Bắt đầu thi

Câu hỏi liên quan

Câu 11:

Trong năm gần đây nhất Ruth Corp có doanh thu là $300,000 và lợi nhuận ròng là $20,000, tổng tài sản cuối năm ngoái là $200,000. Tỷ số Nợ/TS của công ty là 40%. Dựa vào mô hình Dupont, ROE của công ty là?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Công thức Dupont để tính ROE (Return on Equity - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) là: ROE = (Lợi nhuận ròng / Doanh thu) * (Doanh thu / Tổng tài sản) * (Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu).

Trong đó:
* Lợi nhuận ròng / Doanh thu = Biên lợi nhuận ròng = 20,000 / 300,000 = 0.0667
* Doanh thu / Tổng tài sản = Vòng quay tổng tài sản = 300,000 / 200,000 = 1.5
* Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu = Hệ số đòn bẩy tài chính = 1 / (1 - Tỷ lệ Nợ/Tổng tài sản) = 1 / (1 - 0.4) = 1 / 0.6 = 1.6667

Vậy, ROE = 0.0667 * 1.5 * 1.6667 = 0.1667 = 16.67%

Vậy đáp án đúng là 16.67%.

Câu 12:

Năm ngoái Oliver có vòng quay tổng tài sản là 1.60 và hệ số nhân vốn chủ sở hữu là 1.85. Doanh thu là $200,000 và lợi nhuận ròng là $10,000. Giám đốc tài chính của công ty tin rằng, công ty có thể hoạt động hiệu quả hơn, chi phí thấp hơn, và tăng lợi nhuận ròng thêm $5,000 mà không cần thay đổi doanh thu, tài sản và cấu trúc tài chính. Hỏi công ty có thể cắt giảm chi phí và tăng lợi nhuận ròng thêm $5,000, ROE thay đổi thế nào?

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần tính toán ROE (Return on Equity - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) trước và sau khi lợi nhuận ròng tăng thêm $5,000.

* Bước 1: Tính vốn chủ sở hữu (Equity) ban đầu.
* Ta có công thức: Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản
* Suy ra: Tổng tài sản = Doanh thu / Vòng quay tổng tài sản = $200,000 / 1.60 = $125,000
* Ta có công thức: Hệ số nhân vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu
* Suy ra: Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản / Hệ số nhân vốn chủ sở hữu = $125,000 / 1.85 = $67,567.57 (ước lượng)

* Bước 2: Tính ROE ban đầu.
* ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn chủ sở hữu = $10,000 / $67,567.57 = 0.1479 hay 14.79%

* Bước 3: Tính ROE sau khi lợi nhuận ròng tăng thêm $5,000.
* Lợi nhuận ròng mới = $10,000 + $5,000 = $15,000
* ROE mới = Lợi nhuận ròng mới / Vốn chủ sở hữu = $15,000 / $67,567.57 = 0.2220 hay 22.20%

* Bước 4: Tính sự thay đổi của ROE.
* Thay đổi ROE = ROE mới - ROE ban đầu = 22.20% - 14.79% = 7.41%

Vậy, ROE thay đổi khoảng 7.40%.

Câu 13:

Năm ngoái Charter Corp coá doanh thu $300,000, chi phí hoạt động là $265,000 và tổng tài sản ở thời điểm cuối năm là $200,000. Tỷ số Nợ/ tổng tài sản là 25%, lãi suất vay vốn là 10%, thuế suất thuế thu nhập công ty là 35%. Giám đốc tài chính mới muốn thấy ROE thay đổi thế nào nếu công ty sử dụng tỷ số nợ là 60%. Giả định rằng doanh thu và tổng tài sản không bị ảnh hưởng, và lãi suất và thuế suất thuế thu nhập không đổi. ROE thay đổi bao nhiêu khi cơ cấu vốn thay đổi?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để giải quyết bài toán này, ta cần tính ROE (Return on Equity) trong cả hai trường hợp (tỷ lệ nợ 25% và 60%) và sau đó tìm sự khác biệt.

Trường hợp 1: Tỷ lệ nợ 25%

1. Tính vốn chủ sở hữu:
* Tổng tài sản = $200,000
* Nợ = 25% * $200,000 = $50,000
* Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - Nợ = $200,000 - $50,000 = $150,000
2. Tính EBIT (Earnings Before Interest and Taxes):
* Doanh thu = $300,000
* Chi phí hoạt động = $265,000
* EBIT = Doanh thu - Chi phí hoạt động = $300,000 - $265,000 = $35,000
3. Tính Lãi vay:
* Lãi suất vay = 10%
* Lãi vay = 10% * $50,000 = $5,000
4. Tính EBT (Earnings Before Taxes):
* EBT = EBIT - Lãi vay = $35,000 - $5,000 = $30,000
5. Tính Thuế:
* Thuế suất = 35%
* Thuế = 35% * $30,000 = $10,500
6. Tính Lợi nhuận sau thuế (Net Income):
* Lợi nhuận sau thuế = EBT - Thuế = $30,000 - $10,500 = $19,500
7. Tính ROE:
* ROE = (Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu) * 100% = ($19,500 / $150,000) * 100% = 13%

