Hệ số đảm bảo nợ phản ánh cứ 1 đồng vốn vay nợ có mấy đồng vốn CSH đảm bảo. Vậy công thức của nó là:

Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage) là việc sử dụng nợ để khuếch đại lợi nhuận. Tuy nhiên, nó cũng có thể gây ra tác dụng ngược nếu tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) không đủ lớn để bù đắp chi phí lãi vay. Khi đó, chi phí lãi vay sẽ làm giảm lợi nhuận của công ty, thậm chí gây ra lỗ.

Phương án 1: Nếu tổng tài sản sinh ra tỷ lệ lợi nhuận đủ lớn để bù đắp chi phí lãi vay, đòn bẩy tài chính sẽ có tác dụng tích cực, làm tăng lợi nhuận cho chủ sở hữu.

Phương án 2: Nếu tổng tài sản sinh ra tỷ lệ lợi nhuận không đủ lớn để bù đắp chi phí lãi vay, đòn bẩy tài chính sẽ có tác dụng tiêu cực, làm giảm lợi nhuận hoặc thậm chí gây lỗ.

Phương án 3: Tương tự như phương án 1, nếu lợi nhuận trên các khoản nợ lớn hơn số tiền lãi phải trả, đòn bẩy tài chính sẽ có tác dụng tích cực.

Phương án 4: Do phương án a (1) là sai, nên phương án này cũng sai.

Do đó, đáp án đúng là phương án 2.

Điểm hòa vốn kinh doanh bao gồm tất cả các chi phí, cả bằng tiền mặt và không bằng tiền mặt (như khấu hao). Điểm hòa vốn tiền mặt chỉ tính các chi phí thực tế bằng tiền mặt. Vì khấu hao là một khoản chi phí không bằng tiền mặt (không làm giảm lượng tiền mặt hiện có của doanh nghiệp), nên điểm hòa vốn tiền mặt sẽ thấp hơn điểm hòa vốn kinh doanh.

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (Htt) được tính bằng công thức: Htt = Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn / Nợ ngắn hạn.

Từ đó, ta có: Nợ ngắn hạn = Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn / Htt = 6000 / 4 = 1500.

Khả năng thanh toán lãi vay được tính bằng công thức: (EBIT + Khấu hao) / Lãi vay = (100 + 40) / 20 = 140 / 20 = 7. Vậy đáp án đúng là 7.

Khả năng thanh toán lãi vay được tính bằng EBIT chia cho lãi vay. Trong trường hợp này, EBIT là 300 và lãi vay là 10. Vậy, 300/10 = 30.