Theo mô hình định giá quyền chọn Black-Scholes:
Đáp án đúng: A
Mô hình Black-Scholes có một số giả định quan trọng, trong đó có giả định về độ biến động mức sinh lời của cổ phiếu cơ sở. Cụ thể, mô hình giả định rằng độ biến động này là hằng số trong suốt thời gian tồn tại của quyền chọn. Điều này có nghĩa là phương án A là đúng.
Phương án B sai vì giá quyền chọn chắc chắn phụ thuộc vào mức độ rủi ro của cổ phiếu cơ sở, được thể hiện qua độ biến động (volatility). Rủi ro càng cao, giá quyền chọn càng cao (đối với cả quyền chọn mua và bán).
Phương án C sai vì mô hình Black-Scholes cho phép bán khống cổ phiếu (short selling).
Phương án D sai vì giá quyền chọn phụ thuộc vào nhiều yếu tố, không chỉ chi phí mua và nắm giữ tài sản cơ sở (mặc dù chi phí này có ảnh hưởng thông qua lãi suất phi rủi ro).