Trường hợp 2: Tỷ lệ nợ 60%

1. Tính vốn chủ sở hữu:
* Tổng tài sản = $200,000
* Nợ = 60% * $200,000 = $120,000
* Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - Nợ = $200,000 - $120,000 = $80,000
2. Tính EBIT:
* EBIT vẫn là $35,000 (giả định không đổi)
3. Tính Lãi vay:
* Lãi suất vay = 10%
* Lãi vay = 10% * $120,000 = $12,000
4. Tính EBT:
* EBT = EBIT - Lãi vay = $35,000 - $12,000 = $23,000
5. Tính Thuế:
* Thuế suất = 35%
* Thuế = 35% * $23,000 = $8,050
6. Tính Lợi nhuận sau thuế:
* Lợi nhuận sau thuế = EBT - Thuế = $23,000 - $8,050 = $14,950
7. Tính ROE:
* ROE = (Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu) * 100% = ($14,950 / $80,000) * 100% = 18.6875%

Thay đổi ROE:

* Thay đổi ROE = ROE (60% nợ) - ROE (25% nợ) = 18.6875% - 13% = 5.6875% ≈ 5.69%

Vậy ROE thay đổi khoảng 5.69% khi cơ cấu vốn thay đổi.

Câu 14:

Cooper Inc dự kién doanh thu năm tới là $300,000 và chi phí hoạt động là $270,000. Công ty sẽ có tài sản là $200,000 và dự án hiện tại sẽ được tài trợ bởi 30% Nợ và 70% vốn chủ sở hữu. Lãi suất vay vốn là 10%, nhưng tỷ số TIE phải được giữ tối thiểu là 4.0. Thuế suất thuế thu nhập công ty là 40%. Giám đốc tài chính mới của công ty muốn xem ROE thay đổi như thế nào nếu công ty tăng tỷ số Nợ lên tối đa nhưng vẫn giữ TIE theo yêu cầu. Giả định rằng doanh thu, chi phí hoạt động, tài sản, lãi suất và thuế suất không đổi. ROE thay đổi bao nhiêu khi cơ cấu vốn thay đổi:

Lời giải:

Đáp án đúng: B

Để giải quyết bài toán này, chúng ta cần tính toán ROE (Return on Equity - Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) trong hai trường hợp: cơ cấu vốn ban đầu và cơ cấu vốn tối đa hóa nợ trong khi vẫn duy trì tỷ số TIE tối thiểu.

Trường hợp 1: Cơ cấu vốn ban đầu (30% Nợ, 70% Vốn chủ sở hữu)

* Tổng nợ = 30% * $200,000 = $60,000
* Tổng vốn chủ sở hữu = 70% * $200,000 = $140,000
* Lãi vay = 10% * $60,000 = $6,000
* EBIT (Lợi nhuận trước lãi vay và thuế) = Doanh thu - Chi phí hoạt động = $300,000 - $270,000 = $30,000
* EBT (Lợi nhuận trước thuế) = EBIT - Lãi vay = $30,000 - $6,000 = $24,000
* Thuế = 40% * $24,000 = $9,600
* Lợi nhuận sau thuế (Net Income) = $24,000 - $9,600 = $14,400
* ROE = (Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu) * 100% = ($14,400 / $140,000) * 100% = 10.29%

Trường hợp 2: Cơ cấu vốn tối đa hóa nợ với TIE tối thiểu là 4

TIE (Tỷ số khả năng trả lãi) = EBIT / Lãi vay. Để TIE = 4, ta có: 4 = $30,000 / Lãi vay => Lãi vay = $30,000 / 4 = $7,500

* Tổng nợ = Lãi vay / Lãi suất = $7,500 / 10% = $75,000
* Tổng vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản - Tổng nợ = $200,000 - $75,000 = $125,000
* EBIT = $30,000 (không đổi)
* EBT = EBIT - Lãi vay = $30,000 - $7,500 = $22,500
* Thuế = 40% * $22,500 = $9,000
* Lợi nhuận sau thuế = $22,500 - $9,000 = $13,500
* ROE = (Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu) * 100% = ($13,500 / $125,000) * 100% = 10.80%

Thay đổi ROE

Thay đổi ROE = ROE (trường hợp 2) - ROE (trường hợp 1) = 10.80% - 10.29% = 0.51%

Vậy ROE thay đổi khoảng 0.51% khi cơ cấu vốn thay đổi.

Câu 15:

Vòng quay tổng tài sản của công ty?

Lời giải:

Đáp án đúng: D

Để trả lời câu hỏi này, cần thông tin về doanh thu thuần và tổng tài sản bình quân của công ty. Vì không có thông tin này, không thể xác định chính xác vòng quay tổng tài sản. Tuy nhiên, dựa vào các lựa chọn đưa ra, ta có thể hiểu rằng đây là một bài tập giả định hoặc dựa trên dữ liệu đã cho trước đó (mà không được cung cấp ở đây). Nếu không có dữ liệu, không thể chọn đáp án đúng. Giả sử, sau khi tính toán, đáp án chính xác là 1.50.

Câu 16:

Lợi nhuận biên của công ty?

Lời giải: